Задача № 1

• Ліквідні кошти для розрахунку коефіцієнта покриття:

120 + 98,7 + 67,0 = 286,3тис.грн.

• Ліквідні кошти для коефіцієнта ліквідності:

120,6 + 98,7 = 219,3тис.грн.

• Зобов’язання, що підлягають погашенню:

140,0 + 48,8 = 188,8тис.грн.

• Коефіцієнт покриття балансу:

286,3 / 188,8 = 1,5 (при нормі – 2)

• Коефіцієнт ліквідності балансу:

219,3 / 188,3 = 1,2 (при нормі не менше 0,5)

Коефіцієнт ліквідності балансу добрий, отже є можливість надання фабриці кредиту на закупівлю комплектуючих матеріалів.

Задача № 2

Коефіцієнт абсолютної ліквідності = (грошові кошти + цінні папери) / суму поточних зобов’язань

на початок періоду: (120 + 30) / 600 = 0,25

на кінець періоду: (135 + 270) / 768 = 0,53

Рекомендована межа повинна бути не менша 0,5

Отже на кінець періоду підприємство може за необхідності негайно погасити 53% короткострокових забов’язань.

Коефіцієнт покриття (загальний) = поточні активи / поточні забов’язання

на початок періоду: (120 + 30 + 50) / 600 = 200 / 600 = 0,33

на кінець періоду: (135 + 270 + 155) / 768 = 560 / 768 = 0,73

Для нормального функціонування підприємства цей показник повинен бути більший одиниці. В даному випадку є тенденція росту коефіцієнта покриття на 0,4, але вона не достатня для активної роботи підприємства.

Задача № 3

• Коефіцієнт загальної ліквідності = поточні активи / поточні короткострокові зобов’язання

Кз.л.на початок року: 486 200 / (8 800 + 92 200) = 4,81

на кінець року: 462 800 / (6 300 + 112 200) = 3,91

• Коефіцієнт термінової ліквідності = сума швидколіквідних активів / суми поточних короткострокових зобов’язань

Кт.л.на початок року: (115 400 + 288 600) / (8 800 + 92 220) = 4,0

на кінець року: ( 162 200 + 210 800) / (6 300 + 112 200) = 3,14

• Коефіцієнт абсолютної ліквідності = грошові кошти / поточні короткострокові зобов’язання та їх еквіваленти

Ка.л.на початок року: 115 400 / (8 800 + 92 200) = 1,1

на кінець року: 288 600 / (6 300 + 112 200) = 2,4

• Коефіцієнт платоспроможності = власний капітал / суму загальних зобов’язань

Кпл.на початок року: 248 800 / 107 800 = 2,3

на кінець року: 262 200 / 126 100 = 2,1

Тема: Оцінка фінансового стану підприємства.

Фінансовий стан підприємства характеризується системою показників, які відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів і залежить від результатів виробничої, комерційної та фінансово-господарчої діяльності.

Основні завдання фінансового стану підприємства є:

• визначення рентабельності та фінансової стійкості підприємства;

• визначення ефективності використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства високими оборотними коштами;

• оцінка стану ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства.

Платоспроможність підприємств, т.б. його здатність швидко розраховуватись з боргами, визначається за допомогою коефіцієнтів ліквідності. Вони показують наскільки короткострокові забов’язання(ІVр. П.Б.)покриваються ліквідними активами.

А оскільки поточні, оборотні активи мають різну ліквідність, то і обчислюється кілька коефіцієнтів ліквідності:

а) К загальної ліквідності – це відношення оборотних активів(ІІр.А.Б.) + (ІІІр.А.Б.)до короткострокових забов’язань:

Кз.л. = Аобор / Зпоточ; Кном≥ 2

Якщо К < 2 – низька платоспроможність,

К> 3,4 – малоефективне використання оборотних активів.

б) К термінової ліквідності – це відношення оборотних активів високої (термінової) ліквідності , т.б. оборотні активи мінус товарно-матеріальні запаси, витрати або це грошові кошти + цінні папери + дебіторська заборгованість – до короткострокових забов’язань:

Кт.л. = Алікв. / Зпоточ. ;Кт.л. ≥ 1

в) Кабсолютної ліквідності – це відношення абсолютно ліквідних активів (т.б. грошових коштів та ліквідних цінних паперів) до короткострокових забов’язань.

Кабс.л.=Аабс.л. / Зпоточ. ;Кабс.л. ≥ 0,5

Коефіцієнт автономії обчислюється діленням власного капіталу на підсумок балансу підприємства

К авт. = К влас. (Ір. Пб.) / К баланс. ;К авт.ном.≥ 0,5

Цей показник характеризує фінансову стійкість підприємства, наскільки підприємство забезпечене власними коштами. ЗбільшенняКавт. зумовлює підвищення фінансової незалежності.

