Кредитный рынок.

Это сфера формирования спроса и предложения денежных средств, созданных кредитно-финансовыми институтами данной страны на условиях срочности, платности и возвратности.

Основными условиями существования кредитного рынка являются:

1. Наличие свободных денежных средств у экономических субъектов (Физические лица, юридические).

2. Юридическая самостоятельность кредитора и заемщика (данное условие обеспечивает экономическую ответственность сторон в процессе кредитных отношений)

3. Экономическая заинтересованность кредитора и заемщика в кредитных отношениях(данное условие обеспечивает банковская процентная ставка с одной стороны она должна обеспечить максимальную прибыль кредитору, с другой стороны возможность уплаты процентов без ущерба для заемщика)

4. Наличие инфраструктуры кредитного рынка.

Функции кредитного рынка в экономике.

1. Аккумулирует свободных денежных средств юридических лиц и государства, сбережений физических лиц.

2. Трансформация денежных средств в ссудный капитал.

3. Предоставление кредитов на производственные цели, потребительские нужды, на строительство или покупку жилья.

Структура кредитного рынка.

Основные участники:

-первичные инвесторы свободных финансовых ресурсов (сберегатели финансовых средств);

Сбережения первичных инвесторов принимают форму банковских депозитов; депозитных и сберегательных сертификатов; краткосрочных облигаций; векселей и прочее.

-заемщики (потребители финансовых ресурсов) в лице юридических, физических лиц и государства;

Физические лица получают капитал в виде займа (ссуды) у финансовых посредников.

Используют для финансирования жилищного строительства, покупки товаров длительного пользования, для частного предпринимательства .

-государство (в лице национального правительства и местных органов власти) использует займы для погашения собственных долгов.

-фирмы инвестируют денежные средства в основные фонды; оборотные фонды.

Специализированные посредники в лице кредитно-финансовых институтов:

-Центральный банк (эмиссионный центр страны)

-Коммерческие банки (привлекают сбережения и распределяют их между заемщиками с целью получения банковской прибыли). Универсальные и специализированные.

-специализированные кредитно-финансовые учреждения: пенсионные фонды, страховые компании, страховые компании, кредитные союзы и другие. Аккумулируют сбережения и используют их для инвестиций в экономику.

Особенности кредитно- финансовых учреждений:

1. Основную свою деятельность на кредитных отношениях (т.е. на возвратном движении ссуженой стоимости);

2. Уставной капитал формируют либо за счет паев, вносимых их учредителями, либо за счет эмиссии акций;

3. Не открывают текущих счетов своим клиентам;

4. Не имеют корреспондентских счетов;

5. Не принимают текущих вкладов до востребования.

2.Сегменты кредитного рынка:

А)Рынок денежных сбережений(РДС);

Б)Рынок банковских кредитов (РБК).

3.Объект купли-продажи – деньги (кредитный ресурс)

Источники формирования кредитных ресурсов:

1. Собственны капитал банка(уставный капитал, нераспределенная прибыль, добавочный капитал)

2. Привлеченные средства (срочные банковские депозиты; банковские депозиты до востребовния; средства на счетах обслуживаемых в банке предприятий)

3. Заемные средства (кредиты ЦБ; межбанковские кредиты; кредиты иностранных банков; средства получения от реализации банковских облигаций)

4.Цена товара – деньги – процентная ставка.

Виды процентных ставок:

(временная структура)

1.Краткосрочная и долгосрочная

r_д >r так как:

-инвестор ожидает изменение ставки процента во времени;

-инвестор может получить премию за повышенный в длительном периоде риск непредвиденного изменения конъюктуры;

-инвестор желает получить премию за более продолжительный отказ от обладания ликвидностью.

(пространственная структура)

2.Кроме временной процентная ставка имеет пространственную структуру: на каждом сегменте кредитного рынка может формироваться своя цена.

Процентная ставка

i_d- ставка рефинансирования;

i_t– ставка процента на межбанковском рынке;

i_b – доходность правительственных ценных бумаг.

