Коэффициент собственности
Коэффициент характеризует соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Достаточно высокое значение этого коэффициента (порядка 0.60) свидетельствует о стабильном финансовом положении фирмы и положительно оценивается инвесторами и кредиторами.
Коэффициент финансовой зависимости (total debt to equity)
Чем больше значение этого коэффициента, тем выше уровень риска возникновения ситуации, способной привести фирму к банкротству.
Коэффициент концентрации заемного капитала (debt ratio)
Коэффициент используется как один из показателей финансового левериджа.
Коэффициент, характеризующий отношение долгосрочного долга к собственному капиталу (long-tern debt to equity)
Коэффициент характеризует структуру капитала фирмы в долгосрочном периоде и является одним из показателей финансового рычага.
Коэффициенты деловой активности (activity ratios)
Коэффициенты деловой активности, также известные под названием коэффициентов эффективности или оборачиваемости, измеряют эффективность использования предприятием своих активов.
Коэффициент оборачиваемости активов (total asset turnover) =
Этот коэффициент характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (receivable turnover) =
Этот коэффициент показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (payable turnover) =
Этот коэффициент показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов.
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов (inventory turnover) =
Этот коэффициент отражает, сколько оборотов товарно-материальных запасов потребуется предприятию для обеспечения беспрерывного процесса производства.
На основе коэффициентов оборачиваемости рассчитываются соответствующие коэффициенты, характеризующие длительность оборота того или иного актива (пассива) предприятия. Для этого необходимо количество дней в исследуемом периоде разделить на коэффициент оборачиваемости
Длительность оборота той или иной части активов предприятия позволяют определить производственный, операционный и финансовый циклы деятельности предприятия.
Производственный цикл = Период оборота товарно-материальных запасов
Операционный цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности
Финансовый цикл = Операционный цикл – Период оборачиваемости кредиторской задолженности
ЗАДАЧИ
Задача 1
Рассчитать коэффициенты автономии, финансовой напряженности, финансовой неустойчивости (структуры капитала) и финансовой устойчивости (покрытия задолженности) по следующим данным. Сделайте вывод.
|
Показатель |
На начало периода, млн.руб. |
На конец периода, млн.руб. |
|
Источники собственных средств |
558 |
720 |
|
Долгосрочные финансовые обязательства |
123 |
156 |
|
Краткосрочные финансовые обязательства |
112,5 |
465 |
|
Итого: |
793,5 |
1341 |
Задача 2
Рассчитать показатели ликвидности по торговой организации на начало и конец отчетного периода. Сделать вывод.
|
Показатель |
На начало периода, млн.руб. |
На конец периода, млн.руб. |
|
Запасы и затраты |
236 |
294 |
|
Дебиторская задолженность |
51 |
68 |
|
Денежные средства |
25 |
42 |
|
Прочие оборотные активы |
10 |
8 |
|
Итого оборотные средства |
322 |
412 |
|
Краткосрочные кредиты и займы |
167 |
198 |
|
Кредиторская задолженность |
79 |
178 |
|
Итого краткосрочные пассивы |
246 |
376 |