2.3 Анализ заемных средств

Анализ заемных средств начнем с оценки общей динамики заемного капитала ОАО «Стройкерамика» (табл. 6)

Таблица 6 – Динамика роста заемного капитала ОАО «Стройкерамика», тыс.руб.

Наименование показателя	На начало 2014 года	На конец 2014 года	Изменение (+,-)	Темп роста, в %
Долгосрочные кредиты и займы	-	4846609	+4846609	-
Краткосрочные кредиты и займы	129057	-	-129057	-
Общая сумма заемного капитала	129057	4846609	4717552	37,6 раз

В 2014 году наблюдается значительный прирост долгосрочного заемного капитала в сумме 4846609 тыс. руб., что связано с привлечением ОАО «Стройкерамика» заемных средств. Общество заключило с АКБ Сбербанк РФ кредитный договор на сумму 2 190 млн. руб. Также в 2014 году состоялось размещение второго выпуска документарных процентных неконвертируемых облигаций. Сумма займа составила 2,7 млрд. рублей по ставке купонного дохода 7,7% годовых.

2.4 Анализ кредиторской задолженности

В составе краткосрочной кредиторской задолженности отражены обязательства перед поставщиками и подрядчиками, бюджетом и внебюджетными фондами, персоналом по оплате труда и прочие обязательства.

Структура краткосрочной кредиторской задолженности на 31.12.2014 представлена в таблице 7.

Таблица 7. – Структура краткосрочной кредиторской задолженности ОАО «Стройкерамика» на 31.12.2014, млн. руб.

Краткосрочная кредиторская задолженность составляет:	2 512,51	100,0%
в том числе:
Поставщики и подрядчики: (строка 621 баланса),	547,32	21,8%
из них
1 ОАО СУПТР-10	24,29	1,0%
2 ООО СтройАрсенал	42,35	1,7%
3 ОАО Кода - Лес	12,57	0,5%
4 ООО Энергобаланс	34,01	1,4%
5 ООО БМТСиК	35,99	1,4%
6 ОАО ОРЭС	321,85	12,8%
7 ООО Трубопроводстрой	7,52	0,3%
8 ООО Сергинский речной порт	20,97	0,8%
Задолженность по векселям к уплате (строка 622)	6,76	0,3%
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (строка 623),	1,15	0,0%
из них:
18 ОАО Приобьэнергоавтотранс	0,15	0,0%
19 ОАО Югансервис	0,25	0,0%
20 ОАО БПСМЭ	0,13	0,0%
21 ОАО Предприятие строительных работ энергетики	0,62	0,0%
Задолженность по оплате труда (строка 624)	238,82	9,5%
Задолженность по социальному страхованию (строка 625)	41,41	1,6%
из них:		0,0%
Пенсионному фонду РФ	34,18	1,4%
ФОМС	4,38	0,2%
Прочие внебюджетные фонды	2,85	0,1%
Задолженность перед бюджетом (строка 626)	56,24	2,2%
из них:		0,0%
- задолженность текущая:	56,24	2,2%
федеральному бюджету	0,07	0,0%
бюджетам субъектов РФ	30,41	1,2%
местным бюджетам	25,76	1,0%
Авансы полученные (строка 627)	925,94	36,9%
из них:		0,0%
22 ООО Андранефтегаз	338,07	13,5%
23 ООО Октябрьскнефтегаз	164,23	6,5%
24 ОАО Сосьвинское нефтегазодобывающее предприятие	192,69	7,7%
25 ОАО БелоярскЮтек	50	2,0%
26 ООО СЗС Октябрьский	44,93	1,8%
27 ОАО Стройсервис	42,35	1,7%
28 ОАО Сибнефть-Березово	23,41	0,9%
29 ООО Уренгойдобгаз	16,03	0,6%
Прочие кредиторы, всего (строка 628)	694,87	27,7%
из них:		0,0%
30 Отложенный НДС	13,69	0,5%
31 Финансирование ХМАО по долевому строительству	472,53	18,8%
32 РАО ЕЭС	139,82	5,6%
33 ООО Энергосервис-Югра	5,46	0,2%
34 ОАО Альфастрахование	9,01	0,4%
35 ОАО Росгосстрах	9,01	0,4%
36 ОАО Госстрах Югория	5,7	0,2%
37 ОАО Росно	5,7	0,2%

Данные таблицы 7 показывают, что в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на 31.12.2014 г. наибольший удельный вес занимают следующие статьи:

- поставщики и подрядчики – 21,8 %,

- авансы полученные – 36,9%,

- прочие кредиторы – 27%,7

По сравнению с 2013 годом краткосрочная кредиторская задолженность в целом увеличилась на 653,86 млн. руб. (см. табл. 8) из них:

Таблица 8. - Динамика отклонений кредиторской задолженности ОАО «Стройкерамика»

	На 31.12.2013	На 31.12.2014	Изменение (+,-)	Темп роста, в %
Всего кредиторская задолженность: cтр. 620	1 858,65	2 512,51	653,86	135,2
В том числе: Поставщики и подрядчики стр. 621	718,37	547,32	-171,05	76,2
Задолженность по векселям к уплате стр. 622	6,76	6,76	0	100,0
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами стр. 623	49,97	1,15	-48,82	2,3
Задолженность по оплате труда стр. 624	89,49	238,82	149,33	266,9
Задолженность по социальному страхованию стр. 625	8,36	41,41	33,05	495,3
Задолженность перед бюджетом стр. 626	138,22	56,24	-81,98	40,7
Авансы полученные стр. 627	59,25	925,94	866,69	1562,8
Прочие кредиторы стр. 628	788,23	694,87	-93,36	88,2

При анализе кредиторской задолженности важно выявить ее соотношение с дебиторской задолженностью.

Показатели деловой активности характеризуют величину снижения/увеличения дебиторской и кредиторской задолженности в отчетном периоде по отношению к базовому.

Таблица 9. – Показатель деловой активности ОАО «Стройкерамика»

Коэффициенты	Периоды
	2012 год	2013 год	2014 год
Динамика дебиторской задолженности, %	-45,55	9,61	29,14
Динамика кредиторской задолженности, %	-2,42	-49,1	35,18
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	1,02	2,2	2,1

Динамика дебиторской задолженности характеризует величину снижения/увеличения дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в отчетном периоде по отношению к базовому. Положительное значение в 2014 году 29,14% свидетельствует о росте задолженности перед ОАО «Стройкерамика».

Динамика кредиторской задолженности характеризует величину снижения/увеличения кредиторской задолженности в отчетном периоде по отношению к базовому. Положительное значение в 2014 году 35,18% свидетельствует об увеличении задолженности ОАО «Стройкерамика».

Положительное значение динамики дебиторской и кредиторской задолженностей объясняется капиталоемкой инвестиционной программой Общества и, как следствие, привлечением заемных средств и авансированием контрагентов.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности характеризует баланс дебиторской и кредиторской задолженности Общества.

(стр.230 = стр.240) / стр.620 = (518765 + 4755466) / 2512514 = 2,1

В период с 2012-2014г.г. значение данного показателя выше 1, и является положительным фактором.

На основе произведенных расчетов прослеживается тенденция стабильного развития компании.