31. Особенности функционирования финансов в коммерческих организациях

В зависимости от государственной политики и принципов организации экономики доминирующую роль в ее функционировании и развитии может играть тот или иной тип хозяйствующих субъектов. Как показывает мировой опыт, в реальной рыночной экономике особую роль играют коммерческие организации, основной целью деятельности которых является извлечение прибыли. Именно эти организации, образно говоря, создают «пирог», т.е. формируют добавленную стоимость, которая в дальнейшем делится между государством, физическими и юридическими лицами.

Финансы хозяйствующих субъектов как часть общей финансовой системы охватывают широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота средств организаций и выраженных в виде различных денежных потоков.

В соответствии с действующим законодательством, предприятие (организация) представляет собой единый имущественный комплекс, который в ходе хозяйственной деятельности может входить в хозяйственные взаимоотношения, быть объектом залога, аренды и других сделок, связанных с отчуждением и прекращением вещных прав. Это находит адекватное отражение в денежном обороте предприятия (организации).

Первоначальное формирование финансовых средств, необходимых для осуществления деятельности организации, происходит за счет образования уставного капитала. Источниками формирования, в зависимости от выбранной организационно-правовой формы хозяйствования, выступают средства акционеров, членов товариществ и кооперативов, бюджетные средства, первоначальные взносы и пожертвования физических и юридическими лиц.

Основным источником поступления финансовых ресурсов в коммерческой организации (предприятия) в производственной сфере после формирования его уставного капитала выступает выручка от реализации, полученная от продажи произведенной продукции или оказанных производственных работ, услуг. Выручка от реализации в процессе ее распределения принимает форму денежных расходов и накоплений.

Накопления финансовых средств предприятия производится за счет нераспределенной части чистой прибыли от всех видов деятельности. Дополнительным собственным источником накопления финансовых средств является выручка от реализации излишних активов и поступления привлеченных средств за счет увеличения уставного капитала.

Дополнительными источниками финансирования могут быть заемные средства, предоставляемые финансово-кредитными и страховыми организациями в виде краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов и облигационных займов.

Вся совокупность финансовых отношений хозяйствующих субъектов может быть систематизирована по следующим направлениям:

• финансовые отношения, связанные с формированием уставного капитала хозяйствующего субъекта;

• финансовые отношения, связанные с производством и реализацией продукции и оказанием услуг;

• финансовые отношения, связанные с эмиссией и размещением долговых и долевых ценных бумаг, долевым участием в создании совместных предприятий;

• финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и его обособленными подразделениями (филиалами и представительствами), вышестоящей организацией (министерством или управляющей компанией), союзами и ассоциациями, членами которых они являются;

• финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и финансовыми органами государства по уплате налогов и сборов др. платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

• финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и финансово-кредитными учреждениями в процессе осуществления финансовых расчетов и хранения денег, получения и погашения кредитов, уплаты процентов, использования банковских услуг для ускорения финансовых расчетов;

• финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и страховыми компаниями, возникающие при страховании имущества, коммерческих контрактов и коммерческих рисков, работников предприятия и др.;

• финансовые отношения между хозяйствующим субъектом, его собственниками, работниками и инвесторами, возникающие при распределении и использовании доходов, оплате труда, выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям.

Финансовые отношения, являясь частью денежных отношений, возникают при реальном движении денежных средств, в результате деятельности хозяйствующего субъекта.

Положительный финансовый результат хозяйственной деятельности, выраженной в росте активов предприятия, его денежных доходов и чистой прибыли, свидетельствует об эффективности применяемых методов и форм управления материальными и финансовыми ресурсами; отрицательный результат свидетельствует о недостатках в управлении ресурсами, что может привести к банкротству хозяйствующего субъекта.

Таким образом, финансы предприятия представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

Сущность финансов как одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса регулирования социально-экономической системы того или иного уровня проявляется в их функциях.

Инвестиционно-распределительная функция финансов заключается в распределении финансовых ресурсов внутри предприятия, способствующем наиболее эффективному их использованию.

В рамках системы управления предприятия рассматриваемая функция проявляется в распределении его ресурсов исходя из различных классификационных группировок:

а) структурные подразделения предприятия и (или) виды деятельности;

б) виды активов.

Распределительная функция финансов предприятия с позиции структуры его активов проявляется в стремлении оптимизировать активную сторону баланса (н-р, решение вопроса о величине денежных средств, которыми должно располагать предприятия для нормальной работы).

Фондообразующая, или источниковая, функция финансов предприятия реализуется в ходе оптимизации правой (т.е. источниковой, пассивной) стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников: взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестированная прибыль, пожертвования, целевые взносы и др. Поскольку источников много и стоимость каждого из них различна, возникает естественное желание выбрать их оптимальную комбинацию.

Суть доходораспределительной функции финансов предприятия заключаются в следующем. Собственники могут ликвидировать компанию, поддерживать величину вложенного капитала на уровне, не предусматривающем расширение ее деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов, или могут, напротив, воздержаться от получения дивидендов в надежде, что реинвестированная прибыль принесет большую отдачу в будущем и т.п.

Смысл обеспечивающей функции финансов:

1. целевое предназначение предприятия состоит в регулярном генерировании прибыли в среднем, благодаря чему капитал собственников возрастает. Финансы предприятия в данном случае как бы обеспечивают удовлетворение интересов собственников, количественно выражая эти интересы в виде прибыли или дивидендов;

2. система сложившихся расчетных отношений, чаще всего выражается в форме денежных ресурсов («предприятия - государство», «предприятия - работники», «предприятия - предприятия», «предприятия – собственник»).

