1.Виды ценных бумаг. Их классификация и характеристика.

Ценная бумага – форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной формы, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Различаются следующие виды ЦБ:

именные ЦБ. (имя владельца зафиксировано на ее бланке или в реестре собственника)

предъявительская ЦБ. ЦБ имя владельца которой не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации.

Ордерные ЦБ. Они сочетают в себе черты именных и предъявительских ЦБ. На ней может быть указано имя, сумма, имя объекта, которому должна быть передана ЦБ.

Акция – это долевая ценная бумага, показывающая какое количество капитала данного предприятия приходится на долю владельца акций. Она дает право на постепенное возвращение капитала и на получение прибыли в виде дивидендов.

Облигация – эмиссионная ценная бумага (выпущенная в обращение в серийном виде), долговая, удостоверяющая отношение займа между ее владельцем, т.е. кредитором и лицом, выпустившим ее, т.е. заемщиком.

Вексель – это письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируется специальным законодательством

Чек – это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму.

Коносамент – это документ, чаще контракт, в котором в установленной стандартной форме удостоверяется право на перевозку, погрузку и получение груза (можно считать аналогом доверенности). Используется в практике международных перевозок.

Варран – это документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на находящийся на складе товр. Документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций которые компания в течение определенного срока по установленной цене.

Опцион – это договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право (но не обязательство в течение определенного срока продать или купить у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией.

Фьючерсный контракт – это стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент сделки.

Ц.Б. – в зависимости от эмитентов делится на следующий категории:

1. государственные ц.б.

2. корпоративные ц.б.

3. индивидуальные ц.б.

2.Денежные потоки предприятия, их классификация, методы управления.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во

времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной

деятельностью.

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по предприятию в цепом.

• денежный поток по отдельным структурным подразделениям

• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по операционной деятельности.

• денежный поток по инвестиционной деятельности.

• денежный поток по финансовой деятельности.

3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

• положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин „приток денежных средств");

• отрицательный денежный поток

4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

валовой денежный поток.

чистый денежный поток.

5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

• избыточный денежный поток.

• дефицитный денежный поток.

6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

• настоящий денежный поток.

• будущий денежный поток.

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

• регулярный денежный поток.

• дискретный денежный поток.

8. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:

• регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами

• регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами

На практике используют два метода расчета денежных потоков – прямой и косвенный.

- прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

- косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов.

Билет 8.