- •Вопрос 1. Факторы, влияющие на цену
- •Вопрос 2. Затратные методы ценообразования
- •Вопрос 3. Рыночные методы ценообразования.
- •Вопрос 4. Параметрические методы ценообразования.
- •Вопрос 5. Стратегия ценообразования: понятие, значение для предприятия, процесс формирования ценовой стратегии.
- •Вопрос 6. Понятие "бизнеса" в оценке стоимости. Организационно- экономическая структура бизнеса. «Типичный бизнес» с точки зрения оценки.
- •2. Степень закрытости компании.
- •Вопрос 7. Цели и функции оценки. Взаимосвязь и отличия оценки бизнеса от других направлений оценочной деятельности
- •Вопрос 8. Этапы процесса оценки бизнеса.
- •Вопрос 9. Краткая характеристика подходов и методов оценки бизнеса. Затратный подход оценки бизнеса
- •Вопрос 11. Метод чистых активов. Концепция и область применения. Порядок проведения расчетов.
- •Преимущества и недостатки метода чистых активов:
- •Вопрос 12. Метод ликвидационной стоимости (лс) предприятия. Область применения и порядок расчетов.
- •Вопрос 13. Основные методы Сравнительного подхода, область его применения. Критерии выбора предприятий-аналогов.
- •Вопрос 14. Система показателей (мультипликаторов) и особенности использования каждого из них
- •Вопрос 16. Методы расчета коэффициентов капитализации и ставок дохода в оценке бизнеса.
- •Вопрос 17. Типы итоговых корректировок и процесс их внесения. Премии и скидки в оценке контрольных и неконтрольных пакетов акций. Методы проведения поправок на недостаток ликвидности.
- •Вопрос 18. Выбор итоговой величины стоимости в процедуре согласования. Методы согласования результатов.
- •Вопрос 19. Виды корректировок финансовой отчетности предприятия, необходимость и процесс их проведения в оценке бизнеса.
- •Вопрос 20 вариант 2
- •1. Анализ ликвидности баланса
- •I. Коэффициенты ликвидности
- •III. Коэффициенты рентабельности
- •19. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
- •20. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
- •Анализ вероятности банкротства (российская модель)
- •Вопрос 21. Особенности и специфика оборудования как объекта оценки. (учебник н.В. Вейг оценка стоимости машин и оборудования)
- •Вопрос 23. Методы определения стоимости замещения в рамках Затратного подхода в оценке машин и оборудования. (Из лекции)
- •1). Детальный метод определения затрат;
- •Вопрос 24. Методы определения физического износа движимого имущества.
- •Метод покомпонентного анализа износа различных узлов
- •Вопрос 25. Методы определения функционального устаревания движимого имущества.
- •Вопрос 26. Методы определения экономического устаревания движимого имущества.
- •Вопрос 27. Методы расчета рыночной стоимости движимого имущества в рамках Сравнительного подхода в оценке.
- •Вопрос 28. Виды и последовательность проведения корректировок в Сравнительном подходе. Последовательные корректировки проводятся по следующим элементам сравнения.
- •Вопрос 29. Методы расчета рыночной стоимости движимого имущества в рамках Доходного подхода.
- •Вопрос 30. Согласование подходов в оценке. Специфика определения рыночной стоимости оборудования в зависимости от цели оценки.
- •Вопрос 31 Отличительные особенности экономики нематериальных активов и рынка интеллектуальной собственности.
- •Вопрос 32. Основные особенности нематериальных активов (интеллектуальной собственности) как объектов экономической оценки
- •Вопрос 33. Классификация объектов интеллектуальной собственности и основные методы их оценки
- •Методы оценки объектов интеллектуальной собственности
- •Вопрос 34. Методы затратного и сравнительного (рыночного) подходов в оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов
- •Вопрос 35. Методы доходного подхода при оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов
- •1. Методы преимущества в прибыли
- •2.1. Метод выигрыша в себестоимости.
- •2.2. Метод освобождения от роялти.
- •3. Метод разделения прибыли (дохода).
- •4. Метод выделения доли прибыли, приходящейся на оис (коэффициентный метод)
- •Вопрос 36. Понятие нематериальных активов с бухгалтерской и оценочной точек зрения. Особенности учета нематериальных активов в российских компаниях.
