Ситуаційні завдання

Завдання 1.

Постановка завдання:

Обґрунтуйте доцільність реалізації проекту придбання технологічної лінії фермерським господарством.

Вихідні дані:

Фермерське господарство розглядає доцільність придбання технологічної лінії.

Вартість технологічної лінії – 10 тис.грн.

Термін експлуатації технологічної лінії – 5 років.

Знос устаткування нараховується методом прямолінійної амортизації за ставкою 20% річних.

Прогнозується зростання по роках виручки від реалізації продукції. Дані про обсяги реалізації (без ПДВ) приведені в таблиці.

Таблиця

Обсяги реалізації продукції за роками функціонування технологічної лінії

Показники	Роки
	1 – й	2 – й	3 – й	4 – й	5 – й
Виручка від реалізації продукції (без ПДВ), грн.	6800	7400	8200	8000	6000

Поточні витрати по роках оцінюються таким чином:

У перший рік експлуатації технологічної лінії поточні витрати становитимуть 3400 грн.

У послідуючі 4 роки вони щорічно зростатимуть на 3% до поточних витрат попереднього року.

Ставка податку з прибутку – 18%.

Ставка дисконту – 20%.

Завдання 2.

Постановка завдання:

Обґрунтувати доцільність приросту обсягу капіталу в розмірі 325 тис.грн.

Вихідні дані:

У базовому періоді вартість джерел капіталу фірми, яка спеціалізується на виробництві будівельних матеріалів, характеризувалася даними, що приведені в таблиці.

У плановому періоді намічається випуск привілейованих акцій на суму 15 тис.грн. з вартістю капіталу 14,0% і залучення додаткових короткострокових кредитів на суму 45тис.грн.

Таблиця

Структура капіталу фірми

Джерела капіталу	Сума, тис.грн.	Вартість капіталу, %
1. Потокова заборгованість	120,0	7,0
2. Короткострокові кредити	110,0	14,0
3. 200 облігацій номінальною вартістю 100 грн. кожна	20,0	13,0
4. 1000 простих акцій номінальною вартістю 10 грн. кожна	10,0	15,0
5. Нерозподілений прибуток	5,0	10,0
РАЗОМ	265,0	-

Завдання 3.

Постановка завдання:

Розрахувати розмір економії, викликаний зміною вартості капіталу.

Вихідні дані:

У таблиці приведені планові зміни умов формування джерел засобів фірми за варіантами.

Таблиця

Умови формування джерел засобів фірми

Показники	1-й варіант	2-й варіант
1	2	3
1. Кількість простих акцій номінальною вартістю 1 грн. кожна (шт.)	40000	80000
2. Кількість привілейованих акцій вартістю 1 грн. кожна з фіксованим дивідендом 40% (шт.)	3000	8000
3. Фонд дивідендів (тис. грн.)	30,8	15,2
4. Загальна сума позичок по кредитних договорах (тис.грн.)	370	400
5. Загальна сума нарахованих відсотків по позичках (тис.грн.)	88	111
6. Витрати на здійснення додаткової емісії акцій у відсотках від суми емісії (%)	7,0	8,0
7. Витрати на страхування застави під позички (%)	10,0	7,0
8. Заставне забезпечення кредиту (коефіцієнт)	1,25	1,25
9. Штрафи за невчасне повернення позичок (тис.грн.)	5	3
10. Обсяг закупівель у кредит (тис.грн.)	700	620
11. Середній відсоток збільшення ціни при придбанні товарів у кредит (%)	10,0	7,0
12. Штраф за невчасну оплату рахунків (тис.грн.)	12	14

Завдання 4.

Постановка завдання:

1. Скласти оптимальний план розміщення інвестицій (Можливе дроблення даних проектів).

2. Скласти план оптимального розміщення інвестицій, при умовах, що ліміт інвестицій не повинен перевищити 60 тис. грн., а до реалізації можуть бути прийняті проекти тільки в повному обсязі.

Вихідні дані:

Фірма планує інвестувати в основні фонди 60 тис. грн.

Вартість капіталу джерел фінансування – 20 %.

Розглядаються чотири альтернативні проекти з наступними грошовими потоками по роках реалізації проектів, які представлені в таблиці (тис. грн.).

Таблиця

Грошові потоки за роками та пропонованими проектами

Проекти	Роки
	1- ий	2-ий	3- ій	4-ий	5- ий
Проект А	35	11	16	18	17
Проект Б	25	9	13	17	10
Проект В	45	17	20	20	20
Проект Г	20	9	10	11	11

Завдання 5.

Постановка завдання:

Скласти оптимальний інвестиційний портфель. Вибір проектів здійснити на основі показників чистої поточної вартості проекту, індексу прибутковості і внутрішньої норми прибутковості.

