19______-

-підготовка і здійснення операцій з придбання акцій акціонерних товариств на фондовому ринку;

-обґрунтування пропозицій з приватизації державних підприємств;

-перепрофілювання існуючої фірми (здійснюване, наприклад, на основі конверсії), вибір нових видів, напрямків і способів здійснення комерційних операцій;

-обґрунтування проспектів емісії цінних паперів (акцій та облігацій) приватизованих і приватних фірм;

-відкриття нової підприємницької справи, визначення профілю майбутньої фірми та основних напрямків її комерційної діяльності;

-розробка та обґрунтування комплексу заходів із забезпечення успішного функціонування і подальшого розвитку державної або недержавної освітньої установи;

-обґрунтування збільшення до певного рівня вартості компанії.

Розрахунки, пов'язані зі складанням бізнес-плану, зазвичай ведуться з урахуванням прогнозування числових оцінок деяких вихідних даних, залучення експертних оцінок майбутнього економічного, фінансового і виробничого стану об'єкта не тільки по закінченні життєвого циклу бізнес-проекту, але і у поквартальному або навіть помісячному розрізі.

Найбільш повний облік динаміки зміни основних показників при реалізації бізнес-проекту в розробленому бізнес-плані можливий у випадку використання спеціалізованих комп'ютерних програм економічного та фінансового моделювання, пристосованих для рішення подібних задач. Це має особливе значення для обліку інфляції та приведення різночасних витрат до початкового періоду часу, а також для аналізу ступеню чутливості бізнес-проекту до змін зовнішнього середовища. Науково обґрунтований вибір і ефективне використання комп'ютерних програмних продуктів дозволяють значно поліпшити якість біз- нес-планів

Крім того, застосування авторитетних ліцензованих пакетів прикладних програм зміцнює авторитет ініціаторів проекту і підвищує фінансовоекономічну привабливість останнього.

3.4. Програмне забезпечення виконання бізнес-планів.

Розрахунки, пов'язані зі складанням бізнес-плану, звичайно ведуться з урахуванням прогнозування числових оцінок деяких вихідних даних, залучення експертних оцінок майбутнього економічного, фінансового і виробничого стану об'єкта не тільки по закінченні життєвого циклу бізнес-проекту, але і у поквартальному або навіть помісячному розрізі.

Найбільш повний облік динаміки зміни основних показників при реалізації бізнес-проекту в розробленому бізнес-плані можливий у випадку використання спеціалізованих комп'ютерних програм економічного та фінансового моделювання, пристосованих для рішення подібних завдань. Це має особливе зна-

22

чення для обліку інфляції та приведення різночасних витрат до початкового періоду часу, а також для аналізу ступеня чутливості бізнес-проекту до змін зовнішнього середовища. Науково обґрунтований вибір і ефективне використання комп'ютерних програмних продуктів дозволяють значно поліпшити якість біз- нес-планів.

Крім того, застосування авторитетних ліцензованих пакетів прикладних програм зміцнює авторитет ініціаторів проекту та підвищує фінансовоекономічну привабливість останнього. У цей час існує широкий набір спеціалізованих програмних продуктів, призначених для розробки і аналізу якості біз- нес-планів. Досить часто застосовуються пакети прикладних програм: COMFAR (Computer model for reporting) і PROPSPIN (Project profile screening and preappraisal information system), створені при UNIDO - Комісії Організації Об'-

єднаних Націй по промисловому розвитку; пакет «Альт-Інвест» фірми Альт (Санкт-Петербург) і пакет «Projel Expert» фірми Про-Інвест Консалтинг. Пакети прикладних програм типу «Microsoft project», «Time line» і «Primavera» призна-

чені тільки для розробки календарного плану робіт і мережного проекту, включаючи тривалість і витрати по його стадіях. Вони застосовуються в основному як системи керування проектами.

Пакет прикладних програм COMFAR існує в різних версіях, значною мірою адаптованих до економіки конкретних країн. Він переведений також і на російську мову.

Пакет «Альт-Інвест» реалізований як обчислювач на електронних таблицях і має всі переваги і недоліки такого підходу.

Пакет «Project Expert» трохи відрізняється від перерахованих вище продуктів. Системність при рішенні багатьох проблем, облік специфіки національних умов, потужна рекламна кампанія дозволяють цьому програмному продукту зробити вагому заявку на лідерство в даній області. Пакет прикладних програм (ППП) рекламується як засіб підготовки бізнес-планів міжнародного зразка і значною мірою відповідає зазначеній меті.

Він є автоматизованою системою планування і аналізу ефективності інвестиційних проектів на базі імітаційної моделі грошових потоків. Розроблювач пакета фірма «Про-Інвест Консалтинг» тривали час є учасником ринку програмних продуктів у галузі економіки і фінансів. В 1995 р. Project Expert названо кращим програмним продуктом для бізнес-планування. У вересні 1995 р. у Лондоні, у Конфедерації британської промисловості успішно пройшла презентація англійської версії Projet Expert for WINDOWS. Успіх російського програмного продукту пояснюється тим, що він цілком, і в першу чергу методично, відповідає міжнародним стандартам. Використовувані в системі методи відповідають "Методичним рекомендаціям з оцінки ефективності інвестиційних проектів і відбору їх для фінансування", a розрахунок показників ефективності також здійснюється відповідно до вимог методики UNIDO.

На сьогодні пакет існує в двох версіях: Project Expert for Windows 4.1 (Business plan guide ) - програмний продукт, призначений для планування і ана-

23

лізу ефективності інвестицій; Project Expert for Windows (Bus planner 4.2) - спе-

ціальна програма для малого і середнього бізнесу.

Усистемі Project Expert реалізована нова концепція, яка поєднує в собі два типи систем: системи керування проектами; корпоративні системи.

Об'єднуючим модулем с модуль "Інвестиційний план", у якому складається мережний графік проекту з описом етапів роботи, які потім поєднуються в активи відповідно до вимог бухгалтерського обліку. Нумерація етапів і задавання чітких часових меж дає можливості автоматичного відстеження інформації про послідовність етапів і використання результатів попередніх етапів для наступних.

Блок даних про збут продукції дозволяє побудувати індивідуальну стратегію збуту за кожним продуктом. Він представлений не тільки обсягами продажів, запасами продукції на складі та її цінами, але і даними про частку експортних продажів, тенденціями зміни ціни на продукцію, можливості продажів у кредит і з авансовими платежами. Крім того в програмі досить докладно враховуються витрати на просування продукту на ринку.

Блок оцінки виробничих витрат дозволяє задати найменування матеріалів

ікомплектуючих, вказати їх частки у вартості продукції, ціну і тенденцію її зміни за рік, визначити стратегію формування запасів матеріалів і комплектуючих. Блок даних про капітал надає можливість завдання зовнішніх і внутрішніх джерел фінансування.

Project Expert має засоби, що дозволяють провести детальний фінансовий аналіз проекту, який враховує вплив на нього загальноекономічних факторів, що характеризують соціально-економічне середовище, а також враховуються фактори, які визначають ринкову і виробничу стратегію проекту і впливають на ефективність використання капіталу.

Project Expert виконує розрахунок фінансових показників ефективності інвестицій, які відповідають міжнародним стандартам, а також показники фінансового стану (рентабельність, ліквідність, платоспроможність).

Пакет забезпечує представлення результатів фінансового аналізу у виді таблиць, діаграм і графіків, які можуть бути виведені на друк. Користувачу надається можливість провести інтегральну оцінку проекту за багатьма критеріями.

Для більш якісної підготовки бізнес-плану проекту на додаток до основного пакета користувач може придбати також розроблений фірмою "Pro-Invest Consulting" пакет, який містить модулі Project-Risk & Project-Questionnaire. Бу-

дучи самостійними програмними продуктами, модулі доповнюють Project Expert for Windows до системи, яка забезпечує повну організаційнотехнологічну підтримку інвестиційного проекту.

Умодулі Project Risk передбачені засоби, що дозволяють експертам у діалоговому режимі проаналізувати ризик проекту, виділити фактори найбільшого ризику і прокоментувати причини їхнього виникнення. За допомогою спеціаль-

24

них засобів модуля створюється необхідний перелік факторів ризику, який враховує специфічні умови реалізації проекту.

Project Risk містить 3 розділи, які охоплюють усі періоди реалізації проекту: підготовчий період, період виробництва, період збуту. При проведенні аналізу експерт визначає рівень ризику за всіма факторами опитувального аркуша.

Project Questionnaire дозволяє провести якісну експертизу інвестиційного проекту, розрахувати інтегральний показник рівня ефективності проекту.

Зазначені програмні продукти дають можливість здійснити досить докладний аналіз зміни фінансового стану об'єкта впровадження з метою відстеження результатів реалізації основних стадій як усього бізнес-проекту, так і основних його елементів.

В основу пакетів COMFAR і «Альт-Інвест» покладена методика UNIDO по підготовці та реалізації процедур проведення техніко-економічних досліджень.

Структура даних пакета прикладних програм COMFAR представлена наступними основними блоками:

-загальні капіталовкладення - будівництво;

-загальні капіталовкладення - виробництво;

-потреба в оборотному капіталі (оборотних коштах);

-джерела фінансування;

-таблиці руху грошових коштів;

-звіти щодо обсягів чистого прибутку, отриманої в певні періоди реалізації бі- знес-проекту;

-проекто-балансові відомості.

