курсач

Ли́зинг (англ. leasing от англ. to lease — сдать в аренду) — вид финансовых услуг, связанных с кредитованием, приобретением основных фондов.

Лизингодатель обязуется приобрести в собственность определённое лизингополучателем имущество у указанного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Чаще всего это осуществляется для предпринимательских целей, однако с 1 января 2011 года в России это не обязательно. В мировой практике широко распространён потребительский лизинг. Договор может предусматривать, что выбор продавца и приобретаемого имущества делает лизингодатель. Лизингополучатель может изначально являться собственником имущества.

По сути, лизинг — это долгосрочная аренда имущества с последующим правом выкупа, обладающая некоторыми налоговыми преференциями.

Предмет лизинга

Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое инедвижимое имущество.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Земельные участки не могут быть самостоятельным предметом договора лизинга. Содержащийся в ст. 666 Гражданского кодекса Российской Федерации и ст. 3 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» запрет не распространяется на случаи, когда предметом лизинга служат здание (сооружение), предприятие, иной имущественный комплекс (постановления Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 16.09.2008 No. 4904/08 и 8215/08).

Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Предмет лизинга, переданный лизингополучателю по договору финансового лизинга, учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по соглашению сторон.

Виды лизинга

В зависимости от срока полезного использования объекта лизинга и экономической сущности договора лизинга различают:

Финансовый лизинг (финансовая аренда). Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило, по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю и объект лизинга может без дополнительной оплаты перейти в собственность лизингополучателя. По сути, является одним из способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования (в целях приобретения объекта лизинга).

В постановлении выделяется выкупной лизинг, особенность которого состоит в том, что имущественный интерес лизингодателя заключается в размещении и последующем возврате с прибылью денежных средств. Приобретение лизингодателем права собственности на предмет лизинга служит для него средством достижения этой цели и гарантией возврата вложенного, в связи с чем упомянутое право носит временный характер и подлежит прекращению при внесении всех договорных платежей. В свою очередь, имущественный интерес лизингополучателя в выкупном лизинге заключается в приобретении предмета лизинга в собственность. Надлежащее исполнение лизингополучателем обязательств по уплате всех лизинговых платежей, предусмотренных договором лизинга, означает реализацию им права на выкуп полученного в лизинг имущества. Праву лизингополучателя выкупить имущество по договору выкупного лизинга корреспондируют обязанности лизингодателя, неразрывно сочетающие в себе обязанности арендодателя и продавца.

Операционный (оперативный) лизинг. Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. Обычно предметом лизинга являются уже имеющиеся в распоряжении лизингодателя активы (может не быть третьей стороны — продавца). По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. Лизинговая ставка обычно выше, чем по финансовому лизингу. По экономической сущности является разновидностью аренды. В Российской Федерации операционный лизинг законодательно не регулируется, поэтому контракты, по сущности являющиеся операционным лизингом, заключаются в виде договоров аренды.

В договорах лизинга может быть предусмотрено техническое обслуживание поставляемой техники, обучения кадров и т. д. В договоре возможны положения о праве (илиобязанности) лизингополучателя купить товар по истечении срока аренды.

Особым случаем является возвратный лизинг, при котором продавец лизингового имущества одновременно является лизингополучателем. Фактически, это форма получения кредита под залог производственных фондов и получения дополнительного экономического эффекта от различий в налогообложении.

Экономическая целесообразность лизинга

Приобретение основных средств в форме лизинга позволят снизить налоговую нагрузку предприятия. В частности, платежи по лизинговым договорам уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (являются затратами). Кроме этого, ускоренная амортизация (с коэффициентом 3) позволяет балансодержателю снижать базу для расчёта налога на имущество и дополнительно снизить базу расчёта налога на прибыль. Планирование потоков НДС при лизинге требует тщательного подхода в соответствии с действующими нормативными документами и, иногда, может обеспечить дополнительные выгоды при лизинге.

