Аналіз показників рентабельності
|
Показники рентабельності |
Минулий рік |
Звітний рік |
Відхилення (+, –) |
|
1. Показники рентабельності по відношенню до реалізації: |
|
|
|
|
1.1. рентабільність
за валовим прибутком
(маржинальним
доходом) ( |
0,37 |
0,39 |
+0,02 |
|
1.2. Рентабельність
за операційним прибутком ( |
0,24 |
0,22 |
–0,02 |
|
1.3. Рентабельність
за чистим прибутком ( |
0,27 |
0,24 |
–0,03 |
|
2. Рентабельність по відношенню до активів: |
|
|
|
|
2.1.
Рентабельність активів ( |
0,07 |
0,08 |
+0,01 |
|
2.2. Термін окупності активів (ТОА), років |
14,3 |
12,5 |
–1,8 |
|
2.3.
Рентабельність необоротних активів
( |
0,09 |
0,1 |
+0,01 |
|
2.4. Термін окупності необоротних активів (ТОНА), років |
11,1 |
10 |
–1,1 |
|
2.5.
Рентабельність оборотних активів
( |
0,4 |
0,3 |
–0,1 |
|
2.6. Термін окупності оборотних активів (ТООА) |
2,5 |
3,3 |
+0,8 |
|
2.7.
Рентабельність виробничих фондів
( |
0,1 |
0,1 |
— |
|
3. Рентабельність по відношенню до власного капіталу та зобов’язань: |
|
|
|
|
3.1.
Рентабельність власного капіталу
( |
0,07 |
0,08 |
+0,01 |
|
3.2. Термін окупності власного капіталу (ТОВК), років |
14,3 |
12,5 |
–1,8 |
|
3.3.
Рентабельність позикового капіталу
( |
6,0 |
4,4 |
–1,6 |
|
3.4 Термін окупності позикового капіталу (ТОПК), років |
0,16 |
0,22 |
+0,06 |
|
3.5
Рентабельність діяльності ( |
0,08 |
0,08 |
— |
|
4. Витратні показники рентабельності: |
|
|
|
|
4.1.
Рентабельність операційних витрат
( |
0,8 |
0,6 |
–0,02 |
|
4.2. Рентабельність витрат діяльності (КВЗД) |
0,3 |
0,2 |
–0,1 |
|
4.3
Рентабельність продукції за валовим
прибутком ( |
0,6 |
0,7 |
+0,1 |
|
4.4.
Коефіцієнт адміністративних витрат
( |
0,09 |
0,14 |
+0,05 |
|
4.5.
Коефіцієнт витрат на збут ( |
0,07 |
0,08 |
+0,01 |
)
)
)
)
)
)
)
)
)
)
)
)
)
)
Агрокомбінат має високі показники рентабельності. Так, рентабельність за чистим прибутком (27 % у 2000 р., 24 % у 2001 р.) значно перевищує нормативні значення. Скорочуються терміни окупності загальних активів, необоротних активів, власного капіталу, що оцінюється позитивно. У цілому, комбінат можна віднести до високорентабельних підприємств.
Важливим є факторний аналіз показників рентабельності.
Розглянемо його проведення на прикладі дослідження коефіцієнта прибутковості загального капіталу (активів). Для цього перетворимо формулу _КП = П/К з урахуванням виручки з реалізації:
(6.2)
де КПЗГК — коефіцієнт прибутковості загального капіталу;
ЧП — чистий прибуток;
ВР — виручка від реалізації;
ЗГК — загальний капітал.
Виручка
від реалізації, або обсяг реалізованої
продукції у вартісному вимірі, є одним
із основних факторів, від якого залежить
формування чистого прибутку. Із формули
видно, що прибутковість загального
капіталу залежить від прибутковості
(рентабельності) реалізованої продукції
та оберненості загального капіталу
,
тобто відбувається наступний взаємозв’язок:
КПЗГК = RР Коб (6.3.)
У зарубіжних країнах ці показники застосовуються у процесі проведення фінансового аналізу як основних. Розрахунок впливу факторів на відхилення прибутковості загального капіталу здійснюється в один із способів елімінування.
Розглянемо методику впливу факторів, використовуючи спосіб абсолютних різниць (табл. 6.8).
Таблиця 6.8