Оборотные средства организаций торговли.

По составу и характеру использования:

• запасы;

• денежные средства;

• дебиторская задолженность;

• краткосрочные финансовые вложения.

По организации планирования:

• нормируемые;

• ненормируемые.

По источникам формирования:

• собственные;

• заемные.

Нормируемые оборотные средства - те виды оборотных средств по которым устанавливаются нормы запасов в днях оборота:

• текущие товарные запасы;

• денежные средства в кассе и в пути.

По прочим товарно-материальным ценностям норматив устанавливается только в сумме (производственно-хозяйственный инвентарь, принадлежности – прочие активы).

По оставшимся видам оборотных средств - денежные средства на счетах в банке, финансовые вложения, дебиторская задолженность, товары отгруженные – нормы и нормативы не устанавливаются и они не имеют твердоочерченных источников финансирования. Обычно источниками их финансирования служат прочие пассивы.

В финансовым плане предусмотрены только нормируемые оборотные средства.

Доля нормируемых оборотных средств приблизительно 85% от общей суммы.

Источниками финансирования оборотных средств являются:

• собственные средства организации;

• заемные средства (кредиты банков);

• привлеченные средства (кредиторская задолженность) – прежде всего кредиторская задолженность поставщикам товаров

Финансовое благополучие любой организации зависит от обеспеченности собственными оборотными средствами. Для торговли устанавливается минимальный норматив обеспеченности оборотных активов оборотными средствами в размере 10%.

Первичным источником формирования собственных средств является уставный фонд, который формируется в государственной торговле за счет средств выделяемых из бюджета. В хозяйственных обществах – за счет акционерного капитала; в ООО, ОАО - за счет вкладов учредителей.

Рост собственных средств происходит в процессе осуществления хозяйственной деятельности и получения на этой основе прибыли.

2

Факторы влияющие на объем и структуру оборотных средств:

1. Внешние – оказывают влияние через товарооборот (с ростом товарооборота возрастает и потребность в оборотных средствах); налоговое законодательство (степень налоговой нагрузки оказывает влияние на величину прибыли, которая может быть направлена на пополнение собственных оборотных средств); доступность кредитов (малые процентные ставки за кредиты способствуют повышению доли заемных средств, в этих условиях собственные оборотные средства могут быть вложены в различные ценные бумаги, уставные фонды других организаций и т.п.).

2. Внутренние:

   1. Объем и ассортиментная структура товарооборота (с ростом товарооборота при равных условиях растет и потребность в оборотных средствах; ассортиментная структура товарооборота оказывает влияние на товарооборачиваемость – следовательно, и на оборачиваемость оборотных средств; если повышается доля товаров с замедленной оборачиваемостью, то возрастает величина товарных запасов, возрастает потребность в оборотных средствах следовательно понижается оборачиваемость оборотных средств). Факт понижения товарооборачиваемости – первый признак ухудшения состояния организации.

   2. Организация коммерческой работы – влияет на товарооборачиваемость, следовательно, и на оборачиваемость оборотных средств.

   3. Организация и формы расчетов с поставщиками товаров. Если в практике используется предоплата, то это повышает потребность в оборотных средствах, если применяются такие формы расчетов как с отсрочкой платежа или расчет за товары с применением консигнации, то в процессе понижается потребность в оборотных средствах.

   4. Ценовая политика торговой организации – через формирование торговых надбавок.

   5. Методы продажи и методы стимулирования продаж.

3

Одним из важнейших условий правильной организации оборотных средств является умелое управление ими. Механизм управления оборотными средствами включает решение следующих вопросов:

1. Создание информационной базы для принятия управленческих решений, связанных с закупкой товаров и выбора наиболее выгодных поставщиков с точки зрения ассортимента и качества товаров, форм расчетов за товары.

2. Анализ состояния и оценка эффективности использования оборотных средств.

3. Нормирование оборотных средств, то есть установление норм запасов по видам нормируемых оборотных средств.

4. Оптимизация структуры оборотных средств с учетом ликвидности отдельных видов оборотных средств (прежде всего товаров которые находят быстрый сбыт).

5. Обоснование общей потребности в оборотных средствах.

С учетом вышесказанного, объема и структуры товарооборота и выбирается политика управления оборотными средствами. Выбор политики управления оборотными средствами должен осуществляться с учетом объема товарооборота, его сезонных колебаний в отдельных периодах, структуры активов.

В рыночной экономике возможны 3 типа политики управления оборотным капиталом:

1. Умеренная политика управления оборотным капиталом – суть заключается в том, что переменная часть оборотных средств, связанная с образованием целевых запасов, полностью финансируется за счет заемных средств (кредитов), а постоянная часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников. Постоянная часть оборотных средств – min необходимая сумма оборотных средств для осуществления нормальной деятельности.

2. Агрессивная политика управления оборотным капиталом, используется тогда, когда оборотные средства занимают большой удельный вес в общей стоимости активов. Суть – все оборотные активы финансируются за счет краткосрочных заемных средств и долгосрочных кредитов. При такой политике управления возникает проблема с обеспечением роста рентабельности и платежеспособности организации (так как риск max, а рентабельность – min).

