Бухгалтерский управленческий учет

ральным аппаратом каждому центру прибыли, и в соответствии с этой долей затраты центрального аппарата относятся на издержки соответ ствующего подразделения. Так, по решению руководства ОАО «Витязь» 35% от общих затрат на содержание центрального аппарата было отне сено на производственный отдел, 35% — на объединенный отдел, 20% — на отдел потребительских товаров и 10% — на магазин пекарню. Данное процентное соотношение распространяется на фактически достигнутый объем производства (реализации). Это означает, что с увеличением объе ма производства (реализации) возрастают отчисления на содержание цен трального аппарата, производимые соответствующим центром прибы ли. Таким образом, повышается ответственность и заинтересованность администрации, бухгалтерии и других обслуживающих служб в росте при быльности работы каждого центра ответственности. Соответственно на этом фоне увеличивается общая рентабельность предприятия. Схема движения денежных и товарно сырьевых потоков между сегментами бизнеса приведена на рис. 4.11.

В настоящее время на предприятии работает 180 человек; имеются следующие виды производства: заготовительное, прокатное, ремонтно

Рис. 4.11. Движение ежемесячных потоков производства

и реализации продукции, руб.

301

механическое, компрессорное, крановое хозяйство. Специалистами ОАО «Витязь» постоянно проводятся маркетинговые исследования по расширению рынка сбыта продукции и заключению договоров с ма шиностроительными предприятиями строительно дорожного, уголь ного, подъемно транспортного и других комплексов. Эти исследова ния направлены на расширение номенклатуры выпускаемой продукции и повышение степени загрузки имеющихся мощностей.

Общая экономическая ситуация в стране побуждает предприятия усилить контроль производственных затрат на основе совершенство вания их учета. Спад промышленного производства, инфляционные процессы, финансовый кризис, уменьшение покупательной способно сти потребителей вызвали сокращение доходов предприятий. В этих условиях работа по экономии производственных ресурсов и снижению себестоимости производимой продукции выдвигается на первый план, поскольку повышение прибыли предприятий за счет простого увели чения цен на нее вызывает большие трудности со сбытом. Поэтому на ряду с мероприятиями по перепрофилированию производства, пере ходу на выпуск более экономичной продукции важное место сегодня должно отводиться контролю и регулированию издержек.

Руководство ОАО «Витязь» заинтересовано как в росте доходной части своего бюджета, так и в сокращении расходов.

Проведенная децентрализация бизнеса, возросшая вследствие это го экономическая заинтересованность побудили управляющих ОАО «Витязь» пересмотреть свое отношение к издержкам предприятия. В целях постановки системы сегментарного учета и отчетности, обес печения возможности проведения последующего управленческого ана лиза и контроля все издержки предприятия были разделены на пере менные и постоянные.

При этом к переменным затратам были отнесены

•сырье и основные материалы;

•инструмент и оснастка;

•затраты на технологическую электроэнергию;

•затраты на оборотную воду, сжатый воздух.

В целях экономии энергопотребления на предприятии была прове дена модернизация энергохозяйства, вследствие чего потребление элек троэнергии на технологические цели сократилось на 30%.

Кроме того, существенно были снижены затраты на приобретение основных материалов (взамен металлопроката в переработку стали по ступать корпуса артиллерийских снарядов).

К постоянным издержкам были отнесены

• затраты на содержание центрального аппарата: заработная плата персонала согласно штатному расписанию с начислениями на нее,

302

командировочные расходы, расходы на содержание служебного транс порта, оплата телефонных переговоров и т. п.;

•затраты на тепло и электроэнергию, расходуемые на обогрев и освещение помещений;

•амортизация основных средств общепроизводственного и обще хозяйственного назначения;

•налог на имущество;

•расходы на рекламу;

•прочие расходы.

Управленческий учет предполагает идентификацию всех издержек предприятия с деятельностью конкретных структурных подразделений и их последующую фиксацию в учетных регистрах. Из теории управ ленческого учета известно, что переменные издержки, как правило, яв ляются прямыми, а постоянные — косвенными, т.е. нуждающимися для целей распределения в применении каких либо косвенных методов.