Вследствие взаимодействия сегментов кредитного рынка между процентными ставками устанавливается следующая взаимозависимость (упорядоченность)

I_s > i_t > i_d > i_b > i_h

Модель кредитного рынка

Г – государство

Ф – фирмы

Б – банки

ДХ - домохозяйства

МХ - мировое хозяйство

РДС – рынок денежных сбережений

РБК – рынок банковских кредитов

С – судный фонд банков

С₁, С ₂, С₃, С₄ - сбережения фирм, домохозяйств, государства, мирового хозяйства

Д – совокупный депозитный доход участников рынка

Д₁, Д₂, Д₃, Д₄ - депозитные доходы участников рынка

К - кредиты, выданные банками участникам рынка

К₁, К₂, К₃, К₄ - кредиты, полученные участниками рынка

П₁, П₂, П₃, П₄ – проценты, уплаченные участниками рынка

Р – совокупные расходы банков по привлечению сбережений на кредитный рынок

Условия равновесия кредитного рынка

• Условия равновесия рынка кредитных ресурсов

1. С = С₁ + С₂ + С₃ + С₄ (уравнение совокупного предложения сбережений)

2. К = К₁ + К₂ + К₃ + К₄ (уравнение совокупного спроса на кредиты)

3. С = К (равновесие между совокупным предложением сбережений и совокупным спросом на кредиты)

• Условия необходимые для равновесия доходов и расходов участников кредитного рынка

1. Р = Д = Д₁ + Д₂ + Д₃ + Д₄ (расходы банков на покупку сбережений во временное пользование равно депозитным доходам участников кредитного рынка)

2. Р = П = П₁ + П₂ + П₃ + П₄ (доходы банков по продаже кредитов во временное пользование равны процентным расходам участников рынка)

3. Р = Д = П (совокупные расходы участников рынка равны их совокупным доходам – депозитным и кредитным)

• Условия равновесия кредитного … в целом

Показатели оценки ссудного потенциала банковской сферы

• Сумма выданных краткосрочных кредитов (КК)

• Сумма выданных долгосрочных кредитов (ДК)

• Уровень ВВП в расчете на рубль выданных краткосрочных кредитов (У)

У = ВВП/КК (определяет общую эффективность использования КК)

• Сумма выданных краткосрочных и долгосрочных кредитов (К)

К = КК + ДК (характеризует общую кредитную массу)

• Оборачиваемость краткосрочного кредита (ОКК)

ОКК = КК/ОСК (скорость оборота КК в количестве оборотов в год.)

ОСК – средний остаток КК)

• Доля краткосрочного кредита в общем объеме оборотного капитала (ДКК)

ДКК = КК/ОКК (характеризует интенсивность потребности участников рынка в КК, где ООК – объем оборотного капитала)

1. Понятие , структура и функции рынка труда.

2. Особенности формирования спроса и предложения на рынке труда( Неоклассические и Кейнсианские модели)

3. Условия равновесия рынка труда

4. Регулирование рынка труда (саморегулирование; деятельность профсоюзов на рынке труда; государственное регулирование рынка труда( проблемы возникающие на рынке труда в ходе его регулирования )).

Рынок труда

• Разновидность рынка факторов производства;

• Система общественных отношений, социальных норм и институтов, обеспечивающих воспроизводство, обмен и использование труда;

• Сфера взаимодействия спроса и предложения труда, его распределения и формирования цены на различные виды трудовой деятельности.

