ТЕМА 9. КРЕДИТУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВ
9.1. Методичні вказівки до вивчення теми
План основних питань теми:
1.Сутність кредитування та види кредитів.
2.Принципи і види банківського кредитування та форми їх реалізації.
3.Лізинговий кредит та його особливості. Лізингові платежі.
Основні терміни і поняття:
Товарний (комерційний) кредит, фінансовий (банківський) кредит, облігаційний кредит, принципи банківського кредитування, кредитна лінія, овердрафт, авальний кредит, акцептний кредит, обліковий кредит, іпотечний кредит, консорціумний кредит, факторинг, кредитоспроможність, кредитний договір, кредитна застава, лізинговий кредит, державне кредитування, облігаційний кредит
9.1.1. Сутність кредитування та види кредитів
Кредит – це надання у користування юридичним або фізичним особам коштів та матеріальних цінностей на визначений строк та під процент.
У межах кредитної системи розрізняють:
Товарний (або комерційний) кредит – надається одним підприємцем іншому у вигляді відстрочки платежу за поставлені товари, виконані роботи, надані послуги на визначений строк та під процент. Як інструмент оформлення товарного кредиту може використовуватись комерційний вексель.
Фінансовий (або банківський) кредит – це кредит, що надається комерційними банками та іншими фінансовими інститутами у позику юридичній або фізичній особі на визначений строк та під процент. Правила надання фінансових кредитів встановлюються НБУ (стосовно банківських кредитів), а також КМУ (стосовно небанківських фінансових організацій) відповідно до законодавства
Банківський кредит може надаватись у вигляді:
-позик у грошовій формі;
-гарантійних зобов’язань – зобов’язань банка гарантувати платіж свого клієнта іншій юридичній чи фізичній особі (їх також визначають як кредитні послуги банку).
142
Тема 9. Кредитування підприємств
Кредит під цінні папери, що засвідчують відносини позики –
це кошти, які залучаються як компенсація вартості випущених (емітованих) облігацій або депозитних сертифікатів. Правила емісії (випуску), продажу та погашення (викупу) зазначених цінних паперів, а також вимоги до їх емітентів встановлюються відповідним законодавством.
Останнім часом в Україні набуває поширення форма залучення кредитних ресурсів підприємствами – суб’єктами господарювання шляхом емісії корпоративних облігацій. Законодавчо визначено право випуску корпоративних облігацій в обсягах, що не перевищують трикратного розміру статутного капіталу підприємства.
Сплата відсотків (купонних виплат) на боргові цінні папери, емітовані підприємством, включається до його валових витрат.
Облігація – цінний папір, що засвідчує внесення її власником коштів і підтверджує зобов’язання підприємства відшкодувати власнику її вартість у визначений термін з оплатою фіксованого відсотка. За умовами первинного розміщення розрізняють: облігації, що реалізуються за номінальною вартістю; облігації з премією – реалізуються за ціною вище номінальної (при цьому купонні виплати встановлюються, зазвичай, на більш високому рівні); облігації з дисконтом – реалізуються за ціною, нижче номінальної (при цьому купонні виплати встановлюються на порівняно низькому рівні).
Цільові облігаційні позики (безвідсоткові облігації) – їх власникам надається право придбати відповідні товари чи послуги, під які випущений цей вид цінних паперів. Якщо ціна товару на момент його одержання (погашення позики) буде перевищувати вартість облігації – її власник одержує його за ціною, зазначеною в облігації, а якщо товар стане дешевшим – власнику облігації виплачується при її погашенні відповідна різниця.
9.1.2. Принципи і види банківського кредитування та форми їх реалізації
Залежно від мети банківський кредит може надаватись:
-на фінансування обігового капіталу (оборотних активів);
-на фінансування неообігового капіталу (необоротних активів); Залежно від терміну розрізняють такі види кредиту:
-короткостроковий (до 1-го року);
-середньостроковий (від 1-го до 3-х років);
-довгостроковий (більше 3-х років).
143
Фінанси підприємств
Залежно від порядку визначення відсоткової ставки розрізняють кредити:
-з плаваючою відсотковою ставкою;
-з фіксованою відсотковою ставкою.
Залежно від забезпечення кредити поділяють на дві групи:
-забезпечені;
-бланкові (у вітчизняній практиці майже не застосовуються).
Принципи банківського кредитування. В сучасній практиці застосовуються такі основні умови (принципи) кредитування, виконання яких є обов’язковим як для банківських установ, так і для позичальників:
-принцип використання кредитних коштів на обумовлені цілі;
-принцип терміновості;
-принцип повернення;
-принцип забезпечення кредиту;
-принцип платності.
Усистемі банківського кредитування розрізняють такі види кредитів і кредитних послуг:
1. Банківські кредити:
–позика на строк (строковий кредит);
–кредитна лінія;
–овердрафт (контокорентний кредит);
–кредит під облік векселів (обліковий кредит).
2. Кредитно-гарантійні послуги та послуги кредитного характеру:
-акцептний кредит;
-авальний кредит;
-факторинг.
Кредитна заява. Щоб одержати кредит, позичальник повинен подати в банк заяву, в якій обґрунтовується цільове призначення кредиту, його обсяг і період часу використання, зазначаються терміни погашення. Якщо йдеться про одержання кредитів для фінансування довгострокових інвестиційних проектів, то банк може вимагати у позичальника комплексну цільову програму соціальноекономічних наслідків інвестиційного проекту, розрахунків економічного ефекту від його реалізації.
144
Тема 9. Кредитування підприємств
Кредитний договір. Основною формою відносин між бажаючим одержати позику і комерційним банком є кредитний договір (угода). В цьому документі визначається мета, обсяг, строк повернення кредиту, конкретні умови його видачі та повернення, процентні ставки та порядок їх сплати. Обумовлюються і зобов’язання сторін щодо виконання та відповідальність за порушення договірних умов. В кредитному договорі (угоді) також перелічуються фінансові документи позичальника та періодичність їх подання до банківської установи. Дія договору втрачає свою силу лише після повного погашення позики.
9.1.3. Лізинговий кредит та його особливості. Лізингові платежі
Лізинговий кредит (лізинг) – кредитні відносини, пов’язані з наданням кредиту при лізингових операціях, які передбачають передання в лізинг об’єктів основних засобів. Не можуть бути предметом лізингу земельні ділянки та інші природні об’єкти, а також цілісні майнові комплекси чи їх відокремлені структурні підрозділи.
Розрізняють такі форми лізингу:
-зворотний лізинг;
-сублізинг;
-пайовий лізинг;
-міжнародний лізинг.
Лізингова угода – угода, за якою лізингодавець (фінансова уста-
нова) бере на себе зобов’язання придбати у власність у продавця предмет лізингу відповідно до встановлених лізингоотримувачем специфікаціями та передати його в користування лізингоотримувачу на визначений термін (не менше одного року) і за встановлену плату (лізингові платежі).
Предмет лізингу протягом дії угоди залишається у власності лізингодавця і є гарантією такої кредитної угоди. Але всі суттєві ризики щодо випадкової втрати чи пошкодження предмета лізингу переходять до лізингоотримувача. Не є обов’язковим атрибутом лізингової угоди перехід права власності на предмет лізингу до лізингоотримувача по закінченні строку угоди. Сторони можуть передбачити додаткову угоду про купівлю-продаж предмета лізингу. Предмет лізингу не може бути конфіскованим, на нього не може бути накладений арешт у зв’язку з будь-якими діями чи бездіяльністю лізингоотримувача.
145
Фінанси підприємств
Лізингові платежі містять:
-суму, яка відшкодовує частину вартості предмета лізингу;
-платежі як винагороду лізингодавцю (лізингова маржа);
-компенсацію відсотків за кредит (якщо він залучений для придбання предмета лізингу);
-відшкодування страхових внесків, якщо об’єкт застрахований лізингодавцем;
-компенсацію інших витрат лізингодавця, пов’язаних з цією угодою.
Лізингові платежі (за винятком суми, яка відшкодовує час-
тину вартості предмета лізингу) відносять на витрати підприємства.
Лізингова угода. Лізингова угода складається в письмовій формі (між двома чи більше учасниками) і повинна містити такі суттєві умови:
-предмет лізингу;
-строк лізингу;
-лізингові платежі – їх розмір, склад і графік сплати, а також умови перегляду;
-інші умови, яких вимагає хоча б одна зі сторін. До інших умов можуть належати:
-умови переоцінки вартості об’єкта лізингу;
-умови повернення об’єкта лізингу у випадку банкрутства лізингоотримувача;
-умови страхування об’єкта лізингу;
-умови експлуатації і технічного обслуговування, модернізації об’єкта лізингу та надання інформації щодо технічного стану об’єкта лізингу;
-умови реєстрації об’єкта лізингу (стосується транспортних засобів, об’єктів підвищеної небезпеки – згідно з законодавством України);
-умови повернення об’єкту лізингу та його викупу по закінченні строку угоди;
-умови дострокового розірвання угоди;
-умови надання інформації щодо фінансового стану лізингоотримувача.
146