Особым случаем является возвратный лизинг, при котором лизингополучатель является одновременно и продавцом лизингового имущества. То есть организация берет в лизинг оборудование (или другое имущество), которое изначально принадлежало ей самой. При возвратном лизинге между лизингодателем (лизинговой компанией) и организацией заключаются два договора: по купле-продаже имущества и сдаче его в лизинг. Оба документа подписываются одновременно.

Возвратный лизинг не предполагает каких-либо изменений в производственном процессе. Он предназначен для покрытия недостатка в оборотных средствах компании, которая получает единовременно деньги за «проданное» имущество. Эту сделку можно сравнить с выдачей кредита под залог. Только для лизингополучателя расходы по лизинговому договору, как правило, ниже, чем проценты по банковским кредитам. Другая структура налогообложения и амортизации может обеспечить возвратному лизингу дополнительную привлекательность.

Оценка лизингового договора

В российской практике принято указывать в договоре лизинга удорожание предмета лизинга (ставку удорожания). Обычно ставка удорожания рассматривается как годовые проценты и рассчитывается как разница в процентах между суммой всех платежей по лизинговому договору и стоимостью предмета лизинга, приведённая к годовой ставке с учётом срока договора лизинга.

Использование ставки удорожания в рекламных материалах может ввести лизингополучателей в заблуждение относительно реальной стоимости привлекаемого через лизинг внешнего финансирования в сопоставлении с тем, сколько стоил бы банковский кредит при аналогичных суммах займа и графике погашения.

Пример: предмет лизинга стоит 1 000 000 рублей. Договор на 5 лет. Удорожание 12 % за год (соответствует практике в 2007—2008 годах). При условии окончательного погашения стоимости имущества 1 000 000 рублей в конце лизингового договора, это означает, что общая сумма платежей по лизинговому договору на 5 лет составит 590 000 (за вычетом выкупной стоимости, как правило 1 % — в нашем случае 10 000).Расчет — (1 000 000 * (12 / 100)) * 5 = 1 590 000 + 10 000 (1 % выкупная стоимость) = 1 600 000 рублей

Как правило, первый (авансовый) платёж составляет 30 %, в нашем случае 300 000 руб. Реальные дополнительные ресурсы, которые предоставляет лизингодатель составляют 700 000 рублей. Через 5 лет лизингополучатель в общей сумме дополнительно к первому платежу выплатит лизингодателю 1 300 000 руб. (700 000 руб. основной суммы плюс удорожание 600 000 руб.)

Эффективная стоимость финансирования (с учётом сложных процентов) значительно выше — в месяц она составляет около 2,308 %, что при сложных процентах формирует около 31,5 % годовых.

Таким образом, декларированная в данном примере ставка удорожания 12 % является аналогом привлечения внешнего финансирования под 31,5 % годовых на условиях ежемесячных выплат и уплаты процентов на остаток долга.

Если договор лизинга предусматривает начисление процентов (удорожания) только на оставшуюся часть долга за вычетом уже произведённых платежей (авансы, задатки и др.), это приближает показатель ставки удорожания к эффективной стоимости финансирования.

Реальная оценка расчета лизинговых платежей

Для определения реальной стоимости ресурсов следует разложить лизинговый платеж на составляющие. Формула расчета лизинговых платежей: Лизинговый платеж = основной долг + (проценты по кредиту + налог на имущество + прочие дополнительные затраты) * 1,18 (НДС)

Если взять 5-ти летний расчет на ноябрь 2011 года где первоначальная стоимость имущества составляет 1 млн руб. Аванс 30 % и удорожание 10,40 %, то составляющие будут выглядеть следующим образом: Сумма договора [1 519 780,69] = тело долга [700 тыс. руб.] + проценты по кредиту [391 346,18] + налог на имущество[47 925] + НДС[79 068,78] то есть реальная стоимость ресурсов составляет 18 % годовых. Но её следует уменьшить на ту экономию, которая возникает в связи с использованием лизинговой схемы финансирования, то есть если лизинговая компания платит 47 925 руб. налога на имущество, то при обычной схеме приобретения налог составил бы 77 948,54 руб. за 5 лет., но и следует учесть, что по окончанию срока лизинга компания не оплачивает налог на имущество, так как актив передается на баланс по нулевой стоимости.