Основными условиями существования рынка труда являются:

1. Юридическая свобода рабочей силы

2. Наличие инфраструктуры рынка труда

3. Наличие единого экономического пространства и свободное перемещения работника в рамках этого пространства

4. Наличие рынка жилья

Структура рынка труды

1. Субъекты рынка труда(работодатели государство, домашние хозяйства);

2. Объект купли-продажи (рабочая сила);

Особенности рабочей силы как ресурса

• Рабочая сила характеризуется различными физическими данными и разными способностями (в результате чего при заключении трудового контракта нельзя заранее определить реальный уровень трудовых усилий работника)

• Неодинаковая квалификация диктует необходимость различий в заработной плате работников разных профессий (поэтому нет единого рынка труда, он делится по профессиям, отраслям, географическому положению)

• Рабочая сила мобильна(работник может сменить одно занятие другим, переходить от менее к более производительным видам деятельности, перемещаться по территории)

• Труд неотделим от человека ( у работников в отличие от машин есть права, которые они отстаивают).

• Труд – основной источник средств существования для подавляющей части населения (поэтому от ситуации на рынке труда зависит уровень и качество жизни населения)

3. Институты рынка труда

1. Определения и распределения прав собственности на услуги труда (нормы, традиции, ценности определяющие трудовое поведение, практику заключения формальных и неформальных трудовых контрактов, трудовое законодательство, трудовой кодекс и тд.);

2. Поиска контрагента (работника или работодателя, СМИ, государственные или негосударственные службы трудового посредничества, «рекрутезные» агентства, корпоративные и неформальны(личные) связи, контакты, рекомендации и репутацию);

3. Заключения контрактов и ведения переговоров;

4. Определения мобильности и трансакционных барьеров на рынке труда; (нормы дискриминации в обществе, установки со стороны государства на территориальную мобильность рабочей силы речь о законодательных решений о мобильности(наличие регистрации, наличие прописки, норм престижности и статуса рабочих мест).

5. Контроля за соблюдением контрактов, защиты прав собственности; (трудовое законодательство, трудовой арбитраж, профсоюзы)

6. Внутрифирменного, административного распределения ресурсов; (нормы, правила, процедуры функционирования внутрифирменного(внутреннего) рынка труда.)

7. Государственного регулирования рынка труда. (Государственные службы занятости, системы страхования по безработице, трудовые инспекции, биржу труда)

4. Заработная плата

Цена выплачиваемая за использование труда наемного работника

Виды:

1. Номинальная – сумма денег получаемая наемным работником

2. Реальная – совокупность товаров и услуг, которые можно приобрести на эти деньги с учетом их покупательной способности.

ЛД – номинальный доход – инд. Платежи. Реальный доход – покупательская способность.

Факторы дифференциации заработной платы

• Соотношение спроса на труд и его предложения

• Качество труда

• Квалификация и профподготовка

• Соотношение степени привлекательности работы для человека и ее общественной необходимости

• Менталитет населения

• Политика государства

5. Трудовой контракт (условия труда, оплата, продолжительность, обязательства)

   1. Классический

Четко фиксирует условия сделки

2. Неоклассический

Контракт о принципах сотрудничества: (устные договоренности учитываются наряду с письменными)

3. Имплицитный(или основанные на отношениях «отношенческие»)

Взаимовыгодный контракт, в котором неформальные условия преобладают над формальными.

Составные части рынка труда

• Потенциальный рынок труда (занятые не по найму, индивидуальные предприниматели, домашние хозяйства)

• Внешний рынок труда (занятых поиском работы, отражает движение рабочей силы между предприятиями и фирмами)

• Внутренний рынок труда (включает занятых на предприятиях, фирмах) предотвращает утечку специфических знаний за пределы фирмы, обеспечивает процесс передачи знаний и опыта от старых работников к молодым.

Роль в системе национальной экономики

• Ценообразующая; (рынок труда обеспечивает процесс установления заработной платы на различные виды деятельности)

• Распределительная; (в том , что рынок труда обеспечивает процесс распределения рабочей силы по рабочим местам)

• Информационная; (рынок труда информирует о квалификации, о наличии рабочих мест(вакансии) о уровне заработной платы различных вакансий)

Формирование спроса на рынке труда

Спрос на труд– это общая потребность рынка в трудовых ресурсах

Факторы спроса:

• Деловая конъюнктура(отражает отношения спроса и предложения на том или ином сегменте рынка) и фаза экономического цикла;

• Технический уровень производства;

• Объем инвестиционных планов предпринимателя;

• Уровень заработной платы;

• Налоговая политика.