- •Вопрос 37. Понятие гудвилла как нематериального актива компании и методы его оценки.
- •1. Бухгалтерский метод
- •2. Метод избыточной прибыли
- •3. Метод оценки как разность между стоимостью компании, определенной с использованием доходного подхода, и стоимостью активов по балансу
- •Вопрос 38. Виды лицензий, виды платежей при оплате лицензии, методы оценки стоимости лицензии.
- •Вопрос 39. Стоимость товарного знака, факторы на нее влияющие и методы оценки.
- •Вопрос 40. Классификация ценных бумаг для целей оценки.
- •Вопрос 41. Модели, используемые для оценки элементарных финансовых инструментов.
- •Вопрос 42. Принципы, особенности и информационная база оценки стоимости акций. Факторы, влияющие на оценку стоимости акций.
- •Вопрос 43. Простые и сложные опционные стратегии. Ценообразование на опционном рынке. Модели Блэка-Шоулза.
- •Вопрос 44. Отличительные особенности рынка недвижимости
- •Вопрос 45. Принципы, используемые в процессе оценки недвижимости
- •Вопрос 46. Факторы, влияющие на величину стоимости недвижимости
- •Факторы, влияющие на стоимость недвижимости.
- •Вопрос 47. Виды корректировок в оценке недвижимости и последовательность их применения
- •Вопрос 48. Методы расчёта физического износа недвижимости, функционального и экономического устареваний.
- •Вопрос 49. Методы оценки недвижимости, основанные на использовании валового рентного мультипликатора
- •Вопрос 50. Методы построения коэффициента капитализации, используемые для оценки недвижимости
- •5.4. Метод прямой капитализации
- •Вопрос 51 Массовая и индивидуальная оценка недвижимости: отличия, область применения
- •Вопрос 52. Кадастровая стоимость недвижимости: понятие, область применения.
- •Вопрос 53. Основные виды стоимости, используемые в оценке недвижимости
- •Вопрос 54. Концепция управления, основанного на ценности (vbm). Подходы а. Дамодарана, т.Коупленда-Дж.Муррина-т.Коллера, к.Уолша
- •Вопрос 55. Факторы, влияющие на ценность бизнеса (дерево факторов)
- •Вопрос 56. Применение метода dcf для оценки и управления стоимостью. Модели денежных потоков, применяемые при управлении ценностью компании
- •Вопрос 57. Интегральные показатели стоимостного менеджмента согласно vbm – подходу. Методика расчета показателей остаточного дохода. Основные показатели эффективности управления стоимостью
- •Вопрос 58. Финансовые коэффициенты-мультипликаторы. Их применение в процессе управления ценностью
- •Применение «доходных» финансовых мультипликаторов при оценке предприятия подразумевает семь этапов:
- •Вопрос 59. Создание стоимости при слияниях и поглощениях. Финансовые синергии и их оценка
- •Вопрос 60. Место финансовой составляющей в системе сбалансированных показателей. Понятие карты сбалансированных показателей и ее основные элементы.
Вопрос 23. Методы определения стоимости замещения в рамках Затратного подхода в оценке машин и оборудования. (Из лекции)
Стоимость замещения– это стоимость сходной (аналогичной) новой единицы оборудования, которая максимально функционально эквивалента оцениваемому оборудованию.
Методы:
1). Детальный метод определения затрат;
Покупная цена (ПЦ);
Транспортные расходы (ТрР);
Таможенные пошлины и затраты на таможенное оформление (ТП);
Расходы на страхование (РС);
Стоимость такелажных (погрузочно-разгрузочных ) работ (ПРР);
Затраты на монтаж или сборку (МС);
Пуско-наладочные расходы (ПНР).
СВ/СЗ = ПЦ+ТрР+ТП+РС+ПРР+МС+ПРН
2). Индексный метод– (как правило, стоимость воспроизводства);
ВС = ПС * In/ Io ,
где ВС – восстановительная стоимость объекта;
ПС – первоначальная стоимость объекта в базисном (нулевом) периоде;
In/ Io – корректирующий индекс для n-го периода по отношению к базовому;
n – период индексации.