Вихідні дані:

Підприємство має можливість інвестувати до 60 тис. грн., при цьому Вартість джерел фінансування складає 20%.

Грошові потоки по роках та проектам представлені у таблиці.

Таблиця

Грошові потоки за проектами та за роками реалізації

Проект	Грошові потоки по роках (млн. грн.)
	1-й		2-й		3-й		4-й		5-й
А		-30		6		11		13	12
Б		-20		4		8		12	5
В		-40		12		15		15	6
Г		15		4		5		6	6

Інвестиції здійснюються протягом першого року. Випуск продукції з другого року.

Завдання 6.

Постановка завдання:

Складіть можливі комбінації проектів і виберіть оптимальну.

Вихідні дані:

Аналізуються чотири проекти, причому А і В, а також Б і Г проекти, як є і взаємовиключними. Дані по проектам представлені в таблиці.

Таблиця

Економічні показники за пропонованими проектами

Проекти	Початкові інвестиції (тис. грн.)	Чиста сьогоднішня вартість (тис. грн.)	Внутрішня ставка доходу (%)
А	600	65	45
Б	800	29	34
В	400	68	40
Г	280	30	29

Завдання 7.

Постановка завдання:

Сформуйте оптимальний портфель по критеріях:

1. Чиста сьогоднішня вартість (ЧСВ);

2. Внутрішня ставка доходу (ВСД);

3. Індекс прибутковості (ІП).

Вихідні дані:

Обсяг інвестиційних можливостей компанії обмежений 90000 тис.у.о. Є можливість вибору з наступних шести проектів, характеристики яких наведені в таблиці.

Таблиця

Економічні показники за пропонованими проектами

Проект	Початкові інвестиції (у.о.)	ЧСВ (у.о.)	ВСД (%)
А	30000	2822	43,6
B	20000	2562	49,4
C	50000	3214	42,5
D	10000	2679	51,9
E	20000	909	45,0
F	40000	4509	45,6

Пропонована вартість капіталу 40%.

Завдання 8.

Постановка завдання:

Розрахуйте показники, що характеризують привабливість інвестиційного проекту, і виберіть найбільш важливі для даного завдання показники. Зробить висновок.

Вихідні дані:

Компанія XYZ виявила, що через о два роки після початку використання нового напівавтоматичного верстата на ринку з'явилася нова, прогресивніша модель з підвищеною продуктивністю, експлуатація якої дозволила б збільшити випуск виробів. Амортизація по першому верстату, первинна вартість якого була рівна 32 тис. у.о., нараховувалася прямолінійним способом протягом 10 років, а в кінці цього терміну його передбачалося списати. Ціна цього верстата на ринку зараз рівна 15 тис. у.о., і є покупці, зацікавлені в його придбанні.

Що з'явилася недавно прогресивніша модель зараз коштує 55,5 тис. у.о., включаючи установку, і оскільки конструкція її складніша, очікується, що вона прослужить 8 років. Вартість лому, в який вона перетвориться після закінчення терміну експлуатації, згідно достатньо правдоподібним оцінкам, складе близько 1,5 тис. у.о.

Сьогоднішній обсяг випуску старого верстата, який працює зараз на повну потужність, рівний 200 тис. виробів в рік, а нового верстата – на 15% вище. Менеджери, відповідальні за реалізацію товару, не сумніваються, що цю додатково випущену продукцію можна буде продати. Витрати на виробництво одиниці продукції за допомогою наявного верстата складають 12 центів на зарплату робочим, 48 центів на матеріали, 24 центи на накладні витрати (розподіляються по ставці 200% від основної зарплати виробничих робочих). При збільшенні обсягу випуску на новому верстаті на випуск кожної одиниці продукції можна буде витрачати 8 центів на зарплату (оскільки скорочується одне робоче місце), 46 центів на матеріали (із-за зменшення браку), 16 центів на накладні витрати. Різницю решти виробничих витрат, таких, як витрати на електроенергію, ремонт, купувальні запчастини та комплектуючі матеріали, можна не враховувати при будь-якому об'ємі випуску.

Якщо, використовуючи новий верстат, зберегти випуск на колишньому рівні в 200 тис. штук, у робочих звільниться час, протягом якого вони зможуть виконувати іншу роботу для компанії.

Очікується, що додатково випущену продукцію можна буде продати за ціною 0,95 у.о. за штуку, але сума додаткових витрат на торгівлю і маркетинг, як очікується, складе 5,5 тис. у.о. в рік.

Ставка податку на прибуток складає 25%.

Рентабельність інвестованого капіталу (після податку) рівна 46%.