Упражнение 4

По облигации, номинальная стоимость которой равняется 100 тыс.тенге и срок действия – 6 лет, предусмотрены следующие процентные начисления: 1-й год – 10%, 2-й год – 20%, 3-й год – 20%, 4-й год – 25%, 5-й год – 25%, 6-й год – 25%. Необходимо рассчитать наращенную (будущую) стоимость облигации по сложной процентной ставке.

При решении подобных задач используется функция БЗРАСПИС – расчет будущего значения вложений (инвестиций после начисления сложных процентов при переменной ставке процента).

Синтаксис (формат записи) этой функции следующий:

Бзраспис(инвестиция, {ставка1; ставка2;…, ставка n})

Если применяется массив процентных ставок, то их необходимо вводить как числа (т.е. для нашего примера: 0,1; 0,2; 0,2; 0,25; 0,25; 0,25). Удобно записывать в аргументе не значения ставок, а интервал ячеек, где они записаны (для нашего примера возьмем диапазон ячеек А1:А6). Тогда аргумент данной функции будет иметь вид:

инвестиция – стоимость облигации – 100

массив ставок – диапазон ячеек А1:А6, в который введен массив

ставок 0,1; 0,2; 0,2; 0,25; 0,25; 0,25

БЗРАСПИС(100, А1:А6) = 309,38

ЗАДАНИЕ 4.1. Исходя из условия Задания 4, рассчитаем номинальную стоимость облигации, если известно, что ее будущая стоимость составила 1546,88 тыс.тенге.

Для выполнения данного задания используем команду Подбор параметра меню СЕРВИС.

В ячейках А1:А6 у нас находится массив процентных ставок. В ячейку В1 запишем функцию = БЗРАСПИС(В2,А1:А6). Так как в ячейке В2 ничего не записано, то в В1 будет нуль. Установим курсор в ячейку В1, вызовем команду Подбор параметров из меню Сервис. В открывшемся диалоговом окне сделаем следующие установки:

Подбор параметров	?	Х
$B$1 ОК Установить в ячейке ;;п 1546,88 З Отмена начение $B$2 Изменяя значения ячейки

В результате в ячейке В2 появится значение номинальной стоимости облигации – 500 тыс.тенге.

Результаты выполнения четырех заданий, приведенных в качестве примера, показаны в следующей таблице:

Таблица 13.

Режим отображения формул Режим отображения чисел

	А	B			А	B
1	0,1	=БЗРАСПИС(B2;A1:A6)		1	0,1	1546,88
2	0,2	500,001616161616		2	0,2	500,0016162
3	0,2			3	0,2
4	0,25			4	0,25
5	0,25			5	0,25
6	0,25			6	0,25
7		=БЗ(13,5%/2;33*2;;-27)		7		2 012,07
8		=ПЗ(12%;12;;5000)		8		-1 283,38
9		=ПЗ(8%/12;15*12;-940)		9		98 362,16

ЗАДАНИЕ 4.2. Необходимо рассчитать будущую стоимость облигации номиналом 300 тыс.тенге, выпущенной на 5 лет, если предусмотрены следующие процентные начисления : 1-й год – 13,5 %, 2-й год – 13,5%, 3-й год – 15%, 4-й год – 15%, 5-й год – 20%.

Ответ : 613,32 тыс.тенге.

ЗАДАНИЕ 4.3. Ожидается, что будущая стоимость инвестиции размером 1500 тыс.тенге к концу 4-го года составит 3000 тыс.тенге. При этом доходность составит: за 1-й год – 15%, за 2-й год – 17%, за 4-й год – 23%. Рассчитать доходность за 3-й год, используя команду Подбор параметра меню Сервис.

Ответ: 20,85 %.