3). Параметрический метод– (как правило, стоимость замещения).
Определение стоимости замещения
где, Цоо – цена объекта оценки, скорректированная внесением поправки;
Цан – цена объекта аналога;
Х, Хан – значение параметра у оцениваемого объекта и у объекта-аналога соответственно;
n – показатель степени, учитывающий силу влияния параметра Х на цену, называемый коэффициентом торможения (коэф-том Чилтона).
Вопрос 24. Методы определения физического износа движимого имущества.
Физический износ – потеря стоимости объекта, обусловленная ухудшением его основных характеристик под воздействием различных природных и технологических фактов.
Все методы определения физического износа можно разделить на две большие группы: прямые и косвенные. Прямые методы включают в себя инструментальные измерения всех основных характеристик, влияющих на износ деталей и агрегатов, а также производственные испытания с последующим контролем качества изготовленной продукции. Поскольку стоимость всех этих работ очень высока, в оценке обычно используются косвенные методы.:
метод наблюдения (иногда его называют ещё «методом экспертной оценки»);
метод эффективного возраста;
метод расчёта износа, выражающегося в снижении производительности (или иного нормативного параметра).
метод средневзвешенного возраста;
метод расчёта по выработке ресурса;
метод покомпонентного анализа износа различных узлов;
метод корреляционно-регрессионного анализа;
метод эмпирических моделей.
Метод наблюдения
Наблюдение подразумевает физический осмотр объекта, а также изучение истории эксплуатации оцениваемого имущества, беседы с инженерами и обслуживающим персоналом. Эта процедура осуществляется для идентификации визуально определимых элементов эксплуатационного износа. Кроме того, к ней относятся консультации с квалифицированным персоналом предприятия, на котором работает оцениваемое оборудование (или МО и ТС), относительно таких аспектов его физического состояния, которые не являются очевидными (например, внутренней коррозии резервуаров). На основании полученных фактических данных Оценщик может составить акт (заключение) о величине физического износа.
Метод эффективного возраста
Это метод заключается в анализе соотношения «возраст/срок службы». Получаемое с его помощью значение износа является расчётным только по форме, по сути же оно – такое же экспертное, что и в методе наблюдения, поскольку обе входящие в формулу величины определяются на основе аналогичных исследований реального технического состояния оцениваемого движимого имущества.
Чаще всего в оценке используется упрощенная линейная зависимость неустранимого физического износа от эффективного возраста МО и ТС. Тогда, для получения процентных результатов, формула принимает вид:
,
где: |
ЭВ - |
эффективный возраст, лет; |
|
НСС - |
нормативный срок службы, лет. |
Метод определения физического износа, выражающегося в снижении производительности (или иного нормативного параметра)
Данный метод применяется для таких МО и ТС, главным нормативным показателем которого является производительность (остальные параметры в процессе эксплуатации практически не изменяются). Тогда физический износ рассчитывают по формуле:
,
где: |
П1 – |
производительность объекта в текущем состоянии, ед./период времени; |
|
П2 – |
паспортная производительность объекта, ед./период времени; |
|
n – |
коэффициент Чилтона или коэффициент торможения (его значения обычно лежат в диапазоне 0,2-1,0), показатель степени, характеризующий данный объект. |
Метод средневзвешенного возраста
Для расчета износа по методу средневзвешенного возраста используют формулу:
где: |
СВВ – |
эффективный возраст, рассчитанный как средневзвешенный по капвложениям, лет; |
|
НСС – |
нормативный срок службы, лет. |
При этом использование в расчётах величины средневзвешенного возраста позволяет учесть воздействие на износ всех проведенных за период эксплуатации ремонтов, модернизаций и усовершенствований МО и ТС.
Для определения самого средневзвешенного возраста используют формулу:
,
где: |
VKVi- |
возраст капитальных вложений, произведенных в i-ом году, лет; |
|
KVi- |
сумму капитальных вложений, произведенных в i-ом году (и выраженных в ценах на дату оценки), ден.ед. |
Метод расчёта по выработке ресурса
Этот метод используется для ремонтно-непригодного имущества, срок экономической жизни которого строго определен ресурсом, а после его выработки выводится из эксплуатации. В таких условиях формула для определения износа имеет следующий вид: