7.6. Показатели экономической эффективности инвестиций

Выбор экономически выгодных направлений инвестиций в воспроизводство основных фондов, обеспечивающих наибольший прирост товарооборота и прибыли, сокращение сроков окупаемости затрат, является актуальной задачей для каждой организации.

Расчеты экономической эффективности инвестиций производятся при планировании и эксплуатации торговых объектов.

Цель определения экономической эффективности инвестиций при планировании объема и структуры инвестиций состоит в том чтобы выбрать и экономически обосновать наиболее эффективные направления их использования

Расчеты экономической эффективности инвестиций на стадии проектирования составляются в целях определения наиболее экономичного варианта строительства или расширения, реконструкции, технического перевооружения действующих объектов торговли.

Различают экономическую и социальную эффективность инвестиций. Показателями экономического эффекта могут быть рост товарооборота, доходов, прибыли, производительности труда, снижение расходов на реализацию товаров. Социальный эффект выражается в более полном удовлетворении спроса населения на товары, высоком качестве торгового обслуживания, сокращении затрат времени покупателей на приобретение товаров.

Экономическая эффективность инвестиций определяется путем соизмерения эффекта, полученного за счет инвестиций с суммой затраченных инвестиционных расходов. Для расчета используются проектные, плановые и фактические данные.

Для оценки экономической эффективности инвестиций в торговых организациях может быть использована следующая система показателей.

1. Коэффициент общей (абсолютной) эффективности инвестиций (Е). Он определяется по формуле:

,

где П– прирост прибыли, полученной за счет инвестиций;

И– сумма израсходованных инвестиций.

По новым строящимся объектам ,

где П– прогнозируемая сумма прибыли по строящемуся объекту.

Коэффициент «Е» должен сопоставляться с нормативным коэффициентом (Ен) эффективности инвестиций. Если ЕЕн, то проектируемые инвестиции признаются эффективными.

2. Срок окупаемости инвестиций (Т) рассчитывается по формуле:

;

3.Сравнительная экономическая эффективность инвестиций при наличии нескольких вариантов вложения средств в объект определяется по минимуму приведенных затрат по формуле:

,

где Зп– затраты приведенные,

Рр– расходы на реализацию продукции, товаров (услуг) по каждому варианту строительства,

Ен –нормативный коэффициент эффективности инвестиций (устанавливается по отрасли дифференцированно по розничной, оптовой торговле, общественному питанию). Ен – это нижняя граница эффективности инвестирования средств в объект.

Показателем наиболее эффективного вложения средств в рассматриваемый объект является минимум приведенных затрат по одному из вариантов.

Приведенными затратами являются суммы расходов на реализацию товаров в проектируемом объекте и инвестиций, приведенные к единой размерности через нормативный коэффициент эффективности (Ен).

Определение сравнительной экономический эффективности в реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих организаций (предприятий) производится путем сравнения показателей по вариантам этих работ с показателями строительства новых и действующих аналогичных объектов, а также с показателями организации (предприятия) до реконструкции.

При сравнении и выборе вариантов инвестиций по минимуму приведенных затрат необходимо обеспечить сопоставимость показателей. Так, если предусматривается разный объем товарооборота по вариантам, то суммы расходов на реализацию товаров и инвестиций по варианту с меньшим объемом товарооборота должны быть приведены в сопоставимый вид.

Если работы по реконструкции и техническому перевооружению связаны с частичной ликвидацией действующих основных фондов, остаточная стоимость этих фондов добавляется к соответствующей семме инвестиций.

4. Экономическая эффективность реконструкции, расширения действующих организаций (предприятий) определяется по формуле:

,

где П– прирост прибыли, полученный в результате реконструкции действующего объекта,

Ир– инвестиции на реконструкцию,

,

где Ис– инвестиции на реконструкцию по смете,

Кн– стоимость основных фондов, высвобожденных в результате реконструкции и передаваемых для использования на других объектах,

Кл– остаточная стоимость основных фондов, ликвидируемых в процессе реконструкции.

Срок окупаемости инвестиций (Т_р)в реконструкцию определяется по формуле:

,

Для обоснования экономической целесообразности инвестиций и выявления резервов повышения их эффективности может быть использован ряд частных показателей, характеризующих влияние инвестиций на рост или снижение отдельных показателей, связанных с деятельностью торговых организаций. К их числу относятся:

а) Удельные капитальные вложения (инвестиции) на прирост товарооборота (Иу). Они исчисляются по формуле:

,

где Иу– общая сумма инвестиций в воспроизводство объектов основных средств,

Т– прирост товарооборота, достигнутый за счет инвестиций;

б) Прирост производительности труда (ПТ), обеспеченный за счет инвестиций. Определяется по формуле:

,

где Т– сумма прироста товарооборота,

СЧР– среднесписочная численность работников;

в) Уровень инвестиций в реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов (Ур):

,

где Ир– инвестиции на реконструкцию и техническое перевооружение,

И– общая сумма инвестиций.

г) Удельный вес инвестиций на приобретение и модернизацию оборудования (Убо.):

,

где Иоб– инвестиции на оборудование;

д) Уровень механизации труда (Ум.т.):

,

где СЧРм– среднесписочная численность работников, занятых механизированным трудом,

СЧР – среднесписочная численность работников;

е) Уровень продажи товаров прогрессивными методами (Уп.м.):

,

где Тп.м.– объем реализации товаров прогрессивными методами,

Т– общий объем товарооборота.

Комплексная оценка экономической эффективности инвестиций включает также определение экономического эффекта от внедрения мероприятий по внедрению новой техники. Годовой экономический эффект (Эг) определяется по формуле:

,

где З1иЗ2– приведенные затраты на годовой объем работы, выполненной с помощью базовой и новой техники.

В₁и В₂– годовой оббьем товарооборота (работ) выполненные с помощью базовой и новой техники

Внедрение новой техники в организациях торговли способствует росту производительности труда, сокращению численности работников, снижению расходов на реализацию товаров и повышению культуры торговли.

Снижение расходов на реализацию товаров от внедрения новой техники (технологии), механизации и автоматизации трудоемких процессов можно рассчитывать по формуле:

,

где Рр– прогнозируемое снижение суммы расходов на реализацию товаров в планируемом периоде,

Рр.б. иРр.п.– уровень расходов на реализацию товаров в году, предшествующем внедрению новой техники и в планируемом году в процентах к товарообороту,

Тп– объем товарооборота в планируемом году, выполняемый с помощью нового средства труда.

Относительная экономия численности работников в результате внедрения новой техники определяется по формуле:

,

где Чв– условное высвобождение работников на участке при внедрении новой техники (технологии),

Тп– объем товарооборота (работы) в планируемом году,

ПТбиПТп– производительность труда (объем работы, выполненной в среднем одним работником) за год, предшествующий внедрению новой техники, и в планируемом году.

При выборе наиболее эффективных вариантов осуществления мероприятий по внедрению новой техники наряду с показателем годового экономического эффекта используются и различные натуральные показатели (удельный расход электроэнергии, топлива, коэффициент использования оборудования, сокращение численности работников, снижение издержек обращения, экономия времени покупателей и др.)

Если инвестиции по базовому варианту (при внедрении новых, ранее не применявшихся, средств труда на операциях процесса выполнявшихся вручную) отсутствуют, то годовой экономический эффект рассчитывается по формуле:

;

Где и – инвестиции на внедрение новой техники.

Важнейшим условием повышения экономической эффективности инвестиций в современных условиях является совершенствование их воспроизводственной и технологической структуры. Это должно заключаться в повышении удельного веса инвестиций на реконструкцию, техническое перевооружение действующих объектов, приобретении современных видов оборудования, внедрении новых технологических, информационных, управленческих и других инноваций, обеспечивающих более быструю экономическую отдачу инвестиций.

Социальную эффективность основных фондов и инвестиций характеризует, прежде всего, качество торгового обслуживания, характеризующегося следующими показателями:

• сокращение затрат времени на приобретение товаров;

• наличие широкого ассортимента товаров;

• создание удобств покупателям при выборе товаров и оформление покупки;

• предоставление покупателям широкого перечня высококачественных дополнительных услуг;

• соблюдение требований гигиены и охраны труда работников;

• соблюдение требований технической эстетики.

Для оценки перечисленных показателей может применяться балльная система.