Коефіцієнт забезпечення боргів (коефіцієнт платоспроможності) визначається як співвідношення власного і залученого капіталу, т.б.

Кзаб.б.=К влас. (Ір. Пб.) / Кзалуч. (ІІІ і ІVр.Пб.)

К ном.≥ 1

Визначення ефективності використання майна (капіталу) підприємства відбувається за допомогою коефіцієнтів, які порівнюють рівень збуту і вклади в різні види капіталу:

1. коефіцієнт обороту запасів;

2. коефіцієнт обороту основних засобів;

3. коефіцієнт обороту активів;

4. коефіцієнт обороту акціонерного капіталу.

Ці коефіцієнти обчислюються так:

а) оборот запасів = об’єм продажу / середній розмір запасів

Цей коефіцієнт повинен бути порівняний з промисловим коефіцієнтом. Якщо він нижчий від промислового, то це означає, що компанія має завеликий об’єм товарно-матеріальних запасів, а надлишок товарно-матеріальних запасів говорить про нульовий прибуток.

б) оборот основних засобів = об’єм продажу / балансова вартість основних засобів

Цей коефіцієнт показує наскільки ефективно фірма використовує свої приміщення і обладнання.

в) оборот активів = об’єм продажу / середню суму балансу

Цей коефіцієнт показує, як ефективно фірма використовує все своє майно; а так як протягом року розміри активів можуть змінюватись, тому для розрахунку береться середня сума балансу. Цей коефіцієнт також повинен бути порівняний з іншими компаніями чи середнім по промисловості.

г) оборот акціонерного капіталу

Задача

Визначити платоспроможність підприємства за допомогою коефіцієнтів ліквідності (загальної, термінової, абсолютної) на основі даних балансу підприємства на 1.01.2000 року:

Оборотні активи (ІІр. Абалнсу) – 12 200тис.грн.

в тому числі:

• виробничі запаси – 7 100тис.грн.

• грошові кошти та їх еквіваленти – 250тис.грн.

• ліквідні цінні папери – 50тис.грн.

Поточні короткострокові зобов’язання – 4 920тис.грн.

• Коефіцієнт загальної ліквідності (Кз.л.) розраховується відношенням оборотних активів (ІІр. Активу балансу) до поточних зобов’язань (ІVр. Пасиву балансу)

Кз.л.= Аобор / Зпоточ.;

Кз.л.= 12 200 / 4 920 = 2,48

Номінальний коефіцієнт Кз.л. ≥ 2, в даному випадку оборотний капітал підприємства перевищує поточну заборгованість в 2,48 раза.

• Коефіцієнт термінової ліквідності:

Кл.терм. =Ат.л. /Зпоточ.

Ат.л. = 12 200 – 7 100 = 5 100тис.грн. (оборотні активи термінової ліквідності – т.б. без товарно-матеріальних витрат і запасів)

Якщо Кл.терм < 1, то платоспроможність підприємства невисока, а в розрахунковому варіантіКл.терм. – нормальний і свідчить про можливість своєчасно сплатити борги.

• Коефіцієнт абсолютної ліквідності – це відношення абсолютно ліквідних активів (грошові кошти + цінні папери) до поточних зобов’язань.

Ка.л. = Аа.л. /Зпоточ.;

Ка.л.= (250 + 50) / 4 920 = 0,61

Номінальний Кл.а. ≥ 0,5

Завдання №1

Визначити фінансовий стан підприємства за допомогою показників ліквідності та платоспроможності на основі даних балансу підприємства:

N	Показники	На кінець року
1 2 3 4	Оборотні активи (ІІ р. Активу балансу), в т.ч.: виробничі запаси грошові кошти та їх еквіваленти ліквідні цінні папери Довгострокові зобов′язання Поточні короткострокові зобов′язання Власний капітал	4500 2200 1020 80 1560 2300 3750

Рішення:

До показників ліквідності належать: коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття); коефіцієнт термінової ліквідності; коефіцієнт абсолютної ліквідності.

1. Коефіцієнт загальної ліквідності (Кзл):

4500 / 2300 = 1.96 (норма Кзл ≥ 2)

Дуже високий показник (Кзл ≥ 3;4) може свідчити про неефективне використання оборотних коштів.

2. Коефіцієнт термінової ліквідності (Ктл):

(2200 + 1020 + 80) / 2300 = 1.4 (при нормі Ктл ≥ 1)

Розрахований коефіієнт свідчить, що короткострокові зобов′язання забезпечені і можуть бути швидко сплачені.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кабс.л):

(1020 + 80) / 2300 = 0.48 (при нормі Кабс.л ≥ 0.5)

4. Коефіцієнт платоспроможності (Кпл):

3750 / (1560 + 2300) = 0.96 (при нормі Кпл ≥ 1)

Отже, фінансовий стан підприємства достатньо стійкий, підприємство кредитоспроможне.