12 Управление текущими издержками, структурой и величиной затрат
В финансовом учете термин затраты определяется как показатель в денежном выражении количества ресурсов, использованных для достижения определенной цели.
В фирме производственного назначения затраты делятся на две основные категории, соответствующие функциональным видам деятельности с которыми они связаны:
Производственные затраты, связанные с производственной деятельностью предприятия:
- прямые затраты - все затраты на те материалы, которые входят в состав конечного продукта.
- прямые затраты на труд - заработная плата производственных рабочих, непосредственно вовлеченных в производство продукции
- отчисления на социальные нужды
- амортизация основных производственных фондов
2) Непроизводственные затраты (общефирменные расходы):
- торговые (коммерческие) расходы, связанные с осуществлением продаж и поставок продукции
- общие и административные расходы применяются в целях осуществления общехозяйственных и административные функций, например, оклады руководителей и специалистов, судебные издержки.
Операционный анализ– это анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства. Его задачей является нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных издержек, цены и объёма реализации.
Порог рентабельности – выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовая маржа не покрывает постоянные затраты, прибыль равна нулю.
|
Показатель |
в тыс. руб. |
в процентах и в относительном выражении к выручке от реализации |
|
Фактическая выручка от реализации |
2000 |
100% или1 |
|
Переменные затраты |
1100 |
55% или 0,55 |
|
Валовая маржа |
900 |
45% или 0,45 |
|
Постоянные затраты |
860 |
|
|
Прибыль |
40 |
|
Первый способ определения порога рентабельности:
Второй способ
Объем реализации – 4000 шт.
Цена 0,5 тыс. руб.
Переменные издержки -1100 тыс. руб. (0,275 тыс. руб. за 1 шт.)
Себестоимость продукции в точке безубыточности будет оптимальной величиной себестоимости единицы продукции, т.к. обеспечит предпринимателю нормальную прибыль.
Изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Сила действия операционного рычага сила зависит от удельного веса постоянных затрат в валовой марже и генерирует предпринимательский риск. Действие финансового рычага генерирует финансовый риск:
ЭФОР = ЭФР*ЭОР
ЭФОР – сопряженный эффект финансового и операционного рычагов
ЭФР – эффект финансового рычага
ЭОР – эффект операционного рычага.
Операционный рычаг воздействует на нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ), а финансовый рычаг – на сумму чистой прибыли пр-тия, уровень чистой рентабельности его собственных средств и величину чистой прибыли в расчете на обыкновенную акцию. Возрастание процентов за кредит при наращивании ЭФР утяжеляет постоянные затраты пр-тия и оказывает повышательное воздействие на ЭОР.
При одновременном увеличении ЭФР и ЭОР все менее и менее значительные изменения физического объема реализации и выручки приводят ко все более и более масштабным изменениям чистой прибыли на акцию. При этом многократно растет совокупный риск пр-тия. Для снижения совокупного риска есть три варианта взаимодействия этих рычагов:
1) высокий уровень ЭФР в сочетании со слабой силой ЭОР
2) низкий уровень ЭФР в сочетании с сильным ЭОР
3) умеренные уровни силы обоих рычагов