2. Загальні вимоги до торговців цінними паперами та їхньої діяльності

Відповідно до ч. 3 ст. 165 ГК України операції купівлі-продажу цінних паперів здійснюють їх емітенти, власники, а також торговці цінними паперами – посередники у сфері випуску та обігу цінних паперів. Види та порядок здійснення зазначеної ді­яльності визначаються цим Кодексом та іншими законами.

Згідно до ч. 1 ст. 356 ГК України посередницькою ді­яльністю у сфері випуску та обігу цінних паперів є підприємни­цька діяльність суб’єктів господарювання, для яких операції з цін­ними паперами становлять виключний вид діяльності або яким така діяльність дозволена законом. Фінансовими посередника­ми на фондовому ринку України виступають торговці цінними паперами, зокрема банки, а також компанії з управління акти­вами.

Торговцями цінними паперами за Законом „Про цінні папери та фондовий ринок” (ч. 1 ст. 17) визнаються господарські то­вариства, для яких операції з цінними паперами є виключним видом діяльності, а також банки. Професійна діяльність з торгівлі цінними паперами охоплює: брокерську діяльність; дилерську діяльність; андеррайтинг; діяльність з управління цінними паперами. Брокерська діяльність визначається як укладення торговцем цінними па­перами договорів (зокрема, комі­сії, доручення) щодо цінних паперів від свого імені (від імені ін­шої особи), за дорученням і за рахунок іншої особи. Дилерська діяльність – це укладення торговцем цінними папе­рами договорів щодо цінних паперів від сво­го імені та за свій рахунок з метою перепродажу, крім випадків, передбачених законом. Андеррайтинг – розміщення (підписка, продаж) цінних па­перів торговцем цінними паперами за дорученням, від імені та за рахунок емітента. Діяльність з управління цінними паперами охоплює діяльність, яка провадиться торговцем цінними паперами від свого імені за винагороду протягом визначеного строку на підставі договору про управління переданими йому цінними паперами та грошовими коштами, призначеними для інвестування в цінні папери, а та­кож отриманими в процесі цього управління цінними паперами та грошовими коштами, які належать на праві власності устано­внику управління, в його інтересах або в інтересах визначених ним третіх осіб.

Умови, яким повинен відповідати торговець цінними паперами, встановлені Законом про ЦПФР (зокрема, ст. 17), іншим законодавством, а також Ліцензійними умовами провадження професійної діяльності на фондовому ринку – діяльності з торгівлі цінними паперами, за­твердженими рішення ДКЦПФР від 26 травня 2006 р. № 346.

Так, торговець цінними паперами може провадити дилерську діяльність, якщо має сплачений грошовими коштами статутний капітал у розмірі не менш як 500 тисяч гривень, брокерську діяльність – не менш як 1 мільйон гривень, андеррайтинг або діяльність з управління цінними паперами – не менш як 7 мільйонів гривень. У статутному капіталі торговця цінними паперами частка іншого торговця не може перевищувати 10 %. Торговцю цінними паперами забороняється перепродавати (обмінювати) цінні папери власного випуску.

При здійсненні брокерської діяльності торговець цінними паперами може виступати поручителем або гарантом виконання зобов’язань перед третіми особами за договорами, що укладаються від імені клієнта такого торговця, отримуючи за це винагороду, що визначається договором торговця з клієнтом.

При здійсненні андеррайтингу у разі публічного розміщення цінних паперів андеррайтер може брати на себе зобов’язання за домовленістю з емітентом щодо гарантування продажу всіх цінних паперів емітента, що підлягають розміщенню, або їх частини. Якщо випуск цінних паперів публічно розміщується не в повному обсязі, андеррайтер може здійснити повний або частковий викуп нереалізованих цінних паперів за визначеною в договорі фіксованою ціною на засадах комерційного представництва відповідно до взятих на себе зобов’язань. Типовий договір про андеррайтинг затверджений рішенням ДКЦПФР від 18 листопада 2008 р. № 1336. З метою організації публічного розміщення цінних паперів андеррайтери можуть укладати між собою договір про спільну діяльність.