Концепции спроса на труд

Неоклассическая: спрос на труд есть функция от ставки реальной заработной платы

Кейнсианская: спрос на труд есть функция от эффективного спроса(спрос который способствует росту производства и занятости) на блага

LD– спрос на труд

W– заработная плата (номинальная з\п, если нет пометки в условии)

P– труд

f – функция

Рис 1. Спрос на рынке труда (Неоклассическая концепция)

Формирование спроса на рынке труда

В 1 Квадранте определяется величина эффективного спроса на товары и услуги (Y₁)

Во 2 Квадранте представлен график производственной функции(позволяет определить необходимых ресурсов для производства единицы продукции) в краткосрочном периоде

Проекция полученного значения эффективного спроса на товары и услуги на графике производственной функции позволяет определить величину спроса на труд (L₀)

В 3 Квадранте представлен график предельной производительности труда, проекция найденного значения спроса на труд на график предельной производительности труда позволяет определить цену(уровень з\п) по которой работодатель готов приобрести необходимое ему количество рабочей силы .

Формирование предложения на рынке труда

Предложение на рынке труда– общее количество предлагаемых ресурсов труда работников в стране при всех возможных ценах на труд

Факторы предложения:

• Демографическая ситуация;

• Внутренняя и внешняя миграция трудоспособного населения;

• Общая численность населения;

• Уровень заработной платы;

• Уровень материального положения работника;

Концепции предложения труда

Неоклассическая:предложение труда находится в прямой зависимости от ставки реальной заработной платы

Кейнсианская: предложение труда находится в прямой зависимости от ставки номинальной заработной платы

Равновесие на рынке труда

Интерпретация неоклассической школы: устанавливается при полной занятости при условии равенства (объему)предложения (объему)спроса на труд

Полная занятость допускает естественной или добровольной безработице на уровне 5-6%

Допускает так же недогрузку производственных мощностей на уровне 10-20%.

Япония, Швеции естественный уровень безработицы 1,5-2%, в Канаде 8%, USA6%, Франция, Германия, Великобритания,Россия– около 5%

Полная занятость – это состояние экономики, при которой совокупная занятость является не эластичной , то есть не реагирует на увеличение спроса.

Интерпретация кейнсианской школы:

• Устанавливается при наличии безработицы

• Если цена предложения труда не превышает цену спроса на труд

• Если предприниматель сможет найти на рынке труда необходимое ему для удовлетворения эффективного спроса количество рабочей силы

Регулирование рынка труда

Саморегулирование – достигается на основе колебаний спроса и предложения, цен, заработной платы, в ее ходе на рынке труда возникают следующие проблемы:

1. Неравенство в доходах.

2. Социальная напряженность (митинги, забастовки)

3. Безработица (определение)

Контингент лиц старше определенного возраста (трудоспособного возраста), не имеющих работы , пригодных в настоящее время к работе и ищущих ее в рассматриваемый период

U=количество безработных/рабочая сила(активное население)

Экономически активное население – это часть страны, которое предлагает свой труд, для производства товаров и услуг. Относят занятых и безработных. ДЗ: Занятые , кто это?

• Первый показатель(безработицы) – численность безработных, предъявляющих свои права (относят лиц получающих льготы и пособия в связи с потерей работы)

• Второй показатель(безработицы) – стандартизированный уровень безработицы (используется МОТ и ОЭСР) (включает в себя безработных трудоспособного возраста, готовых преступить к работе в течении 2 недель , а так же активно ищущих работу или ожидающих назначения на конкретную должность).

Причины безработицы

• Избыток народонаселения (Томас Мальтус); 1798 – «Опыт закона о народонаселении»

• Рост органического строения капитала (Карл Маркс);

• Высокий уровень заработной платы (неоклассики);

• Недостаточность совокупного спроса (Джон Кейнс)

Рост органического строе-капитала. ?!