Лизинговая торговля как основная форма международной торговли

Последние десятилетия функционирование мировой экономической системы невозможно рассматривать без учета бурного развития лизинга. Сегодня международный лизинг - одна из наиболее привлекательных сфер в международных финансах и международном маркетинге, он является важным финансовым и инвестиционным инструментом во всем мире. В зависимости от географической структуры рынка лизинг бывает внутренний и международный. Исторически появился раньше и развивался более интенсивно внутренний лизинг, но сегодня наблюдается активный процесс распространения функционирования лизинговых компаний за пределами национальных границ и формирование мирового рынка лизинговых услуг. В 80-е и особенно в 90-е годы он успешно развивался во всех странах и континентах. За последние 15 лет лизинговые операции во всем мире выросли более чем в пять раз. Основной объем лизинговых операций сосредоточен на трех континентах: Северной Америке, Азии и Европе.

Лизинг - сложная финансово-торговая операция, при которой лизинговая фирма (арендодатель) покупает у фирмы-производителя определенное оборудование и передает его за плату арендатору на определенный срок. Европейская федерация национальных ассоциаций по лизингу определяет лизинг как договор аренды машин и оборудования, а также других товаров для их использования в производственных целях лизингополучателем, в то время как товары покупаются лизингодателем и он сохраняет право собственности до конца этого соглашения.

Лизинговые соглашения предполагают наличие объектов и субъектов сделки. Объектами лизинговых сделок выступают:

- строения, сооружения, складские помещения и другое недвижимое имущество;

- оборудование для производства (машины, краны, станки с программным управлением и другое подобное имущество);

- оргтехника (конторское, медицинское, полиграфическое и иное подобное оборудование, включая ЭВМ);

- транспортные средства (морские и речные суда, самолеты и другое такого рода имущество).

Наиболее привлекательным видом имущества, используемым в лизинговых операциях, являются машиностроительное и технологическое оборудование, компьютеры и офисное оборудование, воздушные, речные, морские суда, железнодорожный подвижной состав, легковые и грузовые автомобили.

Главными субъектами лизинговой сделки являются производитель, лизинговая фирма и арендатор. Фактически лизинговые сделки зачастую включают и четвертый субъект, поскольку арендодатель в большинстве случаев для приобретения имущества использует банковский кредит. Производитель получает преимущества на мировых рынках сбыта, за счет гарантированных продаж своей продукции, особенно дорогостоящей. Лизинговая фирма (арендодатель) также получает определенные преимущества. Эта форма деятельности позволяет значительно снизить риски в связи с неплатежеспособностью клиента, привлекать дополнительных клиентов с других сегментов рынка за счет технического и кадрового обслуживания, которое зачастую предусматривает заключение лизинговых контрактов. Для арендатора прежде всего открывается доступ к новой технике без значительных первоначальных затрат капитала. Лизинг дает возможность арендатору осуществлять лизинговые платежи из прибыли, подлежащей льготному налогообложению. Кроме того, лизинговый контракт может предусматривать осуществление платежей сырьем или продукцией, что актуально для стран, испытывающих недостаток конвертируемой валюты. Во многих странах для мелких и средних фирм лизинг часто бывает единственным средством финансирования их производственной деятельности из-за дорогих кредитов, длительной оценки кредитоспособности со стороны потенциальных кредиторов, необходимости поиска приемлемых залогов и поручительств, трудностей со страхованием имущества.

Среди наиболее распространенных в мировой практике выделяют:

- Экспортный лизинг. Это сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы-изготовителя, а затем предоставляет его за границу иностранному арендатору.

- Импортный лизинг. Такой вид аренды, который осуществляется при закупке современного оборудования у иностранной фирмы и предоставляется отечественному арендатору.

- Транзитный лизинг. Его еще называют, прямой международный лизинг. Арендная сделка, которая заключается между экономическими субъектами разных стран.

- Обратный лизинг. Сделка, при которой лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает его в аренду ему же.

- Лизинг поставщика. Сделка, при которой лизинговая фирма приобретает у производителя продукцию, сдает ее в аренду производителю, который в свою очередь, сдает продукцию в субаренду лизингополучателю.

- Сложный лизинг. Сделка, при которой в операции участвуют две или несколько лизинговых фирм, расположенных в различных странах.

В договоре лизинга указываются:

1. Объект лизинга.

2. Срок соглашения.

3. Доставка объекта.

4. Порядок эксплуатации объекта.

5. Лизинговые взносы, налоги, таможенные и иные сборы.

6. Права и обязательства сторон.

7. Подпись и юридические адреса сторон.

8. Другие условия.

К лизинговому контракту обязательно добавляют:

- опись объекта лизинга;

- протокол приема объекта;

- страховой полис.