При здійсненні діяльності з управління цінними паперами торговець має право укладати договори про управління цінними паперами з фізичними та юридичними особами. Сума договору про управління цінними паперами з одним клієнтом – фізичною особою має становити не менше суми, еквівалентної 100 мінімальним заробітним платам. Істотні умови договору про управління цінними паперами встановлюються законом та за домовленістю сторін. Договір про управління цінними паперами не може укладатися торговцем цінними паперами з компанією з управління активами. Торговець цінними паперами здійснює управління цінними паперами відповідно до вимог ЦК України (зокрема, гл. 70, що регулює відносини з управління майном) та іншого законодавства.

Договір доручення, договір комісії або договір про управління цінними паперами укладається торговцем цінними паперами з клієнтом у письмовій формі. У договорі визначаються права та обов’язки торговця цінними паперами стосовно його клієнта, умови укладення договорів щодо цінних паперів, порядок звітності торговця перед його клієнтом, порядок і умови виплати торговцю винагороди.

Торговець цінними паперами зобов’язаний виконувати доручення клієнтів за договорами доручення, договорами комісії та договорами про управління цінними паперами на найвигідніших для клієнта умовах. Доручення клієнтів виконуються торговцем цінними паперами у порядку їх надходження, якщо інше не передбачено договором або дорученням клієнтів. У разі укладення торговцем цінними паперами договорів за власний рахунок разом з укладенням ним договорів за рахунок клієнта виконання договорів для клієнта є пріоритетним.

Торговець цінними паперами веде облік цінних паперів, грошових коштів окремо для кожного клієнта та окремо від цінних паперів, грошових коштів та майна, що перебувають у власності цього торговця, відповідно до вимог, установлених НКЦПФР за погодженням з Мінфіном, а у випадках, установлених законодавством, – також з Нацбанком. На грошові кошти та цінні папери клієнтів, що передаються торговцям цінними паперами в управління, не може бути звернене стягнення за зобов’язаннями такого торговця, що не пов’язані із здійсненням ним функцій управителя.

Для провадження діяльності з управління цінними паперами грошові кошти клієнта зараховуються на окремий поточний рахунок торговця у банку окремо від власних коштів цього торговця, коштів інших клієнтів та відповідно до умов договору про управління цінними паперами. Торговець цінними паперами звітує перед клієнтами про використання їх грошових коштів. Торговець вправі використовувати грошові кошти клієнтів, якщо це передбачено договором про управління цінними паперами. Вказаним договором може бути передбачено розподіл між сторонами прибутку, отриманого торговцем цінними паперами від використання грошових коштів клієнта. Торговець зобов’язаний подавати на обрану ним фондову біржу інформацію про всі вчинені ним правочини з цінними паперами в строки і порядку, що визначені правилами фондової біржі.

Торговець цінними паперами повинен дотримуватись вимог ЦК та ГК України, іншого законодавства. Він зобов’язаний протягом усього строку провадження діяльності з торгівлі цінними паперами виконувати вимоги законодавства у сфері запобігання та протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом.

Торговець, який прийняв рішення про припинення діяльності з торгівлі цінними паперами, зобов’язаний повідомити про це всіх своїх клієнтів, з якими у нього укладені договори, виконати усі договори (зобов’язання), що стосуються провадження вказаної діяльності, та після цього подати заяву про анулювання ліцензії та відповідні документи, передбачені гл. 4 Порядку зупинення дії та анулювання ліцензії на окремі види професійної діяльності на фондовому ринку, затвердженого рішенням ДКЦПФР від 23 червня 2006 р. № 432. У разі, якщо торговець цінними паперами не має наміру провадити зазначений в ліцензії вид діяльності після закінчення строку її дії, то він зобов’язаний не менше ніж за шістдесят календарних днів до закінчення цього строку повідомити про це НКЦПФР, а також до закінчення строку виконати всі договори (зобов’язання), що стосуються провадження професійної діяльності з торгівлі цінними паперами згідно з вимогами, установленими законодавством.