В гл. 2 речь уже шла о проблемах распределения косвенных издер жек между носителями затрат. В дополнение к сказанному отметим, что при выборе способа распределения постоянных накладных расхо дов следует учитывать два момента:

1)результаты распределения должны быть максимально приближе ны к фактическому потреблению ресурсов на данный вид продукции, что оказывает влияние на достоверность определения их себестоимос ти, а в конечном счете — на прибыль организации;

2)выбранный способ должен соответствовать существующему на предприятии производственному (технологическому) процессу, а так же должен быть простым и нетрудоемким. Другими словами, база, выбранная для распределения накладных расходов, должна быть эко номически обоснованной и наиболее эффективной. Невозможно в принципе предложить идеальную базу для распределения накладных расходов, поскольку любое распределение обусловливает неточность калькуляции. Самая точная себестоимость в этом смысле — себестои мость, исчисленная по прямым расходам.

После проведения децентрализации, по решению руководства ОАО «Витязь» постоянные издержки стали распределяться между центрами ответственности следующим образом:

• затраты на тепло и электроэнергию — согласно площадям, зани

маемым каждым структурным подразделением;

•амортизация производственных машин и оборудования стала от носиться на издержки подразделений, их эксплуатирующих;

•амортизация здания была разделена на равные доли между цент рами ответственности, располагающимися в нем.

303

Прочие постоянные издержки (оплата телефонных услуг, командиро вочные расходы и т. д.) стали учитываться по местам их возникновения.

Такой порядок ведения сегментарного учета постоянных издержек позволил объективно оценивать работу каждого центра ответственно сти, а в сочетании с предложенной системой управленческого конт роля (когда каждый сегмент рассматривается как центр прибыли) со здал дополнительные стимулы со стороны центров ответственности к их снижению. Рис. 4.12 и 4.13 наглядно показывают, как за счет обра зования центров ответственности и переноса части косвенных расхо дов в затраты этих подразделений удалось снизить себестоимость ос новной продукции при том же объеме ее выпуска.

После проведения децентрализации, когда появилась реальная кар тина деятельности каждого сегмента ОАО «Витязь», руководством пред приятия была внедрена гибкая система оплаты труда. В соответствии с Кодексом законов о труде РФ разработано положение об оплате труда работников ОАО «Витязь», согласно которому фонд оплаты труда, при читающийся структурному подразделению, поставлен в прямую зави симость от конечных результатов его работы.

Рис. 4.12. Формирование полной себестоимости продукции

до проведения реструктуризации, руб.

304

Заработная плата персонала складывается из оклада в соответствии со штатным расписанием и приработком, распределение которого ста ло осуществляться с использованием «условных» коэффициентов тру дового участия, присваиваемых работникам специально созданной квалификационной комиссией. Общая сумма приработка, подлежащая распределению, определяется экономическими службами предприятия, исходя из заработанного фонда оплаты труда каждого подразделения и утверждается финансовым директором.

Об эффективности проведеннных мероприятий свидетельствуют рис. 4.14 и 4.15. Снижение совокупных переменных затрат после про ведения реструктуризации иллюстрируется на рис. 4.14. Смещение точ ки безубыточности показано на рис. 4.15. Из графика видно, что до проведения децентрализации точка безубыточности производства ос новной продукции находилась на уровне 400 т. После ее проведения и перенесения части постоянных затрат из отдела производства в другие отделы уровень безубыточности составил 240 т, а объем производства 400 т позволяет получить предприятию дополнительную прибыль.

Рис. 4.13. Формирование полной себестоимости продукции

после проведения реструктуризации, руб.

305

Вопросы структурной перестройки бизнеса, предполагающие вы бор из ряда альтернативных вариантов наиболее оптимального, сегод ня не могут быть успешно решены без использования соответствую щего программного продукта. На российском рынке уже появились компании, создающие программную основу проекта автоматизации бизнес процессов на базе собственных программных продуктов, а при необходимости разрабатывающие индивидуальные решения с после дующим их внедрением и сопровождением. Подобный бизнес кон салтинг предполагает по крайней мере два базовых варианта проведе ния реструктуризации бизнес процессов: улучшение и реинжиниринг.

Эта классификация достаточно условна, но позволяет понять, какому из этих направлений соответствуют возможности реального инвестора. Так, программа улучшения бизнес процессов обеспечивает минимальный риск инвестора и относительно низкий уровень капитальных вложений.

Промежуточным вариантом реструктуризации между двумя выше названными направлениями является перестройка. Использование этого пути означает прежде всего выявление и избавление от избы точных и малоэффективных процессов. Новые решения используют ся лишь тогда, когда они удачно вписываются в существующую организацию бизнеса и его технологию.

Реинжиниринг предполагает «революционный» характер преобразо ваний в существующей организационной структуре бизнеса. Исполь зование этого подхода обеспечивает предприятию стремительный пе реход в качественно иную категорию бизнеса. Однако необходимый

306

объем инвестиций и степень риска инвестора в данном случае суще ственно выше, чем при использовании программы улучшения.

