metod_kr2_FM

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ «ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА»

ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ І ЗАВДАННЯ

до виконання контрольної роботи №2 для студентів заочної форми навчання спеціальності 8.03050901 „ Облік і аудит”

Затверджено на засіданні кафедри обліку та аналізу.

Протокол № 3 від 27.10.2011р.

Львів – 2011

3

Фінансовий менеджмент: Методичні рекомендації і завдання до виконання контрольної роботи для студентів заочної форми навчання спеціальності 8.03050901 „ Облік і аудит” / Укл.: к.е.н., доц. Нашкерською М.М., Микитюк Н.О., та асист. Федишин Н.І., Луцюк І.В., Хром’як Н.В., Коваль Л.В. Н.І. – Львів: Національний університет «Львівська політехніка», 2011. – 39 с.

4

ЗАГАЛЬНІ ПОЛОЖЕННЯ

Формування ринкових відносин вимагає від кожного учасника підприємницької діяльності вміння правильно аналізувати економічну інформацію і приймати виважені рішення щодо інвестування своїх ресурсів у суб’єкти господарювання з метою отримання доходу.

Фінанси підприємства є однією із найважливіших сфер діяльності підприємства. Грамотне управління фінансами підприємства є запорукою його успішної діяльності. У зв’язку з цим, важливо, щоб студенти спеціальності облік і аудит оволоділи методами та інструментами фінансового менеджменту.

Метою дисципліни „ Фінансовий менеджмент” є засвоєння студентами основ методики і техніки управління фінансами підприємства, операційною та інвестиційної діяльності. Мета реалізується через систему знань: вивчення сутності і ролі фінансового менеджменту на підприємстві, освоєння методики стратегічного фінансового планування, тощо.

Завдання дисципліни „ Фінансовий менеджмент” полягає у засвоєнні студентами методологічних основ фінансового менеджменту; набуття навичок користування фінансовими інструментами, управління грошовими потоками, прибутком та активами підприємства.

В результаті вивчення дисципліни, фахівець повинен знати концептуальні основи управління фінансами підприємства.

Заключним етапом вивчення курсу є виконання студентами – магістрами заочної форми навчання контрольної роботи, яка включає теоретичні, тестові та практичні завдання.

Метою виконання контрольної роботи з дисципліни «Фінансовий менеджмент» є поглиблення теоретичних знань студентів, формування практичних навичок щодо управління оборотними активами, управління капіталом підприємства тощо.

Виконання студентами розробленої контрольної роботи допоможе їм якісно засвоїти теоретичний матеріал, оволодіти набором методів і прийомів фінансового менеджменту і вміло застосовувати їх у практичній діяльності.

Виконання та захист контрольної роботи є підставою для допуску до складання екзаменаційного контролю з дисципліни «Фінансовий менеджмент».

5

1. СТРУКТУРА КОНТРОЛЬНОЇ РОБОТИ

Контрольна робота складається з таких елементів:

Титульний аркуш містить назву вищого навчального закладу і кафедри, де виконана робота; назву дисципліни, номер варіанта, прізвище та ініціали студента, номер групи, відомості про керівника.

Зміст подають після титульного аркуша. Він містить назву та номери початкових сторінок вступу, питань, завдань, висновків, додатків, списку використаних джерел.

Вступ розкриває мету і основні завдання контрольної роботи, зміст, структуру. Обсяг вступу не повинен перевищувати двох сторінок.

Основний текст контрольної роботи складається з двох частин – теоретичної і практичної.

Утеоретичній частині містити обгрунтування теоретичного завдання, його актуальність і практичне застосування, короткий огляд літератури з досліджуваної проблеми. Теоретична частина передбачає опрацювання теоретичного матеріалу з відповідних літературних і законодавчих джерел. Виклад теоретичного матеріалу має бути чітким, зрозумілим, розкривати суть поставленого питання. Посилання у тексті роботи на літературні джерела необхідно позначати порядковим номером за переліком їх у списку використаних джерел та сторінки в ньому, наприклад [7, с.89-105]. Кількість підрозділів теоретичної частини повинна становити не менше двох пунктів.

Загальний обсяг теоретичної частини – 15 -25 % від загального обсягу роботи.

Упрактичній частині містить завдання, виконання яких повинно супроводжуватись поданням усіх проміжних результатів.