Суть контрольной функции финансов предприятия состоит в том, что именно с помощью финансовых показателей и (или) индикаторов, построенных на их основе, может быть осуществлен наиболее действенный контроль за эффективным использованием ресурсного потенциала предприятия. Она реализуется как самим предприятием, так и его собственниками, контрагентами, государственными органами. Со стороны государства – отслеживание своевременности платежей в бюджет и внебюджетные фонды; с позиции собственников – реализация путем регулярно проводимого внешнего аудита; с позиции менеджмента предприятия – организация системы внутреннего аудита и т.п.

Принципы организации и особенности функционирования финансов предприятия

Для того чтобы совокупность притоков и оттоков денежных средств была оптимальной, на любом предприятия формируется некая организационная структура управления финансами. Эта структура призвана не только оптимизировать ресурсный поток, но и обеспечить реализацию вышеописанных функций.

Принцип экономической эффективности. Смысл в том, что поскольку создание и функционирование некоторой системы управления финансами предприятия предполагает расходы, эта система должна быть экономически целесообразной в том смысле, что прямые расходы оправданы прямыми или косвенными расходами.

Принцип финансового контроля. Одним из важнейших способов контроля за совпадением целевых установок собственников компании и ее управленческого персонала является проведение аудиторских проверок. Внутренний финансовый контроль осуществляется путем организации системы внутреннего аудита.

Принцип финансового стимулирования (поощрения, наказания). Смысл в том, что именно в рамках системы управления финансами разрабатывается механизм повышения эффективности работы отдельных подразделений и организационной структуры управления предприятия в целом. Наиболее эффективно принцип реализуется путем организации центров ответственности – подразделений хозяйствующего субъекта, руководство которых наделено определенными ресурсами и полномочиями, достаточными для выполнения установленных плановых задач.

Смысл выделения центров ответственности – в поощрении инициативы руководителей среднего звена, повышении эффективности работы подразделений, получении относительной экономии издержек производства и обращения.

В зависимости от того, какой критерий – затраты, доходы, прибыль, инвестиции – определяется как системообразующий, принято выделять 4 типа центров ответственности:

1. центр затрат – подразделение, работающее по утвержденной смете расходов;

2. центр доходов – подразделение, руководство которого несет ответственность за генерирование доходов (отдел сбыта крупного предприятия, региональный центр продаж);

3. центр прибыли – подразделение, в котором в качестве основного критерия выступает прибыль или рентабельность продаж;

4. центр инвестиций – подразделение, руководство которого не только ответственно за организацию рентабельной работы, но и наделено полномочиями осуществлять инвестиции в соответствии с установленными критериями (н-р, если ожидаемая норма прибыли не ниже установленной границы).

Принцип материальной ответственности. Суть состоит в том, что отдельные лица, имеющие отношение к управлению материальными ценностями, отвечают материально за неоправданные результаты в своей деятельности. Существует 2 основные формы:

1) индивидуальная – означает, что конкретное материально-ответственное лицо заключает договор с руководством предприятия, согласно которому любая недостача товарно-материальных ценностей должна быть возмещена этим лицом;

2) коллективная материальная ответственность – за возможные недостачи отвечает коллектив (бригада продавцов).

В целом для предприятия указанный принцип означает существование определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (реализуется через пени, неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств).

Принцип хозяйственной самостоятельности. Не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Хозяйствующие субъекты, независимо от формы собственности, самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью получения прибыли.

Принцип самофинансирования. Означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости за счет банковских и коммерческих кредитов.

Принцип материальной заинтересованности. Получение прибыли с целью повышения благосостояния собственников предприятия и его работников.

Принцип обеспечения финансовых резервов. Необходимость обусловлена самой сутью предпринимательской деятельности, которая всегда сопряжена с риском. Последствия предпринимательского риска ложатся непосредственно на предприятия.

Для осуществления хозяйственной деятельности организации и предприятия должны располагать производственными ресурсами, т.е. совокупностью внеоборотных и оборотных средств, на формирование которых направляются финансовые ресурсы.

Кругооборот средств, вложенных во внеоборотные активы, включает:

а) инвестирование финансовых ресурсов в основные средства и нематериальные активы;

б) начисление амортизации;

в) накопление средств для полного восстановления активов.

Процесс простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов осуществляется с помощью долгосрочных инвестиций. Их финансовыми источниками являются: нераспределенная прибыль предприятия; дополнительные вклады собственников предприятия; долгосрочные банковские кредиты и облигационные займы.

Обязательное условие для получения прибыли – превышение выручки от реализации продукции (выполнение работ) над затратами на производство и реализацию продукции (выполнение работ). Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей.

На финансовую состоятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние факторы, связанные с его производственной деятельностью и носящие субъективный характер, а также объективные факторы, не зависящие от его деятельности.

К субъективным факторам можно отнести: организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельностью, конкурентоспособность выпускаемой продукции, уровень отпускных цен на готовую продукцию и др.

Объективные факторы включают: уровень рыночных цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы, развитие финансово-кредитной системы, налоговая и таможенная политика государства и др.

Основная задача управления финансами любой коммерческой организации, независимо от его организационно-правовой формы или сферы деятельности, - увеличение его рыночной стоимости, которую может получить собственники предприятия при продаже своего пакета акций или доли участия, и соответственно, доходность (рентабельность) инвестиций с позиции собственника.

Максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финансовое оздоровление экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыночных отношений.