Из вышеизложенного следует вывод: информация управленческого учета может оказать существенную помощь в решении вопросов децен трализации бизнеса, оценке ее эффективности. Использование этой информации позволит бухгалтеру аналитику выработать рекомендации по совершенствованию организационной структуры производства, на ладить управленческий контроль на предприятии. Решение всех этих сложных вопросов возможно сегодня при использовании соответству ющих программных продуктов.

4.6. Решения о капиталовложениях

Вопрос о капиталовложениях обычно является наиболее сложным для любой организации, поскольку инвестиционные затраты могут принести доход только в будущем. Поэтому при решении подобного вопроса орга низации необходимо оценить прежде всего экономическую привлекатель ность предложений о капиталовложениях, постараться получить наибо лее точный прогноз о процессе, в который вовлекается, как правило, довольно значительная доля свободных денежных средств предприятия. Часто источником капитальных затрат являются заемные средства, и тог да предприятию необходим детальный расчет их окупаемости, с тем что бы убедить инвестора в целесообразности подобных вложений. Инвести ционные решения в зависимости от времени, на которое рассчитан проект капиталовложений, можно разделить на краткосрочные (принимаемые на относительно короткий период, как правило до года) и долгосрочные (пе риод между осуществлением инвестиций и получением дохода — более года). При этом если при краткосрочных инвестициях затраты на вложен ный капитал обычно настолько малы, что их можно не учитывать при при нятии решений, то при осуществлении долгосрочных вложений затрата ми на вложенный капитал пренебречь нельзя.

Речь идет об изменении стоимости денег во времени. Рассмотрим кон кретную ситуацию.

Пример 5. Предприятие намерено на пять лет взять в лизинг слож ную технику. Ежегодные лизинговые платежи, согласно заключенно му договору, должны составить 1000 у. е., а при выкупе имущества — 500 у. е. Необходимо ответить на вопрос: во что предприятию обойдет ся приобретение этого имущества, если учетная ставка равна 20%?

Если бы стоимость денег во времени не менялась, то суммарные рас ходы предприятия составили:

1000 × 5 + 500 = 5500 у. е.

307

Однако этот прогноз не верен, так как не принята в расчет учетная ставка.

Существуют различные приемы и методы, позволяющие бухгалте ру аналитику объективно оценить привлекательность того или иного инвестиционного проекта, а следовательно, помочь руководству при нять обоснованное долгосрочное управленческое решение. Они могут применяться как изолированно друг от друга, так и в различных ком бинациях. В числе этого арсенала методов расчет вмененных издержек по инвестициям, чистой дисконтированной стоимости и внутреннего ко$ эффициента окупаемости капиталовложений, определение периода и учетного коэффициента окупаемости.

Остановимся подробнее на каждом из них.

Вмененные издержки по капиталовложениям. Денежные средства, вовлеченные в программу капиталовложений, уже не могут быть ис пользованы на получение прибыли каким либо иным образом, следо вательно, можно говорить об упущенной выгоде предприятия, или о вмененных (воображаемых) издержках.

Поэтому для оценки привлекательности принятия решения о капиталовложениях ожидаемые нормы прибыли по инвестициям срав нивают с нормами прибыли по инвестициям в ценные бумаги на фи нансовых рынках (акции, ГКО и т. п.).

Что при этом понимается под нормой прибыли?

Пример 6. Пусть предприятие находится в стадии освоения произ водственных мощностей, т.е. ежегодно наращивает объем производства. Как следствие, балансовая прибыль предприятия с каждым годом уве личивается на 500 у. е.

Предприятию предложен инвестиционный проект, в результате ко торого ежегодный прирост прибыли должен увеличиться в 3 раза, т. е. составить 1500 у. е. Проект рассчитан на 10 лет, а его стоимость состав ляет 8000 у. е. Для оценки привлекательности подобного предложения необходимо проанализировать не только ожидаемый прирост прибы ли, но и стоимость этого прироста (норму прибыли). В данном приме ре она рассчитывается как

(1500−–5000)×10 =

1,25 (èëè 125%).

8000

Таким образом, на 1 у. е. вложенных средств предполагается получе ние чистого дохода в сумме 1,25 у. е. (или норма прибыли по данному проекту составляет 125%).