Наиболее существенными особенностями лизингового контракта являются следующие положения:

- предмет аренды всегда строго индивидуализирован, в описании предмета обычно приводятся его характеристики, гарантируемые арендодателем;

- право собственности по всем договорам остается за арендодателем;

- технические гарантии определяются в договорах двумя основными способами: арендодатель принимает на себя ответственность по техническим гарантиям; арендодатель предоставляет ответственность по гарантиям непосредственно изготовителям предметов аренды;

- срок аренды четко определяется по условиям соглашения. Он обычно начинается с момента передачи предмета в пользование арендатору и заканчивается его изъятием из пользования или его продажей в собственность пользователю;

- дополнительные услуги являются предметом всех видов аренды, за исключением финансовой.

Основным регулятором отношений арендатора и арендодателя выступает арендная плата. Арендная плата включает: амортизационные отчисления от стоимости арендованного имущества (их размер определяется в договоре); средства, предаваемые арендатором арендодателю для ремонта объектов по истечению срока их аренды; часть прибыли, которая может быть получена от использования взятого в аренду имущества, выступающего как арендный процент.

Арендная плата при лизинге может быть:

- натуральной; - денежной; - смешанной.

1. Натуральная плата - арендная плата, имеющая место, прежде всего при подрядной аренде, когда собственник имущества передает его в пользование юридическому лицу для выполнения каких-либо работ, оказания услуг или производства товаров по его заказу. При этом арендодатель, как правило, берет на себя обязательства по снабжению лизингуемого производства и сбыту продукции.

2. Смешанная плата - арендная плата, имеющая место при сделках бай-бэк, чартерном лизинге и некоторых международных лизинговых операциях, когда арендатор расплачивается частично национальной, частично конвертируемой валютой, а также товарами, имеющимися на местном рынке или производимыми им самим.

3. Денежные платежи - арендные платежи, осуществляемые в национальной или конвертируемой валютах.

Арендная плата может производиться от суммы всего арендованного имущества в совокупности или отдельно по каждому объекту. Вся сумма поступает в распоряжение арендодателя и возмещает ему:

- затраты на производство или приобретение арендуемого имущества;

- эксплуатационные расходы;

- расходы на поиск арендатора, рекламу и услуги посредника;

- накладные расходы, связанные с оборотом имущества;

- сопутствующие услуги;

- услуга по страхованию имущества;

- затраты, связанные с отсрочкой платежей;

- потери, связанные с преодолением таможенных, налоговых и валютных барьеров;

- внутренний страховой фонд арендодателя на случай срыва договоров;

- потери, связанные с инфляцией.

Арендную плату (А) при лизинге определяют как сумму амортизации лизингуемого имущества (А.л.и.) и арендного процента, идущего на расширение производства (П.ар.).

А = А.л.и. + П.ар.

Если техническое состояние возвращаемого имущества после окончания срока договора аренды ухудшилось, арендатор возмещает арендодателю нанесенный ущерб в соответствии с законодательством. Таким же образом арендатор возмещает ущерб арендодателю за преждевременное выбытие из строя имущества.

При международных лизинговых сделках в арендную плату вносится поправка. Приведение цены осуществляется с учетом следующих фактов:

- цен конкурентов;

- состояния и перспектив рынка;

- скидок при большом объеме сделки (до 10% и более);

- изменение цен на арендную продукцию с учетом инфляции, колебания курсов валют, возможным устареванием лизингового имущества;

- коммерческих условий потребителей продукции и конкурентов.

По периодичности арендные платежи могут быть:

- ежегодными; - полугодовыми; - квартальными; - ежемесячными.

График арендных платежей с указанием конкретных дат выплат является неотъемлемой частью арендного договора.

Лизинговые фирмы в редких случаях выступают как независимые (не имеющие родственных связей с другими фирмами). В своем большинстве они являются фирмами и дочерними компаниями крупных транснациональных промышленных, банковских, торговых компаний, которые делятся на следующие группы:

- дочерние лизинговые компании банков и других финансовых инвесторов (осуществляют основной объем лизинговых операций); типичные представители - крупные лизинговые компании, структурированные в такие банки, как Дойче Банк, Сосьете Женераль, Креди-Лионэ, ИНГ Бэрингз, АБН-АМРО банк и др.;

- дочерние фирмы и отделения промышленных и торговых компаний - лизинговая деятельность, например, ИБН WKAM, АТТ Капитал, Орикс Корпорейшн, Дженерал Электрик Капитал;

- независимые лизингодатели (одна из наиболее многочисленных групп лизинговых компаний в США);

- прочие лизингодатели и фирмы, связанные с лизинговыми операциями (страховые компании, пенсионные фонды, а также государственные организации). Крупнейшими в мире компаниями являются американские GMAC (General Motors Acceptance Corporation), GE Capital, AT&T Capital, Corporation, японская Orix Corporation, французская, немецкая Debis Financical Services, английская NWS Bank.