8.3 Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ

Финансовая устойчивость предприятия определяется соотношением собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются данные актива и пассива бухгалтерского баланса.

Количественно-финансовая устойчивость может оцениваться:

• с позиции структуры источников средств. В этом случае говорят о коэффициентах капитализации;

• с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников средств. В этом случае речь идет о коэффициентах покрытия.

8.3.1 Коэффициенты капитализации

1. Коэффициент финансовой независимости (), характеризует долю собственного капитала в общей величине источников. Этот коэффициент имеет различные названия: коэффициент собственного капитала коэффициент автономии или коэффициент финансовой автономии;

Рекомендуемая нижняя граница 0,5.

2. Дополнением к этому коэффициенту является коэффициент финансовой зависимости

3. Коэффициент задолженности, который характеризует соотношение собственного и заемного капитала (коэффициент финансовой независимости, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

Дополнением к этому является коэффициент самофинансирования

4. Коэффициент маневренности собственного капитала, показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале.

5. Коэффициент долговой нагрузки , характеризует отношение долгосрочных долгов к общей стоимости основного капитала.

Имеются и используются на практике анализа и много других коэффициентов таких как: коэффициент финансового риска, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент мобильных и иммобилизованных средств, коэффициент имущества и др.

Расчетные значения коэффициентов по анализируемому предприятию приведены в таблице 8.3

Таблица 8.3

Значения коэффициентов финансовой устойчивости.

Наименование коэффициента	На начало периода	На конец периода	Изменение за период	Рекомендуемые значения
1.Коэффициент финансовой независимости (КФН)			-0,014	0,5
2.Коэффициент задолженности (КЗ)			+0,02	< 0,7
3.Коэффициент самофинансирования (КСФ)			-1,104	≥ 1,0
4.Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (КСО)			+0,018	≥ 0,1
5.Коэффициент маневренности (КМ)			+0,043	0,2:0,5
6.Коэффициент финансовой напряженности (КФ. НАП.)			+0,014	< 0,5
7.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (КМ/И)			+0,095	-
8.Коэффициент имущества производственного назначения (КИ. П.Н.)			-0,050	-
9.Коэффициент долговой нагрузки (КДН)			-0,006	-

Из данных, которые приведены в таблице 8.3 можно сделать вывод о том, что финансовая независимость предприятия очень высока. Это подтверждается тем, что:

• значение коэффициента финансовой независимости (или зависимости) высоки ;

• коэффициент самофинансирования высокий (7,107);

• низка величина коэффициента задолженности (0,14);

• коэффициент маневренности (0,108) говорит про гибкость использования собственных оборотных средств;

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет очень высокое значение (0,566), что характеризует независимую финансовую политику предприятия по отношению к внешним кредиторам.