Так же следует учесть, что при приобретении за счет кредита или собственных средств юридическое лицо зачитывает НДС со стоимости договора купли-продажи. В случае лизинга НДС ставится со всей суммы лизинговых платежей.

Если рассчитать общую сумму денежных платежей по кредиту и лизингу при равных ставках финансирования, то получится таблица следующего вида:

ДАННЫЕ	ЛИЗИНГ	КРЕДИТ	СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
Сумма сделки	1 000 000	1 000 000	1 000 000
Аванс	30 %	30 %	100 %
Собственные средства	300 000,00	300 000,00	1 000 000,00
Эффективная ставка, %	18,00 %	18,00 %	0,00 %
Остаток суммы сделки	700 000,00	700 000,00	0,00
Переплата, руб	519 780,69	366 523,95	0
Удорожание	10,40 %	7,33 %	0,00 %
Коэф. Ускоренной амортизации	3,00	1	1
Экономия по налогу на прибыль	254 144,24	144 397,52	71 145,26
НДС к возмещению	231 830,95	152 464,37	152 464,37
Налог на имущество	Учтен в составе лизинговых платежей	77 948,54	77 948,54
Конечная реальная цена покупки	1 033 805,50	1 147 610,60	854 338,90
Ставка дисконтирования	18 %	18 %	18 %
Дисконтрованная цена покупки	770 372,81	812 169,48	866 147,90

Лизинг в Казахстане

Развитие современной экономики в любой стране невозможно без строительной, коммунальной, дорожной и сельскохозяйственной техники. Поэтому крупным компаниям столь важно постоянно обновлять свой парк техники.

Одним из важнейших направлений деятельности АО «Лизинговая компания «Астана-финанс»является предоставление в лизинг широкого спектра техники и оборудования для малого и среднего бизнеса: строительных предприятий, торговли, сельского хозяйства и т.п. Наш обширный опыт позволяет оформлять самые сложные сделки, в том числе по финансированию импортных поставок.

Основным приоритетом нашей компании является формирование тесных и взаимовыгодных отношений с клиентами, вне зависимости от размера их бизнеса, производственной или географической принадлежности.

Расширение парка грузовой, сельскохозяйственной, строительной и спецтехники на фоне недостатка собственных оборотных средств, с помощью ЛИЗИНГА, вот решение проблемы. Сэкономьте до 80% стоимости ваших основных фондов, освободите оборотные средства для других нужд за счет рассрочки платежа, получив в распоряжение необходимый транспорт, оборудование, технику для своей деятельности. При оформлении лизинга не требуется дополнительное обеспечение, так как передаваемые в лизинг основные фонды – транспорт, оборудование, спецтехника - уже сами по себе являются обеспечением.

АО «Лизинговая компания «Астана-финанс» заинтересовано в максимально эффективном развитии бизнеса любого клиента и всегда стремимся предложить оптимальное решение, позволяющее использовать в полном объеме все возможности финансовой аренды (лизинга).

Лизинг сельскохозяйственной техники и оборудования

Сельскохозяйственная техника — совокупность технических средств, применяемых для автоматизации отдельных процессов в отрасли сельского хозяйства. Приобретение сельхозтехники зачастую требует больших финансовых вложений.

Востребованность услуг лизинга сельскохозяйственной техники обусловлена крайней изношенностью парка сельскохозяйственной техники, машин, оборудования на селе; высокой стоимостью приобретения новой аналогичной техники, позволяющей работать по передовым ресурсовлагосберегающим технологиям; сезонностью поступления денежных средств у предприятий-сельхозтоваропроизводителей.

АО «Лизинговая компания «Астана-финанс» предлагает выгодные предложения по лизингу техники и оборудования для предприятий сельско- хозяйственного назначения.

Вы получите качественную технику и большие финансовые преимущества, оформив в лизинг:

• Почвообрабатывающую технику:

• плуги

• культиваторы

• бороны

• Посевную технику:

• посевные комплексы

• сеялки - картофелесажалки

• Уборочную технику:

• зерноуборочные комбайны

• кормоуборочные комбайны

• пресс-подборщики

• жатки

• Опрыскиватели

• Оборудование:

• зерноочистительное

• сушильные аппараты

• мельничные комплексы

• комплексы для хранение зерна

• и другие.

