17-11-2015_11-58-24 / Учебная программа

Программа дисциплины

«Эконометрика и экономико-математические методы и модели»

для студентов ФФБД

I. Темы по экономико-математическим методам и моделям

1. Общее представление об экономико-математическом моделировании

Предмет экономико-математического моделирования. Определение экономико-математической модели. Классификация экономико-математических моделей. Основные этапы экономико-математического моделирования.

2. Основы финансовой арифметики

Простой и сложный процент: наращенная сумма, текущая стоимость, коэффициенты наращения и дисконтирования. Наращенная сумма при нецелом числе периодов капитализации: общий и смешанный методы. Эффективная процентная ставка. Непрерывная капитализация процента. Эквивалентные процентные ставки. Чувствительность текущей стоимости к изменению процентной ставки.

3. Математические методы анализа последовательностей платежей

Текущая и будущая стоимости последовательности платежей. Стоимость последовательности платежей в произвольный момент времени. Продолжительность и ее использование для оценки чувствительности текущей стоимости к изменению процентной ставки. Рентные платежи: текущая и будущая стоимости, продолжительность.

4. Моделирование инвестиционных проектов

Свободные денежные потоки инвестиционного проекта. Текущая и чистая текущая стоимости инвестиционного проекта. Внутренняя доходность инвестиционного проекта. Горизонт оценивания свободных денежных потоков. Модель с постоянным процентным ростом свободных денежных потоков. Оптимальное финансирование инвестиционного проекта. Оптимальный выбор инвестиционных проектов. Анализ чувствительности денежных потоков проекта. Анализ окупаемости проекта. Влияние инфляции на денежные потоки проекта. Имитационное моделирование денежных потоков проекта.

5. Математические методы анализа платежей облигаций

Платежи облигации. Текущая стоимость и доходность к погашению облигации. Продолжительность облигации. Чистые доходности. Оценивание рыночной стоимости облигации. Форвардные доходности.

6. Моделирование процентного риска

Продолжительность портфеля облигаций. Чувствительность собственного капитала финансовой организации к изменению доходностей облигаций. Иммунизация будущего платежа от процентного риска.

7. Моделирование кредитного риска

Модели оценки кредитного риска: линейная модель, модели "логит" и "пробит". Регрессионная дискриминатная модель оценки кредитного риска. Использование множественного дискриминантногго анализа для оценки кредитного риска.

8. Математические методы анализа инвестиционных портфелей

Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля. Диверсификация риска. Множество инвестиционных возможностей портфеля. Эффективные портфели. Оптимизация портфеля. Комбинации портфеля и безрискового актива. Рыночный портфель. Модель рынка финансовых активов. Коэффициент “бета” финансового актива. Собственный и систематический риск. Диверсификация собственного риска.

9. Математические методы анализа финансовых производных

Общее представление о финансовых производных. Рыночная стоимость форвардного контракта. Форвардная цена базового актива. Форвардные контракты на обменный курс и на процентные ставки. Фьючерсные контракты и их денежные потоки. Микро- и макрохеджирование с помощью фьючерсных контрактов.

Учебно-методическая литература по экономико-математическим методам и моделям:

Основная:

1. Аксень Э.М. Математические методы в финансах: Анализ денежных потоков. – Минск: БГЭУ, 1997.

2. Аксень Э.М. Математические методы в финансах: Анализ инвестиционных проектов. – Минск: БГЭУ, 1998.

3. Акулич И.Л., Велесько Е.И. и др. Экономико-математические методы и модели. Компьютерные технологии решения: Учебное пособие. – Мн.: БГЭУ, 2003.

4. Холод Н.И., Кузнецов А.В. и др. Экономико-математические методы и модели: Учебное пособие. – Мн.: БГЭУ, 1999.

Дополнительная:

1. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - Москва: 1 Федеративная книготорговая компания, 1998.

2. Дубина А.Г. Excel для экономистов и менеджеров. Экономические расчеты и оптимизационое моделирование в среде Excel. - СП.: Питер, 2004.

3. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты. – Санкт-Петербург: Питер, 2001 г.

4. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты. – СП.: Питер, 2001.

5. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. – Санкт-Петербург: Питер, 2000 г.

6. Курицкий Б. Поиск оптимальных решений средствами Excel 7.0 в примерах. – СП.: BHV, 1997.

7. Ли Ч.Ф., Финнерти Дж.И. Финансы корпораций. – Москва: Инфра-М, 2000.

8. Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересецкий А.А. Эконометрика. Начальный курс. – М.: Дело, 2000.

9. Медведев Г.А. Математические основы финансовой экономики. – Мн.: БГУ, 2003.

10. Мертенс А. Инвестиции. – Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997.

11. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - Москва: Дело, 1995.

12. Шарп У. Ф. и др. Инвестиции. – Москва: Инфра-М, 1999.

II. Темы по эконометрике

1. Общее представление об эконометрическом моделировании

Основные понятия, предмет и область применения эконометрики. Предмет и метод эконометрики. Эконометрический подход к изучению экономических явлений и процессов. Понятие эконометрической модели, классификация моделей. Примеры Основные этапы построения эконометрической модели.

2. Парный регрессионный анализ

Стохастическая зависимость, уравнение регрессии и выборочное уравнение регрессии, коэффициент корреляции. Основные положения регрессионного анализа. Оценки параметров регрессионной модели и их свойства. Интервальная оценка функции регрессии. Оценка значимости уравнения регрессии. Коэффициент детерминации.

3. Модель множественной регрессии

Матричная запись модели множественной регрессии. Оценка параметров методом наименьших квадратов. Доверительные интервалы для коэффициентов и функции регрессии. Прогнозирование на основе линейной регрессии.

4. Спецификация эконометрической модели

Методы выбора экзогенных переменных. Методы выбора вида зависимости, нелинейная регрессия. Модели с качественными переменными.

5. Мультиколлинеарность и гетероскедастичность

Эконометрической анализ при нарушении классических предположений. Мультиколлинеарность, ее обнаружения и устранение. Гетероскедастичность и ее экономическая интерпретация. Обобщенный метод наименьших квадратов, свойства его оценок. Критерии проверки гетероскедастичности. Устранение гетероскедастичности.

6. Временные ряды

Временной ряд и задачи его анализа. Методы скользящего среднего, экспоненциального сглаживания, Холта и Винтерса. Стационарные временные ряды. Автокорреляционная функция. Выявление тренда, циклических и сезонных компонент. Прогнозирование на основе моделей временных рядов. Авторегрессионные модели и модели скользящей средней.

Учебно-методическая литература по эконометрике

Основная:

1. Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересецкий А.А. Эконометрика. – М.: Дело, 2004.

2. Бородич С.А. Эконометрика. – Мн.: Новое знание, 2001.

3. Эконометрика / Под ред. Н.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2002.

4. Практикум по эконометрике / Под ред. Елисеевой И.И. – М.: Финансы и статистика, 2002.

Дополнительная:

1. Кремер Н.Ш., Путко Б.А. Эконометрика. – М.: ЮНИТИ, 2003.

2. Айвазян С.А., Мхитарян В.С. Прикладная статистика и основы эконометрики. – М.: ЮНИТИ, 1998.

3. Доугерти К. Введение в эконометрику. – М.: ИНФРА-М, 2001.

4. Хацкевич Г.А., Гедранович А.Б. Эконометрика. – Мн.: Из-во МИУ, 2005.