3. Консервативная политика управления оборотными активами. Суть: 50% переменной части оборотных средств финансируется за счет краткосрочных заемных средств, а остальные 50% и вся постоянная часть оборотных активов за счет собственных средств.

4

В основе планирования потребности в оборотных средствах лежит нормирование, то есть установление предварительных норм запасов по видам оборотных средств и определение на этой основе минимально необходимой суммы оборотных средств или норматива оборотных средств.

Норматив оборотных средств – плановые запасы товарно-материальных ценностей в денежном выражении и денежные средства необходимые организации в планируемый период для нормальной деятельности.

Таким образом, исходными предпосылками для определения потребности в оборотных средствах являются устанавливаемые самой торговой организацией нормы запасов в днях оборота по товарам и денежным средствам и норматив запасов по прочим нормируемым активам, а также прогнозируемый объем товарооборота на каждый квартал.

Так как торговые организации закупают товары по оптовым ценам, то расчет потребности в оборотных средствах проводится исходя из товарооборота по покупной стоимости, то есть в ценах себестоимости.

Удельный вес себестоимости = 100% - средний уровень валового дохода в % к товарообороту + транспортные расходы в % к товарообороту

За 100% в данном случае принимается розничная цена.

Если транспортные расходы включаются в цену товаров, то удельный вес себестоимости определяется без их учета.

Расчет потребности в оборотных средствах осуществляется отдельно по каждому виду торговой деятельности в поквартальном разрезе.

Норматив оборотных средств складывается из 3 элементов:

1. Потребность в оборотных средствах для финансирования товарных запасов.

2. Потребность в нормируемых денежных средствах (денежные средства в кассе + денежные средства в пути). Норматив денежных средств в пути = 1 день.

3. Потребность в оборотных средствах для финансирования прочих товарно-материальных ценностей.

Сумма этих 3 элементов и равна нормативу оборотных средств на планируемый квартал. Из этой суммы исключаются собственные оборотные средства и кредиторская задолженность поставщикам по товарным операциям.

Разница составляет либо излишек оборотных средств, либо дополнительную потребность в источниках финансирования оборотных средств.

Основные источники финансирования дополнительной потребности в оборотных средствах – краткосрочные кредиты.

5

От эффективности использования оборотных средств и, прежде всего от их оборачиваемости зависит финансовое положение торговой организации. Потому что в торговле преобладающая часть финансовых ресурсов это оборотные средства.

Эффективность использования оборотных средств отражается на финансовом положении через такие показатели как т/о и издержки обращения. От эффективности использования оборотных средств зависят следующие статьи расходов:

• расходы на хранение товарных запасов

• товарные потери

• расходы на тару

• расходы на оплату труда (косвенно)

Все эти статьи занимают в общей сумме расходов торговой организации 1/3, поэтому ускорение оборачиваемости оборотных средств - это резерв сокращения издержек обращения и увеличения прибыли.

Основные показатели эффективности использования оборотных средств (ОС):

1. Оборачиваемость ОС в днях (характеризует продолжительность одного оборота ОС):

ОД = средний остаток ОС за анализируемый период / однодневный фактический товарооборот в ценах себестоимости

2. Коэффициент оборачиваемости ОС в количестве оборотов или в разах (показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства в анализируемом периоде):

Ко = фактический товарооборот в ценах себестоимости за анализируемый период / средний остаток ОС за этот же период

3. Коэффициент эффективности использования ОС (показывает величину прибыли полученной на единицу ОС):

Кэ = прибыль / среднегодовая сумма ОС

4. Фондоотдача по ОС:

Ф = товарооборот в розничных ценах / среднегодовая сумма ОС

5. Фондоемкость ОС:

Фе = среднегодовая сумма ОС / товарооборот в розничных ценах

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Кд.з. = товарооборот в ценах себестоимости / средняя сумма дебиторской задолженности за период

7. Средний срок погашения дебиторской задолженности:

Сп = 360 (90) / Кд.з.

Приоритет из числа перечисленных показателей отдается показателю оборачиваемости ОС, поскольку от оборачиваемости зависит потребность торговой организации в ОС. Если оборачиваемость ОС ускоряется, то потребность в ОС уменьшается и наоборот.

Сумма высбожденных или дополнительно вовлеченных в оборот ОС в результате ускорения или замедления оборачиваемости определяется путем умножения однодневного т/о в ценах себестоимости в отчетном периоде на размер отклонения фактической оборачиваемости от плановой или от оборачиваемости базисного периода.

На оборачиваемость ОС влияют 2 важнейших фактора:

* изменение объема товарооборота

* изменение суммы ОС

Так, расчет влияния этих факторов производится методом цепных подстановок, для этого определяется условная оборачиваемость.

Расходы (издержки) торговых организаций.

1. Понятие и состав затрат и расходов торговых организаций.