Висновки до контрольної роботи мають бути викладені стисло, лаконічно,

утезисній формі. У висновках узагальнюються усі результати, що отримані під час розкриття теоретичної частини, подається перелік можливих пропозицій і рекомендацій, а також міркування студента щодо можливої практичної їх реалізації. Обсяг - 2-3 сторінки.

Усписку використаних джерел наводяться усі, використані під час написання контрольної роботи, літературні джерела вітчизняних і зарубіжних авторів, нормативно-правові акти. Список використаних джерел слід формувати у алфавітному порядку.

Удодатках подаються матеріали, які використовувались під час написання основної частини контрольної роботи.

6

2. ПОСЛІДОВНІСТЬ ВИКОНАННЯ КОНТРОЛЬНОЇ РОБОТИ

Контрольна робота складається з теоретичної та практичної частини. Теоретична частина контрольної роботи складається з двадцяти п’яти варіантів, кожен з яких містить дві частини: теоретичні питання і тестові завдання.

Варіант контрольної роботи студент обирає за двома останніми цифрами своєї залікової книжки. Варіант завдання вибирається на перетині рядка і графи у табл.1.

Вказівки для вибору завдання варіанту наведено у табл.2.

Таблиця 2

Таблиця вибору завдання до теоретичної частини контрольної роботи

Виконання практичної частини контрольної роботи передбачає проведення аналізу фінансового стану і фінансових результатів конкретного підприємства. Основним джерелом інформації аналізу є фінансова звітність конкретного підприємства за останні два роки.

Для виконання практичної частини контрольної роботи студентам необхідно довільно обрати фінансову звітність певного підприємства для проведення дослідження. Для обрання підприємства і отримання його фінансової звітності можна скористатися інформацію з Інтернету, зокрема із сайту www.smida.gov.ua. Для виконання практичної частини необхідними і достатніми є наявність Балансу (Ф.№1), Звіту про фінансові результати (Ф.№2) та Звіту про рух грошових коштів (Ф №3).

При виконанні практичної частини контрольної роботи необхідно побудувати аналітичні таблиці та сформувати висновки.

Практична частина контрольної роботи поділяється на 4 розділи, рекомендації до виконання яких подано нижче.

1. Характеристика господарської діяльності підприємства

Цей розділ контрольної роботи передбачає коротку характеристику обраного для дослідження підприємства із зазначенням повного і скороченого найменування, підпорядкованості, основних видів діяльності, часу створення чи реорганізації, форми власності, основних показників діяльності за останні роки та тенденцій їхньої зміни тощо.

8

2. Аналіз фінансової звітності

Основним призначенням фінансової звітності підприємства є одержання інформації, яка дає достовірне й повне уявлення про майновий і фінансовий стан підприємства. Двома найбільш розповсюдженими видами аналізу фінансової звітності є горизонтальний та вертикальний аналіз.

Для проведення горизонтального (часового) аналізу необхідно порівняти абсолютні величини за статтями балансу (вартості активів та зобов’язань) за два суміжні періоди. Порівняння здійснюють шляхом визначення відхилення показників за абсолютними величинами, тобто на скільки порівнювана величина більша або менша за ту, з якою порівнюють, та за допомогою відносних показників, тобто на скільки відсотків (разів) порівнювальна величина більша або менша за ту, яку визнач базу порівняння.

Проведення вертикального аналізу передбачає здійснення структурного аналізу абсолютних величин, який дає змогу за даними відносних величин вивчити структуру активів та зобов’язань, тобто частку (відсоток) окремих їх видів у загальній сумі розділів та в цілому активів і зобов’язань. Перевагою цього виду аналізу є можливість зіставлення вираженої у відсотках структури показників одного звітного періоду з іншими незалежно від зміни їх розмірів. Вивчаючи ту чи іншу сукупність показників у різні періоди, можна спостерігати ті зміни, які відбуваються в їх структурі.

Для горизонтального та вертикального аналізу балансу підприємства необхідно заповнити табл. 3.

3. Розрахунок фінансових коефіцієнтів

Система фінансових коефіцієнтів - це зручний спосіб узагальнити велику кількість фінансових даних і проаналізувати діяльність підприємства. Коефіцієнти дають можливість побачити зміни у фінансовому стані чи результатах діяльності і допомагають визначити тенденції і структуру таких змін. Структура аналізу коефіцієнтів складається з восьми елементів, поданих нижче.

3.1. Операційний аналіз

Операційний аналіз здійснюється з допомогою коефіцієнтів, які відображають динаміку продажів підприємства і ступінь ефективності цих продажів відносно прибутку, що генерується підприємством.