АО «Лизинговая компания «Астана-финанс» имеет опыт долгосрочного сотрудничества с ведущими производителями и поставщиками различной импортной и российской техники, что позволит Вам приобретать в лизинг сельскохозяйственную технику на выгодных условиях.

Компания поставляет технику ведуших мировых компаний–производителей: John Deere (США),Claas (Германия), Case New Holland (Бельгия), Lemken (Германия), BRАNDT (Канада), Bourgault(Канада), ПО МТЗ «Минский тракторный завод», ОАО «Ростсельмаш», АО «Харьковский тракторный завод» (Украина), ДонМАР (Казахстан) и др.

Реализуя схему лизинга, Вы получаете необходимую вам сельскохозяйственную технику, не отвлекая значительных собственных средств на ее приобретение. Гибкие графики погашения платежей разрабатываются индивидуально для каждого клиента с учетом сезонности работ. Гашение вознаграждения и основного долга, производится в любое время, но не менее одного раза в год.

Условия:

Базовые условия	Сельскохозяйственная техника и оборудование
Размер первоначального взноса	от 15% от стоимости предмета лизинга
Срок лизинга	3-5 лет
Ставка вознаграждения	6 мес.Libbor +11,535 % годовых
Разовое вознаграждение	1% от стоимости предмета лизинга
Валюта договора	тенге, с коэффициентом индексации к доллару США/Евро
Период погашения	1 раз в год

Лизинг дорожно-строительной, коммунальной и спецтехники

В настоящие время реализуется государственная программа по форсированному индустриально-инновационному развитию РК, которая служит предпосылкой для развития благоприятной экономической ситуации в нашей стране, роста инвестиций, развития регионов. Рост объемов строительных работ на фоне высокой степени изношенности дорожно-строительной техники в Казахстане формирует спрос. Специфика строительной отрасли такова, что для выполнения сроков сдачи часто требуется одновременное присутствие техники на нескольких объектах или оперативное ее введение в эксплуатацию без отвлечения оборотных средств. Как правило, простои в производстве и несоблюдение графиков строительства приводят к нарушению обязательств строительных компаний, а репутационные риски в любой сфере деятельности недопустимы.

Реформирование жилищно-коммунального хозяйства также является одной из приоритетных задач государства. Программы, принимаемые на государственном, региональных и муниципальных уровнях, в первую очередь, направлены на повышение эффективности, устойчивости и надежности функционирования жилищно-коммунальных систем; улучшение качества жилищно-коммунальных услуг; привлечение инвестиций в жилищно-коммунальный комплекс.

Реализация вышеуказанных мероприятий невозможна без государственно-частного партнерства, активного вовлечения малого и среднего бизнеса в данную сферу и активного использования лизинга.

АО «Лизинговая компания «Астана-финанс» предлагает финансирование первоочередных мероприятий по модернизации, реконструкции и техническому перевооружению основных фондов.

АО «Лизинговая компания «Астана-финанс» предлагает в лизинг:

• Асфальтоукладчики;

• Автомобильные краны и гусеничные краны;

• Автогрейдеры;

• Самосвалы;

• Дробильная техника;

• Экскаваторы;

• Бульдозеры;

• Погрузчики;

• Бурильно–крановые машины;

• Мусоровозы;

• Снегоочистители;

• Снегопогрузчики;

• Водовозы;

• Пожарные машины;

• Другое.

По поставке дорожно-строительной техники Компания имеет опыт работы с ведущими мировыми производителями: «КАМАЗ» (Россия), «МАЗ» (Беларусь), «НЕФАЗ» (Россия), «Hyundai» (Южная Корея), «XCMG» (Китай), «МКСМ» (Беларусь), и др.

