Рыночная Инфраструктура
1)Страхование. В финансовом секторе США, несмотря на действие антимонопольного законодательства, продолжается процесс конвергенции. Банковские организации за последние пять лет преобразовались в компании по предоставлению финансовых услуг при помощи слияний с фирмами по торговле ценными бумагами, страховыми агентствами и андеррайтинговыми компаниями. 500 банков зарегистрировались как «финансовые холдинги» за 12 месяцев после принятия закона Gramm-Leach-Bliley Act , позволяющего банкам продавать широкий круг инвестиционных продуктов. The Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA) разрешил конкуренцию между банками, фирмами по торговле ценными бумагами и страховыми компаниями и кооперацию между коммерческими и инвестиционными банками. Этот акт изменил закон Glass-Steagall Act, запрещавший банкам продавать инвестиционные и страховые продукты. В результате начался процесс финансовой конвергенции: Citibank провел сделку слияния со страховой компанией Travelers Group и образовал конгломерат Citigroup, ознаменовавший собой процесс взаимопроникновения банковских и страховых услуг. Однако закон не был принят до тех пор, пока в середине 1990-х годов не произошли несколько крупнейших сделок в финансовом секторе (the Smith-Barney, Shearson, Primerica и Travelers Insurance Corporation). Эти слияния, провозглашенные в 1993 г. и завершенные в 1994 г., уже нарушили закон Glass-Steagall Act, комбинируя страховые компании и фирмы по торговле ценными бумагами.
GLBA был принят для легализации уже произошедших сделок и ответил чаяниям многих крупнейших банков и страховых компаний США. Основанием для принятия этого закона послужило рассуждение, что индивидуум обычно инвестирует деньги в процветающей экономике, но вкладывает деньги в сберегательные фонды при ухудшении экономического положения в стране. Закон разрешает индивидууму проводить операции с одной и той же компанией и минимизировать риск. В течение 2000-2002 гг. процесс поглощений в целом слегка замедлился. Однако в настоящее время наблюдается обратная тенденция, свидетельством которой явился ряд сделок по слиянию крупнейших финансовых фирм разного спектра действия в финансовом секторе.
Статистические данные свидетельствуют, что в США образовался крупнейший рынок страхования в мире — на его долю приходится более 13 суммарных страховых премий.
Банковская система.Федеральная резервная система независимая организация. Она не может быть упразднена по прихоти президента, конгресс тоже не может изменить ее роль и функции иначе, как специальным законодательным актом. Длительные сроки полномочии членов Совета имеют целью защитить и изолировать их от политического давления.
Другая важная составляющая часть американской банковской системы – это двенадцать федеральных резервных банков, которые являются:
- центральными банками,
- квазиобщественными банками
- банками банкиров.
Таким образом в США двенадцать центральных банков. Это отражает географические масштабы, экономическое разнообразие и наличие большого числа коммерческих банков в этой стране. Через центральные банки осуществляются основные политические директивы Совета управляющих. Самый важный из них - Федеральный резервный банк города Нью-Йорка.
|
Крупные банки: Lehman Brothers |
|
Bear Stearns |
|
Goldman Sachs |
|
|
Современные предложения американских экономистов по совершенствованию системы банковского регулирования в США включают:
- увеличение лимита страхования депозитов на одного вкладчика;
- неограниченное открытие учреждений банков по всей стране (независимо от наличия банковских законов штатов);
- дальнейшее внедрение международных стандартов бухгалтерского учета (GAAP) для анализа банковской деятельности;
- использование страховых платежей (премий) для учета уровня процентного риска и его влияния на достаточность капитала банка;
- установление ставок страхования депозитов с учетом степени риска; разрешение хорошо работающим банкам проводить страховые операции и операции с ценными бумагами (идея универсального банка широко дискутируется в настоящее время в США);
- регулирование банковской деятельности должно осуществляться одной специализированной организацией.