Розрахунки можна проводити в будь-якій валюті. Пакет дозволяє простежити окремо іноземні та вітчизняні інвестиції, дає можливість одержання результатів розрахунку диверсифікованого виробництва. Передбачено можливість практичного використання, як лінійного методу амортизації, так і прискорених методів.

Всі наведені вище пакети прикладних програми вже існують і, як правило, використовуються фахівцями зі складання бізнес-планів.

4. Загальна структура бізнес-плану.

У цьому розділі розглянемо ключові складові та зміст бізнес-плану.

4.1. Титульний лист і зміст.

Титульний лист має наступний зміст:

-заголовок плану;

-дата його підготовки;

-хто підготував план;

-для кого підготовлено план;

25

- іноді рекомендують включити до титульного листа заяву про те, що існуючі в документі відомості не підлягають розголошенню – так фіксується право підприємця на свою ідею.

Зміст – це частина бізнес-плану, яка читається найбільше після титульного листа і резюме. Він повинен дати чітку уяву про весь зміст бізнес-плану. Зміст неповинен бути перенасиченим деталями, однак необхідно виділити підзаголовки найбільш значимих відділів плану і не забути пронумерувати сторінки.

4.2. Резюме.

Як правило, резюме є аналітичним розділом бізнес-плану, у якому стисло подається вся інформація. Цей розділ пишеться в найостаннішу чергу.

Мета розділу – переконання потенційних партнерів та інвесторів у можливості ділового співробітництва й інвестування в запропоновану справу (забезпечення короткою інформацією про зміст документа, про аналізовані результати і підсумкові висновки). Фактично короткий виклад (резюме) – це бізнес-план, стиснутий до 2-3 сторінок. Саме тому резюме обов'язково повинне включити в себе обґрунтування ідеї, концепції бізнесу на планований період, у т.ч.:

-що планується досягти (цілі);

-якими способами (стратегія);

-якими засобами (ресурси – трудові, матеріальні, фінансові);

-визначення власних можливостей діяльності в обраній «ніші» ринку.

Хоча дана інформація і йде на початку бізнес-плану, вона повинна бути ретельно вивірена після завершення роботи над документом.

Структура резюме повинна складатися з 3-х частин:

-вступ: включає цілі плану, коротко виражену суть проекту;

-основний зміст: стислий виклад всіх ключових елементів бізнес-плану та його основних частин: рід діяльності, прогноз попиту, джерела фінансування і т.д.;

-висновок: підсумовує фактори майбутнього успіху підприємця, може включати опис основних способів дій підприємця.

Резюме – це ключова частина документа, яка «продає» його інвесторові, і вона повинна бути складена так, щоб у читача виникло бажання продовжити читання бізнес-плану. Тобто резюме повинне приваблювати не кількістю, а якістю,

зогляду на специфіку діяльності та запитів потенційних інвесторів.

4.3. Історія бізнесу.

Цей розділ складається в тому випадку, якщо підприємство існує і пройшло певний шлях розвитку. Інформація даного розділу в основному призначена для зовнішніх читачів, тому, обговорюючи історію бізнесу, потрібно назвати реальні успіхи, яких фірма досягла в минулому, досягнення працівників фірми.

Підсумки діяльності і досягнутий успіх необхідно зв'язати з наміченими цілями і орієнтирами.

26

(strength - сила, weakness - слабість, opportunity - можливість, theat - погроза). SWOT - аналіз полягає у визначень сильних і слабких сторін підприємства, його можливостей і ймовірних погроз для бізнесу. Результати аналізу, як правило, оформляються в таблицю наступного виду (рис.4.1).

SWOT – аналіз

І сам підприємець, і його інвестори точно повинні знати, які продукти і послуги планується пропонувати ринкові. Тобто бізнес-план повинен містити детальний опис майбутнього товару.

Питання, що відносяться до опису товару (продукту/послуги), можуть являти собою наступний перелік:

-Конкретний опис товару і способи його застосування. При цьому властивості товару повинні бути пов'язані з потребами його потенційних покупців.

-Тенденція застосування обраного товару. Яким фірма бачить життєвий цикл свого товару?

-Який діапазон подібних продуктів/послуг, пропонованих конкурентами? Чи володіє обраний товар унікальністю порівняно з моделями конкурентів, чи вимагає ринок (споживачі) наявності унікальності, специфічності товару?

-Який рівень захисту товару, тобто чи має підприємець патент, авторські права, зареєстровану торговельну марку і т.п.?

-Якщо властивості товару визначають деякі коливання в обсязійогопродажів– циклічність, сезонність – потрібно це спеціально обмовити.

