2. Бизнес как система взаимодействия между финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельностью
После изучения этого раздела вы сможете получить представление:
– о сферах принятия решений управляющими на предприятии;
– о структуре бизнеса как системе взаимодействия между финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельностью;
– об использовании операционного рычага;
– об использовании финансового рычага.
2.1. Сфера принятия решений управляющими на предприятии
Успешная деятельность, результаты работы и долгосрочная жизнеспособность любого предприятия зависят от непрерывной последовательности разумных решений управляющих. Каждое из этих решений в конечном итоге имеет экономические последствия на деятельность предприятия. В сущности, процесс управления любым предприятием – это серия экономических решений.
Некоторые решения являются главными, такие, как инвестиции в новое оборудование, заем больших сумм или производство новой продукции. Большинство других решений является частью каждодневного процесса управления всеми подразделениями предприятия. Общим для всех решений является базовый принцип «экономического компромисса», согласно которому перед каждым решением управляющий должен взвешивать получаемые выгоды и издержки.
Управляющий в общем случае в интересах владельцев предприятия принимает решения по использованию различных ресурсов для получения ожидаемой экономической выгоды. В этом контексте все деловые решения можно отнести к трем основным областям:
инвестирование ресурсов;
хозяйственная деятельность в результате использования этих ресурсов;
приемлемое сочетание собственных и привлеченных (заемных) средств.
На рис. 2.1 показана взаимозависимость этих трех областей.
Рис.2.1. Три основные области принятия деловых решений
Мир бизнеса бесконечно разнообразен – предприятия всех размеров заняты в разнообразных сферах (материальное производство, торговля, финансы и множество услуг) и сильно отличаются своими правовыми, производственными и организационными структурами.
Но общим для всех предприятий остается определение главной экономической цели разумного управления: запланированное использование ресурсов с целью создания через некоторое время рыночной стоимости предприятия, способной покрыть все затраченные ресурсы и обеспечить приемлемый уровень дохода на условиях, отвечающих ожиданиям по риску владельцев предприятия.
В конечном счете, создание рыночной стоимости предприятия зависит от правильного управления в трех общих для всех предприятий областях принятия решений:
выбор и осуществление инвестицийна основе экономического анализа и управления;
осуществление прибыльной хозяйственной деятельностина основе эффективного использования всех ресурсов;
финансированиедеятельности с сознательной платой за ожидаемые выгоды риском, возникающим при использовании заемных средств.
Осуществление успешных финансовых альтернативных решений – основная движущая сила в процессе создания стоимости. Чтобы достичь успеха в долгосрочном периоде, нужно точно и последовательно управлять этими альтернативами.
На рис. 2.2 показана взаимосвязь трех областей принятия решений.
Рис.2.2. Процесс создания стоимости