Структура показників операційного аналізу:

-Коефіцієнт зміни валових продажів

-Коефіцієнт валового доходу

-Коефіцієнт операційного прибутку

-Коефіцієнт чистого прибутку

Коефіцієнт зміни валових продажів (Кзвп) у кількісному виразі характеризує зміни обсягів продаж поточного року до обсягів валових продаж попереднього і розраховується за формулою:

Кзвп = Вручка запоточний рік − Виручка за минулий рік . Виручка за минулийрік

З метою отримання більш об’єктивної характеристики необхідно врахувати інфляцію та порівняти цей показник з темпом споживання продукції, що випускається на ринку в цілому.

Коефіцієнт валового доходу (Квд) показує, яку частку валовий дохід займає у виручці підприємства та розраховується за формулою:

Валовий дохід залежить від співвідношення цін, обсягу продаж і собівартості проданої продукції.

Коефіцієнт валового доходу показує здатність менеджменту компанії управляти виробничими витратами. Чим вище цей показник, тим краще менеджмент підприємства управляє виробничими витрати підприємства.

Коефіцієнт операційного прибутку (Коп) показує ефективність основної діяльності підприємства не враховуючи фінансові операції і норми фіскального регулювання, що прийняті в країні та розраховується за формулою:

Коп = Прибутокдосплатипроцентівіподатку наприбуток .

Виручкавід реалізації

Цей коефіцієнт показує наскільки ефективна, власне виробнича діяльність підприємства (адже у чисельну враховані усі витрати, крім фінансових платежів і податку на прибуток).

Прибутковість продаж (коефіцієнт чистого прибутку) (Кчп) є

підсумковою характеристикою прибутковості основної діяльності підприємства за період часу. Цей коефіцієнт розраховують за формулою:

Кчп = Чистий прибуток .

Виручкавід реалізації

Цей коефіцієнт показує на скільки ефективно «спрацював» менеджмент підприємства, включаючи виробничих менеджерів, маркетологів, фінансових менеджерів в частині основної діяльності. Роль фінансового менеджера у даному контексті зводиться до пошуку позичених фінансових ресурсів, а ефективність його діяльності оцінюється тим, яка вартість цих ресурсів. Прибутковість продаж часто оцінюється шляхом виключення процентних платежів з суми витрат підприємства:

Кчп = Чистий прибуток + (1 − Ставкаподатку наприбуток) * Процентніплатежі .

Виручкавід реалізації

Зміст формули полягає у тому, що оскільки процентні платежі вираховувались з оподаткованого прибутку, ми просто додаємо цю суму до величини чистого прибутку, тобто з врахуванням податку на прибуток.

Результати операційного аналізу оформляють у вигляді таблиці (табл.4).

За результатами розрахунків зробити аналітичні висновки.

3.2. Аналіз операційних витрат

Аналіз операційних витрат проводиться з метою оцінки відносної динаміки часток різних видів витрат в структурі сукупних витрат підприємства і є доповненням операційного аналізу.

Структура фінансових показників:

-Коефіцієнт виробничої собівартості реалізованої продукції

-Коефіцієнт витрат по реалізації

-Коефіцієнт загальних і адміністративних витрат

-Коефіцієнт процентних платежів

Коефіцієнт виробничої собівартості реалізованої продукції (Квсрп) є

доповненням коефіцієнта валового доходу, у тому розумінні, що обидва коефіцієнти в сумі повинні дати 100 %. Цей коефіцієнт показує, яку частку виробнича собівартість займає у виручці підприємства і розраховується за формулою:

Квсрп = Собівартість реалізованої продукці .

Виручкавід реалізації

Коефіцієнт витрат по реалізації (Квр) показує, яку частку витрати на реалізацію займають у виручці підприємства і розраховується за формулою:

Квр = Витрати на збут .

Виручкавід реалізації

Коефіцієнт загальних і адміністративних витрат (Кзав) показує, яку частку загальні та адміністративні витрати займають у виручці підприємства:

Кзав = Адміністративнівитрати .

Виручкавід реалізації

Коефіцієнт процентних платежів (Кпп) показує, яку частку витрати на сплату процентів займають у виручці підприємства:

Кпп = Витрати насплату процентів .

Виручкавід реалізації

Результати аналізу операційних витрат оформляють у вигляді таблиці

(табл..5).

12