Плановий баланс на момент започаткування бізнесу фірми скласти порівняно легко, оскільки він відбиває потреби фірми в стартовому капіталі. Конкретно він показує:

1. як передбачається залучати необхідний капітал (пасиви та зобов’язання перед власниками);

2. на що залучені кошти передбачається витратити (які активи будуть придбані).

Планові баланси на другий і третій роки безпосередньо залежать від балансу на перший рік і очікуваних фінансових результатів діяльності фірми у відповідні періоди.

У текстовій частині фінансового плану подаються пояснення, які розшифровують припущення щодо окремих статей планового балансу.

У процесі передбачення очікуваних показників балансів слід звернути увагу на такий момент. Підприємці-початківці іноді помилково вважають, що на своєму старті фірма може використовувати тільки (або переважно) позичені кошти. Проте кредитори та інвестори завжди вимагають, щоб певна частка капіталу фірми була створена за рахунок власних коштів підприємця. Тоді підприємець буде «тісно прив’язаний» до свого бізнесу. Якщо для фірми настане скрутна доба, то він не втече, не зазнавши відчутних особистих утрат. Такий підприємець робитиме все залежне від нього, аби вийти з кризи і забезпечити дальший розвиток фірми.

Ситуація 10

Складіть плановий баланс на основі даних табл. 5.17.

Таблиця 5.17

ВИХІДНІ ДАНІ

Показник	Значення
1. Фактичний обсяг продажу, тис. грн	280
2. Прогнозний обсяг продажу, тис. грн	310
3. Коефіцієнт платоспроможності	2
4. Коефіцієнт ліквідності	1
5. Співвідношення власного та позичкового капіталу	1

Таблиця 5.18

Приклад прогнозного балансового звіту (за даними табл. 5.17)

Показник	Факт	Процент від продажу	Прогноз	Збільшення заборгованості	Скоригований прогноз 1	Емісія акцій	Скоригований прогноз 2
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
Грошові кошти	84	30,00	93		93		93
Дебіторська заборгова­ність	16	5,71	17,71		17,71		17,71
Товарно-матеріальні цінності	25	8,93	27,68		27,68		27,68
Разом оборотних активів	125	44,64	138,39		138,39		138,39
Основні фонди							0
за залишковою вартістю	148	52,86	163,86		163,86		163,86
Баланс	273	97,50	302,25		302,25		302,25
ПАСИВ
Поточні зобов’язання
— перед постачальниками	10	3,57	11,07		11,07		11,07
— з оплати праці	8	2,86	8,86		8,86		8,86
— зі сплати податків	12	4,29	13,29		13,29		13,29
— інші	31	—	31		35,98		35,98
Разом поточних пасивів	61		64,21	+4,98	69,20		69,20
Довгострокові зобов’я­зання	70	—	70	+17,63	87,63	–5,70	81,93
Разом зобов’язань	131		134,21	+22,61	156,82		151,13
Власний капітал	110	—	110		110	+5,70	115,70
Нерозподілений прибуток	32	11,43	35,43		35,43		35,43
Баланс	273		279,64		302,25		302,25

Закінчення табл. 5.18

Показник	Факт	Процент від продажу	Прогноз	Збільшення заборгованості	Скоригований прогноз 1	Емісія акцій	Скоригований прогноз 2
1	2	3	4	5	6	7	8
Додаткові показники
Наявні фінансові ресурси			279,64
Потреба в додаткових фінансових ресурсах			22,61
Максимальна сума поточних зобов’язань			69,20
Максимальна сума сукупних зобов’язань			151,13
Коефіцієнт платоспроможності	2,05		2,16		2,00		2,00
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	1,38		1,45		1,34		1,34
Співвідношення власного та позиченого капіталу	1,08		1,08		0,93		1,00

Від зміни обсягу продажу залежить сума всіх статей активу балансу, сума поточних зобов’язань перед постачальниками, з оплати праці та зі сплати податків. Прогнозний розмір відповідних статей визначається методом процентного відношення до продажу (дані графи 3 табл. 5.18). Потім визначається прогнозна сума множенням даних графи 3 на прогнозний обсяг продажу.

Прогнозні суми за статтями «Інші поточні зобов’язання», «Довгострокові зобов’язання», «Власний капітал» визначаються на рівні фактичних.

У нашому результаті сума господарських засобів організації (у заштрихованій клітинці) не покриває її активів. Потреба в додатковому фінансуванні становить:

302,25 – 279,64 = 22,61 тис. грн.

Його залучення можливе через збільшення поточних пасивів і довгострокових зобов’язань. Максимальна сума поточних пасивів визначається з урахуванням цільового коефіцієнта платоспроможності, який має дорівнювати двом:

Оборотні активи / 2 = 138,4 / 2 = 69,2 тис. грн.

Отже, збільшити їх суму можна на

69,2 – 64,21 = 4,98 тис. грн.

Залучити фінансові ресурси для покриття решти 17,63 тис. грн (22,61 – 4,98) можна, як було сказано, через збільшення довгострокових зобов’язань. Однак це призводить до зменшення співвідношення власного та позиченого капіталу до 0,93, тобто до порушення цільових фінансових показників. Максимальна сума довгострокових зобов’язань дорівнює:

Сукупні активи  0,5 = 302,25 · 05 = 151,13 тис. грн.

Водночас її значення згідно з першим варіантом скоригованого прогнозу має дорівнювати 156,82 тис. грн. Гроші, яких бракує [5,7 тис. грн (156,82 – 151,13)], необхідно залучити через емісію акцій.