способы оценки бизнеса

Ковенанты%%

•  Поддержание%определенных%значений%финансовых% показателей%

•  Ограничения%по%отчуждению%активов%

•  Сохранение%лицензий%или%специальных% разрешений%

•  Предоставление%(опубликование)%финансовой% отчётности%

•  Страхование%имущества%

•  КроссWдефолтные%ограничения%

•  Ограничение%M&A%

•  и%другие%

Последствия%нарушения%ковенант%

•  Выплата%штрафа%

•  Повышение%процентной%ставки%

•  Прекращение%финансирования%

•  Досрочный%возврат%кредита%

Этапы%получения%кредита%

1.  Самостоятельное%определение% потребности%в%кредитных%ресурсах%и% параметров%займа%

2.  Выбор%банка%и%предварительные% консультации%с%клиентским%менеджером%

3.  Передача%документации%

4.  Экспертиза%кредитной%заявки%и%заемщика%

5.  Кредитный%комитет%

Типичные%проблемы%

•  Время%существования%бизнеса%

•  Территориальная%регистрация%

•  Группа%связанных%лиц%

•  Задолженности%по%налогам%и%сборам%

•  Возраст%учредителей%

•  Судимости%

•  Объем%выручки%

•  ИП%/%ООО%

Лизинг%

•  В%мировой%практике%различают:%

–  операционный%лизинг%(операционная%аренда)% (operadng%leasing)%–%это%просто%краткосрочная% аренда%

–  финансовый%или%капитальный%лизинг% (финансовая%аренда)%(capital%leasing)%W%%это% долгосрочная%аренда,%которая%по%сути%является% владением%

Лизинг%в%России%

•  Вид%финансовых%услуг,%форма% кредитования%при%приобретении%основных% средств%

•  Лизингополучатель%может%изначально% являться%собственником%имущества%

•  По%сути,%это%долгосрочная%аренда% имущества%с%последующим%правом%выкупа%

•  Лизинг%позволяет%применять%ускоренную% амортизацию%

Аккредитив%и%банковская%гарантия%

•  Аккредитив%W%тоже%что%и%"банковская% ячейка"%при%сделках%с%недвижимостью,% только%в%безналичной%форме%

•  Банковская%гарантия%W%компания%как%бы% занимает%у%банка%денежные%средства%для% "вложения"%в%"ячейку"%

Аккредитив%

В%России%различают:%

•  Отзывной/безотзывной%

•  Покрытый/непокрытый%(депонированный/ гарантированный)%

В%мировой%практике%практически%все%

аккредитивы%безотзывные%и%непокрытые%

Факторинг%

•  Фактор%–%покупатель%требования%(банк%или% факторинговая%компания)%

•  Дебитор%–%покупатель%товара%

•  Кредитор%–%поставщик%товара%

Фактор%кредитует%поставщика%путем%покупки%у%

него%дебиторской%задолженности.%

Проценты%за%пользование%кредитом%и%услуги%

фактора%оплачивает%поставщик.%

Международный%факторинг%

•  В%основном%используется%двухфакторная% модель%

•  Ассоциации%м/н%факторинга:%

–  Factors%Chain%Internadonal%(FCI)%

–  Internadonal%Factors%Group%(IFG)%