4. Рекомендации для чтуп «Тлид» с учётом изменения валютного курса

В современных условиях, одной из наиболее актуальных и первостепенных проблем для белорусских предприятий являются вопросы по организации внешнеэкономической деятельности компании, а именно, задача формирования валютной стратегии предприятий, основным ядром которой является управление курсовыми разницами, вызванными колебаниями обменного курса национальной валюты.

Анализ влияния валютного курса на деятельность отдельного предприятия, показал взаимосвязь финансового положения предприятия и обменного курса национальной валюты в краткосрочном периоде.

Динамика чистой прибыли наиболее четко отражает влияние обменного курса национальной валюты (посредством курсовых разниц) на деятельность организации. При проведении исследования на примере ЧТУП «Тлид» мы получили как положительные курсовые разницы (превышение положительных курсовых разниц над отрицательными) в периоды январо 2011 г., так и отрицательные - февраль-август 2011 г. При образовавшихся значительных убытках, вызванных отрицательными курсовыми разницами, предприятие смогло за счет своей деятельности покрыть их и получить прибыль. Грамотная финансовая стратегия позволила ЧТУП «Тлид» избежать убытков и за счет собственных ресурсов полностью покрыть отрицательные курсовые разницы. Предприятие к началу кризисных явлений в экономике обладало достаточными оборотными средствами и нацелило свою деятельность на обслуживание клиентов с устойчивым финансовым положением, сведя к минимуму риск неплатежа и длительных отсрочек по оплате.

Как видим, влияние валютного курса на финансовые составляющие достаточно велико. Изменения курса требуют принятия дополнительных мер контроля финансовых показателей деятельности предприятия. С целью предотвращения или сведения к минимуму риска снижения финансовых показателей автор рекомендует предприятию при реализации валютной политики усилить внимание по следующим направлениям.

Во-первых, осуществлять рациональное управление международными денежными потоками. Это подразумевает исполнение кредитов по наименьшей стоимости, оптимизацию финансовых вложений в иностранной валюте, контроль за погашением дебиторской задолженности в иностранной валюте. Дополнительные меры по истребованию дебиторской задолженности принесут дополнительный доход в период девальвации, рублевый эквивалент долга возрастает, а пролонгировать задолженность будет рациональнее в период ревальвации курса национальной валюты. Оптимизация вложений предполагает выбор проектов финансирования в валюте девальвирующей, при наличии прогноза и условий для ее последующего укрепления.

Во-вторых, принимать меры к снижению влияния изменения курса на финансовые показатели предприятия. К таким мерам относятся:

- содержание минимальной валютной наличности;

- пересмотр условий контрактов внешнеэкономической деятельности.

Необходимым условием внешнеэкономических контрактов, в первую очередь, является максимальное уменьшение сроков производства расчетов. При выборе валюты платежа следует помнить об условиях учета выручки (учетная политика).

Надо отметить, что ЧТУП «Тлид» может проводить пересчет отпускных цен в связи с изменением курса национальной валюты. Рассмотрим пример расчета отпускной цены на кофе с учетом изменения курса национальной валюты.

При формировании отпускных цен на товары иностранного производства контрактные цены, установленные в иностранной валюте, пересчитываются в белорусские рубли по официальному курсу Нацбанка РБ на дату формирования цен. Согласно принятому механизму пересчета валютных контрактных цен в белорусские рубли, если отпускные цены пересчитываются на новую дату, соответственно изменяется и уровень отпускной цены с учетом курса на новую дату формирования цены.

ЧТУП «Тлид» ввозит кофе в зернах. Контрактная цена - 15 евро за кг. Курс евро на дату уплаты таможенных платежей (16.08.2013) - 11860,99 бел.руб.; на дату первого формирования импортером отпускной цены (16.09.2013) - 11980,00 бел.руб.

