Показники стану й ефективності використання оборотних коштів

№ п/п	Показник	Визначення	Економічна суть
1	Наявність оборотних коштів	(Вк + В) – – (Фос + ПК)	Характеризує величину власних оборотних коштів
	а) нестача	Фн< Н	Перевищення нормативу оборотних коштів над фактичною наявністю
	б) надлишок	Фн> Н	Перевищення фактичної наявності оборотних коштів над нормативом
2	Коефіцієнт реальної вартості оборотних коштів у наймі підприємства	Фн/ М	Відображує частку вартості оборотних коштів у загальній вартості майна підприємства
3	Оборотність	Фоб· Т/Вр	Характеризує час, за який оборотні кошти здійснюють один оборот
4	Коефіцієнт обороту	Вр / Фоб	Характеризує кількість оборотів за період, що аналізується
5	Коефіцієнт завантаження	Фоб / Вр	Показує, скільки оборотних коштів авансовано у 1 грн. реалізованої продукції
6	Прибутковість	П / Фоб	Характеризує, скільки прибутку припадає на 1 грн. оборотних коштів
7	Рентабельність	П · 100% / Фоб	Визначає ступінь використання оборотних коштів

Примітка: ВК — власні кошти; В — забезпечення наступних витрат; Ф_ос — основні засоби та інші позаоборотні активи; П_к — позикові кошти; Ф_н — фактична наявність оборотних коштів; Н — норматив оборотних коштів; М — вартість майна підприємства; С — середня вартість оборотних коштів; Т — тривалість періоду, за який обчислюється оборот оборотних коштів; В_р — обсяг реалізації продукції; П — прибуток від реалізації продукції.

В усіх цих формулах бере участь показник суми оборотних коштів, який складається з оборотних коштів у виробничих запасах, оборотних коштів у виробництві, готової продукції, коштів і коштів у розрахунках […]. Отже,

Ф_об = Ф_з.р + Ф_н.в + Ф_г.п + Ф_н.н,

де Ф_з.р — запас ресурсів; Ф_н.в — незавершене виробництво; Ф_г.п — запас готової продукції на складі; Ф_н.н — ненормовані оборотні кошти (готова продукція відвантажена).

Розглянемо проведення аналізу оборотного на прикладі коефіцієнта оборотності. На основі складових формули можна розробити факторну модель.

На наступному етапі наведемо формули впливу окремих чинників на узагальнюючий показник (аналізуватимуться тільки нормовані оборотні кошти). При цьому необхідно враховувати, що при аналізі будуть використані дані за два періоди — базовий та аналізований. Значення базового періоду в формулах позначимо з індексом «б», аналізованого — «а».

Отже,

перший рівень змінення коефіцієнта обороту:

Δ К_об = –;

другий рівень змінення коефіцієнта обороту за рахунок змінення оборотних коштів:

Δ =.

Змінення коефіцієнта обороту за рахунок зміни обсягу реалізації продукції визначають за формулою

;

третій рівень по оборотних коштах:

Зміна коефіцієнта обороту за рахунок зміни запасів ресурсів:

;

зміна коефіцієнта обороту за рахунок змінення незавершеного виробництва:

;

змінена коефіцієнта обороту за рахунок зміни запасу готової продукції на складі:

;

По обсягу реалізації продукції:

зміна коефіцієнта обороту за рахунок зміни кількості продукції, що реалізується:

Δ = Δ К · Ц^б / ;

зміна коефіцієнта обороту внаслідок зміни середньої ціни продукції:

Δ = Δ Ц · К^а/.

Четвертий рівень по запасах ресурсів.

Зміна коефіцієнта обороту за рахунок зміни випуску продукції в запасах ресурсів

;

зміна коефіцієнта обороту через зміни норми витрат ресурсу в запасах ресурсів:

;

зміна коефіцієнта обороту внаслідок зміни норми запасу ресурсу в запасах ресурсів:

;

зміна коефіцієнта обороту за рахунок зміни ціни ресурсу в запасах ресурсів:

;

По незавершеному виробництву:

зміна коефіцієнта обороту за рахунок зміни денного випуску продукції в незавершеному виробництві

;

зміна коефіцієнта обороту внаслідок зміни виробничого циклу в незавершеному виробництві

;

зміна коефіцієнта обороту за рахунок зміни коефіцієнта нарощування витрат в незавершеному виробництві

;

зміна коефіцієнта обороту за рахунок зміни собівартості готової продукції в незавершеному виробництві

;

По запасу готової продукції на складі:

зміна коефіцієнта обертання за рахунок змінення денного випуску продукції в запасі готової продукції на складі:

;

зміна коефіцієнта обороту за рахунок зміни норми запасу готової продукції в запасі готової продукції на складі

;

зміна коефіцієнта обороту внаслідок зміни собівартості продукції в запасі готової продукції на складі

.

Після цього значення, наперед підготовлені підставляють в формули, дотримуючись блок-схеми (рис. 3.1).

Рис. 3.1. Блок-схема факторного аналізу коефіцієнта оборотності

Вітчизняні економісти пропонують таку схему аналізу оборотного капіталу [2]:

1. На першому етапі аналізують динаміку загального обсягу оборотних активів, що використовуються підприємством: темпи зміни середньої їх суми в порівнянні з темпами зміни обсягу реалізації продукції та середньої суми всіх активів; динаміку частки оборотних активів в загальній сумі активів підприємства.

2. На другому етапі аналізують динаміку складу оборотних активів підприємства в розрізі основних їх видів — запасів сировини, матеріалів та напівфабрикатів, запасів готової продукції, дебіторської заборгованості, залишку грошових активів. В процесі цього етапу аналізу розраховують та вивчають темпи зміни суми кожного з цих видів оборотних активів в порівнянні з темпами зміни обсягу виробництва та реалізації продукції, розглядають динаміку частки основних видів оборотних активів в загальній сумі. Аналіз складу оборотних активів підприємства за окремими видами дає змогу оцінити рівень їх ліквідності.

3. На третьому етапі вивчають оборотність окремих видів оборотних активів та загальної їх суми. Цей аналіз проводять з використанням показників — коефіцієнта оборотності та періоду обороту оборотних активів. В процесі аналізу встановлюють загальну тривалість та структуру операційного, виробничого та фінансового циклів підприємства, досліджують основні чинники, які визначають тривалість цих циклів.

4. На четвертому етапі аналізу визначають рентабельність оборотних активів, досліджують визначальні її чинники. В процесі аналізу використовують коефіцієнт рентабельності оборотних активів, а також модель Дюпона:

R_о.к = R_в.р · К_об · 100 %,

де R_о.к — рентабельність оборотних активів; R_в.р — рентабельність виручки від реалізації; К_об — коефіцієнт оборотності.

5. На п’ятому етапі аналізу розглядають склад основних джерел фінансування оборотних активів — динаміку їх суми та частку в загальному обсязі фінансових ресурсів, що інвестовані в ці активи, визначають рівень фінансового ризику, який генерується структурою джерел фінансування оборотних активів, яка склалась.

Результати проведеного аналізу дають змогу визначити загальний рівень ефективності управління та використання оборотних на підприємстві, а також виявити основні напрями його підвищення у майбутньому періоді.