- •Лекция 3. Классификация и виды ценных бумаг
- •3.1.Классификация ценных бумаг
- •3.2.Основные виды ценных бумаг
- •3.2.1. Ценные бумаги с фиксированным доходом.
- •1.Бессрочные и срочные депозиты.
- •2.Ценные бумаги денежного рынка
- •3.Облигации
- •1. В зависимости от сроков займа:
- •1) Обыкновенные акции
- •2) Привилегированные акции
- •3.2.3. Производные ценные бумаги.
- •1. Фьючерсные и форвардные контракты
- •2. Опционы бывают двух видов:
- •3. Закладные ценные бумаги
- •3.3. Ценные бумаги именные, ордерные и на предъявителя
- •1. Именные ценные бумаги
- •2. Ценные бумаги на предъявителя
- •3. Ордерные ценные бумаги
Лекция 3. Классификация и виды ценных бумаг
3.1.Классификация ценных бумаг
|
Классификационный признак |
Виды и особенности ценных бумаг |
|
Объем, вид предоставляемых прав |
Целевые с гарантированными правами (складские свидетельства, векселя), долговые (облигации, закладные, депозитные и сберегательные сертификаты) и долевые владельческие (акции) |
|
Способ реализации прав |
Основные, в основе которых лежат права на материальный или денежный актив (акции, облигации и закладные) и производные, в основе которых лежат права на использование прав, закреплённых в основных ценных бумагах (фьючерсы и опционы) |
|
Отношение к базисным активам |
Первичные, которые основаны на активах, в число которых не входят ценные бумаги (акции, облигации, векселя) и вторичные, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг (депозитарные расписки, сертификаты) |
|
Цель использования |
Инвестиционные для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсы) и коммерческие для обслуживания денежных расчетов и товарооборота (чеки, векселя, складские свидетельства) |
|
Тип эмитента |
Государственные (ценные бумаги государственных структур, субъектов Федерации, муниципальных образований) и корпоративные (ценные бумаги частных и смешанных организаций). |
|
Форма выпуска |
Бумажные (документарные) и безбумажные (бездокументарные) |
|
Происхождение |
Отечественные и иностранные |
|
Срок обращения |
Срочные (имеют установленный срок обращения) и бессрочные
|
|
Форма закрепления и передачи прав собственности |
Предъявительские, именные и ордерные |
|
Форма государственного контроля |
Эмиссионные и неэмиссионные |
|
Уровень риска |
Безрисковые,малорисковые, среднерисковые, высокорисковые |
|
Форма получения дохода |
С фиксированным доходом (регулярным, имнтервальным и разовым) и с неопределённым доходом. |
|
Возможность обмена на другие ценные бумаги |
Конвертируемые и неконвертируемые |
3.2.Основные виды ценных бумаг
3.2.1. Ценные бумаги с фиксированным доходом.
Это - долговые ценные бумаги, закрепляющие в письменной или электронной форме условия займа между заемщиком (эмитентом) и кредитором (инвестором). Им присущи два основных свойства:
а) вводится определенная дата погашения - день, когда заемщик должен выплатить инвестору, во-первых, занятую сумму, что составляет номинальную стоимость ценной бумаги, и, во-вторых, процент (если он предусмотрен условиями выпуска);
б) они имеют фиксированную или заранее указанную схему выплаты номинала и процентов.
В самом общем виде они делятся на три группы:
1.Бессрочные и срочные депозиты.
В настоящее время в России из ценных бумаг данной категории встречаются в основном депозитные и сберегательные сертификаты.
Депозитный сертификат и сберегательный сертификат - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право инвестора на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процента по нему.
Депозитным сертификатам присуще важное положительное качество - высокая надежность. Объясняется это тем, что во многих странах вклады инвесторов в банки по срочным и бессрочным депозитам обеспечиваются государственной страховкой (в США страхуются вклады до 100 тыс. долларов включительно, у нас – до 700 тыс. руб.). Однако, депозиты имеют и ряд недостатков: в связи с низким уровнем риска, доходность депозитных сертфикатов самая низкая из всех ценных бумаг с фиксированным доходом. Кроме того, депозиты не обеспечивают должной степени ликвидности, поскольку практически отсутствует вторичный рынок этих ценных бумаг. Поэтому многие инвесторы предпочитают вкладывать деньги в ценные бумаги денежного рынка.