Доход предприятия, который может им быть извлечен в результате инвестиций в высоконадежные ценные бумаги, считают вмененными из$

308

держками по капиталовложениям. Сравнивая этот доход с затратами на приобретение ценных бумаг, получают норму прибыли на ценные бумаги.

Отсюда следует вывод: капиталовложения необходимо осуществлять

вте программы, которые способны принести предприятию прибыли выше суммы вмененных издержек. Или: норма прибыли по инвестици$ онному проекту должна быть не ниже нормы прибыли на высоколиквид$ ные ценные бумаги.

Возвращаясь к примеру, можно заключить: если рассчитанная нор ма прибыли по инвестиционному проекту (125%) выше нормы прибы ли при вложении средств (8000 у. е.) в ликвидные ценные бумаги, то этим проектом следует заниматься.

Таким образом, вмененные издержки являются минимально необ ходимым доходом, с которым сравнивается потенциальный доход от инвестиционного проекта. В литературе [18, 23, 25] наряду с термином «вмененные издержки по капиталовложениям» используются понятия «стоимость капитала», «учетная ставка», «ставка процента», хотя это и не совсем точно. Первые два показателя являются количественными, последние два — качественными (относительными). Следовательно, вместо термина «вмененные издержки по капиталовложениям» в этом контексте правильнее употребить термин «норма вмененных издержек по капиталовложениям».

Процентная ставка по акциям различных предприятий достаточно сильно варьируется. Как правило, чем выше риск вложения средств в акции той или иной организации, тем выше ожидаемый доход по ним.

Если, например, особо ценные высоколиквидные бумаги дают доход

в20% годовых, а инвестиционный проект, рассматриваемый организа цией, характеризуется нулевым риском, то от продаж этого проекта пред приятию необходимо получать прибыль выше 20%. Чем выше риск инве$ стиционного проекта, тем большая норма прибыли от капиталовложений требуется и тем выше должен быть ожидаемый чистый доход.

Метод оценки капиталовложений по дисконтированной сто$ имости. Цель этого метода состоит в том, чтобы будущие поступления денежных средств показать в современной оценке, т. е. рассчитать приведенную стоимость. Таким образом, дисконтирование — это процесс нахождения сегодняшней стоимости тех денег, получение которых ожи дается в будущем.

Пример 7. Инвестор имеет 200 тыс. руб. Предлагается два варианта размещения средств.

Вариант I. Положить в банк на депозит под 150%. Тогда через год инвестор получит:

200 + (150% × 200) : 100 = 500 тыс. руб.

309

Капитал сделал один оборот. Таким образом, при ставке 150% через год 200 тыс. руб. превратятся в 500 тыс. руб. И наоборот, 200 тыс. руб. — это сегодняшняя стоимость тех 500 тыс. руб., которые инвестор получит через год.

Вариант II. Положить на 3 месяца под 120% годовых, затем, сняв вклад, снова положить его на 3 месяца и так до конца года. В этом случае капитал сделает четыре оборота. Инвестор ежеквартально будет полу чать доход в размере 30% от вложенной суммы (120% : 4), т. е. выплаты составят по истечении I квартала:

200 + (200 × 30%) : 100 = 260 тыс. руб.; по истечении полугодия:

260 + (260 × 30%) : 100 = 338 тыс. руб.; по истечении девяти месяцев:

338 + (338 × 30%) : 100 = 440 тыс. руб.; по истечении года:

440 + (440 × 30%) : 100 = 572 тыс. руб.

В этом случае сегодняшние 200 тыс. руб. через год будут стоить 572 тыс. руб. И наоборот, для того, чтобы при этой схеме через год ин вестору иметь 572 тыс. руб., сегодня он должен иметь 200 тыс. руб.

Подобные расчеты существенно упростятся, если воспользоваться формулой:

где Кt — будущая стоимость капитала к концу года t, руб.; К — дисконтированная стоимость капитала, руб.;

n — норма прибыли на вложенный капитал (процентная ставка) оп ределяется отношением дохода к капитальным вложениям, %;

t — число оборотов капитала, лет (раз).

Подставив числовые значения из условного примера, получим: Kt = 200 (1 + 0,3)4 = 572 (тыс. руб.).

Итак, 572 тыс. руб. — это рассчитанная будущая стоимость, отража ющая реальную цену первоначально вложенных средств (200 тыс. руб.) после прохождения ими четырех оборотов при банковской ставке 120% годовых.

Алгоритм, использованный при решении этой задачи, называется

расчетом сложных процентов.

Из формулы (1) следует формула расчета приведенной (дисконти рованной) стоимости:

310