С учетом приведенных данных отпускная цена формируется следующим образом:

Таблица 4.1 – Расчет отпускной цены

	По состоянию на 16.08.2013	По состоянию 16.09.2013
Контрактная цена, евро	10	10
Курс Нацбанка, бел.руб.	11860	11980
Контрактная цена, бел.руб.	118600	119800
Таможенные платежи - всего	17790	17970
Расходы по импорту, всего	20150	20150
Предельная максимальная торговая надбавка, % (22)	26092	26356
Прибыль, руб.	25200	25200
НДС, бел. руб.	23720	23960
Отпускная оптовая цена, бел. руб.	231552	233436

Надо отметить, что Указом Президента РБ от 25.02.2011 № 72 "О некоторых вопросах регулирования цен (тарифов) в Республике Беларусь" Минэкономики, облисполкомам и Минскому горисполкому предоставлено право регулирования цен (тарифов) на конкретный перечень товаров (работ, услуг), в т.ч. на социально значимые товары (работы, услуги). В данный перечень входят кофе и чай.

Обратимся к Инструкции о порядке установления и применения регулируемых цен(тарифов), утвержденной постановлением Минэкономики РБ от 22.07.2011 № 111 , которая распространяется на юридические лица и индивидуальных предпринимателей, осуществляющих производство и (или) реализацию товаров, выполнение работ, оказание услуг на территории Республики Беларусь.

Отпускные цены на ввезенные в Беларусь товары, предназначенные для дальнейшей продажи на территории республики, импортеры устанавливают исходя из контрактных цен, расходов по импорту (таможенные платежи, страхование груза, проценты по кредитам (займам, гарантиям), транспортные и другие расходы в соответствии с законодательством) с учетом конъюнктуры рынка и ограничений, установленных государственными органами, осуществляющими регулирование цен (тарифов).

К другим расходам, связанным с выполнением установленных законодательством требований при импорте товаров, относят расходы по платежам и оплате получаемых документов, без осуществления которых товар не может быть выпущен в свободное обращение на территории Республики Беларусь (оборот не допускается, запрещен и (или) влечет административную и иную ответственность), в т.ч.:

– за въезд в зону таможенного контроля;

– хранение груза на складе временного хранения на период оформления документов;

– оформление статистических (таможенных) деклараций, паспортов сделок;

– получение сертификатов;

– осуществление обязательных экспертиз, поверок и т.п.;

– получение идентификационных знаков, в т.ч. наклеиваемых за рубежом;

– обязательных сборов (в т.ч. сбор за импорт пластмассовой, стеклянной тары, тары на основе бумаги и картона, а также за импорт товаров, упакованных в тару).

Включение указанных расходов в цену может быть осуществлено, если импортер непосредственно производит действия по оформлению необходимых документов либо указанные расходы выделены в смете расходов субъектов предпринимательской деятельности в области таможенного дела, если импортер пользуется услугами данных субъектов.

Расходы, связанные с оплатой услуг банков, вознаграждения внешнеторговому поверенному (комиссионеру), иные расходы, а также иные платежи с выручки учитываются в оптовой надбавке (п. 5 письма Минэкономики РБ от 29.09.2008 № 12-01-09/5500"Об отдельных вопросах применения постановления Минэкономики Республики Беларусь от 10.09.2008 № 183"). Несмотря на то что постановление Минэкономики РБ от 10.09.2008 № 183 утратило силу, вышеуказанным письмом можно руководствоваться при формировании отпускных цен импортерами.

Поясним, что в приведенном письме понятие "оптовая надбавка" используется исходя из определения, данного ему в утратившей в настоящее время Инструкции о порядке формирования и применения цен и тарифов, утвержденной постановлением Минэкономики РБ от 10.09.2008 № 183. В ней было сказано, что оптовая надбавка – надбавка, взимаемая субъектом(ами) предпринимательской деятельности при осуществлении оптовой торговли товаром, им не произведенным. Таким образом, в период действия названной инструкции оптовую надбавку применяли при формировании цен и импортеры, и непосредственно организации, осуществляющие оптовую торговлю. Правда, нормы законодательства, определяющие порядок формирования этих надбавок, были разными.