Розділ є основним, оскільки в ньому формується мета проекту в галузі виробництва і збуту продукції (удосконаленої, нової). Тому розроблювач бізнесплану повинен докладно охарактеризувати продукцію, визначити стадію її життєвого циклу (ескізний робочий проект, дослідний зразок, проведення випробувань, постановку на виробництво), указати рівень її новизни (винахід, ліцензія, ноу-хау) і ступінь захищеності (авторське посвідчення, патентна чистота, висновок екологічної експертизи); описати споживчі властивості товару (якісні показники) і дати їм оцінку, порівнявши з існуючими характеристиками в аналогічних товарів, підкресливши при цьому ті переваги, які на думку розроблювачів проекту будуть залучати майбутніх покупців продукції.

28

Основна мета розділу – представити матеріал, достатній для переконання інвестора в тому, що пропонований товар (продукція або послуги) має стійкий попит і може бути проданий в умовах конкуренції. Необхідно звернути увагу, що результат проекту повинен розглядатися саме як товар, і з урахуванням цього давати його характеристику.

Попередньо наводиться назва продукції, короткий опис її споживчих властивостей (можливо, з ілюстрацією). Описується призначення пропонованої до виробництва продукції. Крім основного призначення і основної галузі застосування бажано вказати можливість модифікацій, що розширюють коло застосування, можливі альтернативні галузі застосування.

Коротко формулюється суть пропонованого проекту, його «ізюминка», сильні сторони і переваги, кон'юнктурні та інші фактори, здатні забезпечити технічний і комерційний успіх проекту.

Розроблювачами проекту представляються також посилання на джерело інформації про аналоги. Якщо дані про них відсутні, то в тексті дається експертна (порівняльна) оцінка в % або в номінальних шкалах (добре, задовільно, погано).

Розроблювачам бізнес-плану необхідно забезпечити патентну чистоту пропонованої до виробництва продукції. Наводяться дані про наявні та можливі патенти, ліцензії, публікації та інші форми захисту продукції.

4.5. Оцінка ринку збуту та аналіз конкурентів.

4.5.1. Оцінка ринку збуту.

Уцьому розділі бізнес-плану приділяється увага наступним питанням:

-визначення розмірів (ємкості) ринку;

-ступінь насиченості ринку;

-виявлення найбільш перспективних ринків збуту;

-оцінка основних конкурентів.

Оцінка ринків збуту включає з'ясування:

-рівня попиту;

-ступеню задоволення попиту;

-рівня конкуренції;

-частки споживачів, готових купити продукцію.

Ринок збуту є сферою особливої діяльності виробників і споживачів продукції, тому від повноти характеристики учасників ринку й продукції, що приймає участь в обігу, буде залежати точність і вірогідність оцінки. З огляду на згадане, у розділі повинна бути представлена інформація, що дозволяє:

а). Оцінити існуючу місткість ринку, тобто визначити сумарний обсяг споживання продукції, у тому числі в регіональному і галузевому розрізі.

б). Визначити основних виробників аналогічної продукції і відносні обсяги її продажів на конкретних ринках.

29

в). Сегментувати ринок, тобто виділити ту його частину, на яку орієнтують збут продукції розроблювачі продукції.

Для вирішення зазначених задач необхідно:

-визначити загальну місткість ринку по продукції, запропонованій у проекті та

їїаналогах;

-визначити ступінь насиченості ринку конкуруючою продукцією та здійснити часовий прогноз її споживання на глибину реалізації проекту;

-відобразити економічний потенціал підприємств, що випускають аналогічну продукцію (активи, обсяги продажів, ціна, прибуток), а також указати на головні фактори, що залучають покупців до їх товару (якість, упаковка, реклама, рівень сервісу);

-зробити сегментацію ринку споживання в регіональному і галузевому розрізі, виділивши при цьому ту частину ринку, на яку може розраховувати підприємство при збуті проектованої продукції у майбутньому;

-розробити план виробництва і збуту продукції на період реалізації проекту;

-визначити орієнтовно витрати по збуту продукції та передбачувані прибутки. Місткість ринку – потенційний, платоспроможний попит.

Ціль – визначення незатребуваного попиту споживачів продукції, тобто

виявлення вільних «ніш» на ринках з наступним визначенням шляхів і способів їхнього заповнення.

Таблиця 4.1

Необхідно зробити зіставлення ринкових можливостей (вільних «ніш» на ринку) з позначеними цілями підприємства і з наявними ресурсами.

Визначення динаміки та характеру попиту на продукцію також відіграє важливу роль. Результатом може стати виявлення продукції зі зростаючим, стабільним або падаючим попитом.

Бажано провести дослідження ринку за певними групами споживачів:

-сегментація ринку;

-вивчення мотивації споживачів;

-можливі шляхи цілеспрямованого впливу на мотивацію споживачів з метою збільшення реалізації обсягів продукції та одержання максимального прибутку.

Наприкінці розділу слід зробити аналіз, оцінку мір і витрат на «поворот» діяльності підприємства у бік вільних «ніш» і формування нових ринків збуту.

30