Условия:

Базовые условия	Дорожно-строительная техника
Размер первоначального взноса	от 15% от стоимости предмета лизинга
Срок лизинга	3-5 лет
Ставка вознаграждения	Libbor 6m+11,535 % годовых
Разовое вознаграждение	1% от стоимости предмета лизинга
Валюта договора	тенге, с коэффициентом индексации к доллару США/Евро
Период погашения	Ежемесячно

Лизинг производственного оборудования

Лизинг оборудования всегда являлся актуальным инструментом для обновления производства и эффективной работы компании. Многие предприятия сегодня понимают, что экономия на инвестициях в технологии грозит потерей конкурентоспособности в долгосрочной и даже среднесрочной перспективе, поэтому все чаще обращаются к лизингу. Уже на первом этапе эксплуатации оборудования Вы покрываете текущие лизинговые платежи и приносите прибыль предприятию. Также в дополнение к основным преимуществам, таким как гибкий график платежей, удобный срок, удобный авансовый платеж, лизинговая компания обеспечивает весь дополнительный сервис и решает многие организационные вопросы по доставке и монтажу. Таким образом, покупка оборудования в лизинг через АО «Лизинговая компания «Астана-финанс» станет для Вас оптимальным решением в поиске путей развития своего бизнеса.

АО «Лизинговая компания «Астана-финанс» предлагает в лизинг:

• Оборудование для предприятий общественного питания;

• Оборудования для древообработки;

• Медицинское оборудование;

• Полиграфическое оборудование;

• Оборудование для обработки мяса;

• Оборудование для переработки молока;

• Складское оборудование;

• Другие виды оборудования.

Условия:

Базовые условия	Производственное оборудование
Размер первоначального взноса	от 15% от стоимости предмета лизинга
Срок лизинга	3-5 лет
Ставка вознаграждения	6 мес.Libbor +11,535 % годовых
Разовое вознаграждение	1% от стоимости предмета лизинга
Валюта договора	тенге, с коэффициентом индексации к доллару США/Евро
Период погашения	Ежемесячно, ежеквартально, 1 раз в год

Франча́йзинг (англ. franchise, «лицензия», «привилегия»), франшиза (от фр. franchir, «освобождать»), коммерческаяконцессия — вид отношений между рыночными субъектами, когда одна сторона (франчайзер) передаёт другой стороне (франчайзи) за плату (роялти) право на определённый вид бизнеса, используя разработанную бизнес-модель его ведения. Это развитая форма лицензирования, при которой одна сторона (франчайзер) предоставляет другой стороне (франчайзи) возмездное право действовать от своего имени, используя товарные знаки и/или бренды франчайзера.

Понятие франчайзинга

В общем смысле, франчайзинг — это «аренда» товарного знака или коммерческого обозначения. Использование франшизы регламентируется договором между франчайзером и франчайзи. Содержание договора может быть различно, от простого до очень сложного, содержащего мельчайшие подробности использования товарного знака. Как правило, в договоре регламентируется сумма отчислений за использование франшизы (она может быть фиксированная, единоразовая за определённый период, составляющая процент от продаж). Требование отчислений может и отсутствовать, но в таком случае франчайзи обязуется покупать у франчайзера определённое количество товара/работ/услуг.

Отдельным пунктом договоров могут служить условия использования товарного знака/бренда. Эти требования могут быть как очень простыми (например, франчайзи имеет право использовать бренд в конкретной отрасли), так и жёсткими (например, франчайзи обязуется использовать оборудование в магазине в точном соответствии с требованиями франчайзера — от размеров и цвета полок до униформы персонала).

Филип Котлер выделяет следующие признаки франчайзинга:

франчайзер получает отчисления за использование своего товарного знака;

франчайзи выплачивает начальный взнос за право стать частью системы;

франчайзер предоставляет франчайзи систему ведения бизнеса.

История возникновения франчайзинга

Прототипом современной системы франчайзинга принято считать систему продаж и обслуживания швейных машин Зингера. Основатель всемирно известной компании «Singer Sewing machine company» Исаак Зингер стал родоначальником современного франчайзинга. Начиная с 1851 года, фирма Зингера заключала с дистрибьюторамитовара письменный договор на передачу франшизы, договором передавалось право на продажу и ремонт швейных машинок на определённой территории Соединенных Штатов.