В Инструкции № 111 определено, что оптовая надбавка – надбавка к отпускной цене, применяемая юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем при осуществлении оптовой торговли товаром, в отношении которого оно или он не является производителем (импортером). Таким образом, уже нельзя сказать, что импортер применяет оптовую надбавку. Для удобства будем называть ее надбавкой импортера.

Затраты по аренде, оплате труда работников покрываются за счет надбавки импортера, размер которой не ограничен при формировании отпускных цен на кофе и чай иностранного производства.

Контрактные цены, установленные в иностранной валюте, необходимо пересчитать по официальному курсу Нацбанка на дату установления цены.

Расходы по фасовке (стоимость упаковочных материалов по цене приобретения, заработную плату работников, производящих фасовку, с отчислениями на социальные нужды, амортизацию оборудования) в одноразовые упаковочные материалы, использование которых допускается техническими нормативными правовыми актами, импортеры относят на увеличение отпускной цены.

Суммы расходов, включаемые в отпускные цены, должны быть подтверждены документально либо обосновываться расчетами, если уплата по ним отсрочена.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог данной работе, следует сделать следующие выводы:

1. Валютный курс служит инструментом стоимостных сопоставлений издержек (цен) производства национального предприятия или отдельного государства с ценами мирового рынка. Он дает возможность выявить, количественно соизмерить результат внешнеэкономических операций, сопоставить уровни национальных цен, оплаты труда и другие стоимостные показатели с зарубежными странами. Поэтому валютный курс, отражающий стоимостное соотношение валют разных стран, оказывает влияние на соотношение экспортных и импортных цен, конку-рентоспособность и прибыль объединений, предприятий и фирм. Стоимостная основа валютного курса обусловлена тем, что интернациональная цена производства базируется на национальных ценах производства в странах, являющихся основными поставщиками товаров на мировой рынок.

2. Формирование валютного курса – это многофакторный процесс. Основу валютного курса образует целый комплекс курсообразующих факторов, таких как темпы инфляции, национальный доход. Платежный баланс страны, процентная политика и многие другие. Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими категориями: стоимостью, ценой, деньгами и т.д. При прогнозировании и определении валютного курса учитывается многообразие курсообразующих факторов и их неоднозначное влияние на соотношение валют в зависимости от конкретной обстановки.

3. Изменения курса национальной валюты по-разному сказываются на различных субъектах рынка. Девальвации рубля усугубляют инфляционные процессы, нехватка товаров национального производства. Но даже в условиях насыщенного рынка в развитых странах понижение курса национальной валюты ведет к удорожанию импортных товаров, делает их менее доступными покупателю, сокращает возможность выбора и понижает в конечном счете уровень потребления населения.

Неоднозначно сказываются колебания курса валют на производителях. Негативные последствия повышения курса валюты испытывают на себе прежде всего отрасли, ориентированные на экспорт. Удорожание национальной валюты повышает цену на экспортируемый товар, как следствие, сокращаются объемы продаж, что нередко ведет к сокращению производства.

4. Динамика чистой прибыли наиболее четко отражает влияние обменного курса национальной валюты (посредством курсовых разниц) на деятельность организации. При проведении исследования на примере ЧТУП «Тлид» мы получили как положительные курсовые разницы (превышение положительных курсовых разниц над отрицательными) в периоды январо 2011 г., так и отрицательные - февраль-август 2011 г. При образовавшихся значительных убытках, вызванных отрицательными курсовыми разницами, предприятие смогло за счет своей деятельности покрыть их и получить прибыль. Грамотная финансовая стратегия позволила ЧТУП «Тлид» избежать убытков и за счет собственных ресурсов полностью покрыть отрицательные курсовые разницы. Предприятие к началу кризисных явлений в экономике обладало достаточными оборотными средствами и нацелило свою деятельность на обслуживание клиентов с устойчивым финансовым положением, сведя к минимуму риск неплатежа и длительных отсрочек по оплате.

Рассматривая влияние валютного курса на деятельность отдельного предприятия, рекомендуется первоочередное внимание обратить взаимосвязи финансового положения предприятия и курса национальной валюты в краткосрочном периоде. Финансовое положение предприятия в значительной мере определяется тем, насколько потоки различных видов валюты синхронизированы между собой по объемам и времени.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гусаков, Б. Оценка последних событий в финансовой сфере Беларуси / Б. Гусаков // Вестник ассоциации белорусских банков. – 2009. – № 6 (506). – С. 27–29.

2. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева [и др.]; под ред. проф. Г.И. Кравцовой, 2-е изд., перераб. и доп. – Минск: БГЭУ, 2007. – 444 с.

3. Деньги, кредит, банки: учебное пособие для экономических специальностей ВУЗов / В.И. Тарасов. – Изд. 2-е, стер. – Минск: Книжный Дом; Мисанта, 2005. – 511 с.

4. Желиба, Б. Проблемы поддержания стабильности белорусского рубля / Б. Желиба // Вестник ассоциации белорусских банков. – 2006. – № 6 (362). – С. 19–21.

5. Кирвель, О. Генезис и классификация теорий валютного курса / О. Кирвель // Банкаўскі веснік. – 2009. – № 16 (453). – С. 39–46.

6. Колотончик, Н.Н. Особенности прогнозирования курса национальной валюты в условиях переходной экономики / Н.Н. Колотончик // Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование. – 2004. – № 12. С. 43–47.

7. Левкович, А. Реальный валютный курс: сущность и тенденции изменения в переходных экономиках / А. Левкович // Веснік БДЭУ. – 2008. – № 4. – С. 16–25.

8. Левкович, А. Валютный курс в системе внутреннего и внешнего экономического равновесия / А. Левкович, А. Вечерский // Банкаўскі веснік. – 2009. – № 13 (450). – С. 47–53.

9. Лиховидов, В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков. Методы прогнозирования и принятия решений. – Владивосток, 1999. – 234 с.

10. Лобанов, А. Анализ систем регулирования валютного курса / А. Лобанов // Банкаўскі веснік. – 2008. – № 16 (417). – С. 10–18.

11. Лузгина, А. Механизм валютного курса как заключительный этап валютной интеграции / А. Лузгина // Банкаўскі веснік. – 2005. – № 16 (309). С. 32–36.

12. Маркусенко, М.В. Влияние валютного канала трансмиссионного механизма на эффективность валютной политики государства / М.В. Маркусенко // Проблемы экономики и управления. – 2009. – № 2. С. 176–192.

13. Международные валютные отношения. Интеграция Беларуси в мировую валютную систему. / В.А. Колупаев, В.В. Почекина; под ред. В.Ф Медведева. – Минск: Равноденствие, 2003. – 179 с.

14. Организация деятельности центрального банка: учебное пособие / С.С. Ткачук, О.И. Румянцева, И.Н. Тищенко [и др.]; под ред. С.С. Ткачука, О.И. Румянцевой. – Минск: БГЭУ, 2006. – 295 с.

15. Пупликов, С.И. Валютные операции. Теория и практика валютных операций в трансформационной экономике: Монография / С.И. Пупликов. – Минск: Тонпик, 2004. – 315 с.

16. Садовский, Д. Валютные ограничения: международный опыт применения, этапы развития в Республике Беларусь / Д. Садовский // Банкаўскі веснік. – 2007. – № 7 (372). – С. 5–11.

17. Тарасов, В.И. Деньги, кредит, банки: курс лекций / В.И. Тарасов. – Минск: Мисанта, 1998. – 344 с.

18. Тарасов, В.И. Глава Нацбанка успокаевает / В.И. Тарасов // Белорусы и рынок. – 2010. – № 12 (898). – С. 11.

19. Тарасов, В.И. Корзина стабильна / В.И. Тарасов // Белорусы и рынок. – 2010. – № 12 (898). – С. 23.

20. Теория мировой экономики: курс лекций по экономической теории / Е.З. Ломоносов, М.И Плотницкий, А.А. Рудак. – Минск: Мисанта, 2001. – 104 с.

21. Фетисов, Г.Г. Регулирование курса рубля и движения капитала / Г.Г. Фетисов // Деньги и кредит. – 2009. – № 8. С. 53–57.

Размещено на Allbest.ru