
- •1.1 Анализ использование основных производственных фондов
- •1.1.1 Динамика качественных показателей использования опф
- •1.1.2 Прирост средств труда на 1% прироста продукции
- •1.1.3 Относительные отклонения опф (относительно приращения продукции)
- •1.1.4 Влияние экстенсивности и интенсивности в использовании опф на приращивание продукции
- •1.1.5 Влияние изменения фондоотдачи на приращение прибыли
- •1.1.6 Влияние фондоемкости на приращивание объема производства
- •1.2 Анализ использования материальных ресурсов
- •1.2.1 Динамика качественных показателей использования материальных ресурсов
- •1.2.2 Прирост материальных ресурсов на 1% прироста продукции.
- •1.2.3. Отклонение в затратах материальных ресурсов с учетом приращения продукции
- •1.2.4 Влияние экстенсивности и интенсивности использования материальных ресурсов на приращение продукции
- •1.2.5 Определение влияния материалоемкости на приращение объема производства
- •1.3 Анализ использования трудовых ресурсов предприятия
- •1.3.2. Прирост трудовых ресурсов (численность персонала и оплаты его труда) на 1% прироста продукции
- •1.3.3 Относительное отклонение в затратах трудовых ресурсов с учетом приращения продукции
- •1.3.4. Влияние экстенсивности и интенсивности в использовании трудовых ресурсов на приращение продукции.
- •2.1.2 Финансовый отчет о прибылях и убытках
- •31.12.2010 И 31.12.2011
- •31.12.2011 И 31.12.2012
- •4.1 Прогнозирование вероятности банкротства
4.1 Прогнозирование вероятности банкротства
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятия широко используются факторные модели известных западных экономистов – Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и другие, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.
Наиболее широкую известность получила модель Э. Альтмана:
где: х1 – собственный оборотный капитал/сумму активов;
х2 – нераспределенная (реинвестированная) прибыль/сумма активов;
х3 – прибыль до уплаты процентов/сумма активов;
х4 – балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;
х5 – объем продаж (выручка)/сумма активов.
Константа сравнения по данному уравнению – 1,23.
Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
В 1972 г. Р. Лис разработал модель для Великобритании:
где: х1 – оборотный капитал/сумма активов;
х2 – прибыль от реализации/сумма активов;
х3 – нераспределенная прибыль/сумма активов
х4 – собственный капитал/заемный капитал.
Здесь пограничное значение равняется 0,037.
Р. Таффлер разработал следующую модель:
где: х1 – прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;
х2 – оборотные активы/сумма обязательств;
х3 – краткосрочные обязательства /сумма активов;
х4 –выручка/сумма активов.
Если величина Z – счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы не плохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.
С помощью кластерного, корреляционного и многомерного факторного анализа установлено, что наибольшую роль в изменении финансового положения предприятий играют такие показатели, как:
х1 – доли собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов, коэффициент;
х2 – коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;
х3 – коэффициент финансовой независимости предприятия (доля собственного капитала в общей валюте баланса);
х4 – рентабельность собственного капитала, %.
Данные показатели положены нами в основу разработки логитрессионной модели для диагностики риска банкротства российских предприятий, которая получила следующее выражение:
Коэффициент этой
регрессии показывает вклад каждого
фактора в изменение уровня интегрального
показателя (Z
- счета) при изменении соответствующего
фактора на единицу. Если тестируемое
предприятие по данной модели набирает
значение
,
то оно оценивается как финансово
устойчивое. Напротив, предприятие
имеющее
,
относится к группе высокого риска.
Промежуточное значениеZ
– счета от 0 до 1 характеризует степень
близости или дальности предприятия до
той или другой группы.
Показатели |
Базисные значения |
Отчетные значения |
Объем выпущенной и реализованной продукции |
79700 |
96356 |
Численность персонала, чел. |
381 |
389 |
Оплата труда в т.ч. ЕСН, тыс. руб. |
11628 |
6868 |
Материальные затраты |
50228 |
58284 |
Амортизация |
8311 |
10609 |
ОПФ, тыс. руб. |
74360 |
83834 |
Оборотные средства в ТМЦ, тыс. руб. |
16007 |
20200 |
Производительность труда, руб. |
209,18 |
247,7 |
Продукция на 1 руб. оплаты, руб. |
6,85 |
14,03 |
Материалоотдача |
1,58 |
1,65 |
Амортизациотдача |
9,59 |
9,08 |
Фондоотдача |
1,07 |
1,15 |
Оборачиваемость оборотных средств, число оборотов |
1792,46 |
1717,23 |
Себестоимость продаж |
70167 |
75761 |
Прибыль от продаж |
9533 |
20595 |
Таблица исходных данных: технико-экономические показатели деятельности условного предприятия
Приложение 2
Рис. 1. Схема формирования и анализа показателей и факторов использования средств труда.
Приложение 3
Приложение 4
Рис. 3. Схема формирования показателей и факторов по труду и оплате труда
Приложение 5
Рис. 4. Схема формирования и анализа показателей и факторов выпуска и реализации продукции.
Приложение 6
Годовая бухгалтерская отчетность
ИНН 1452364128/147564231
ОКПО 15623452
ОКОНХ 13248
Организация ОАО «Восточный порт»
Адрес 856000, РФ, РС, ул. Герцегово , д. 8, т. 623152, факс 564897
Организационно-правовая форма открытое акционерное общество
Единица измерения тыс. руб.
Бухгалтерский баланс за 2012год
Актив |
На 31.12.12 |
На 31.12.11 |
На 31.12.10 |
| |||
Основные средства |
16176 |
17369 |
20917 |
Нематериальные активы |
1202 |
1414 |
1603 |
Финансовые вложения |
5516 |
5516 |
5516 |
Отложенные налоговые активы |
- |
- |
174 |
Итого по разделу 1 |
22894 |
24299 |
28210 |
| |||
Запасы |
6200 |
4815 |
4056 |
Дебиторская задолженность |
13292 |
15679 |
18777 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
828 |
4854 |
464 |
Итого по разделу 2 |
20320 |
25349 |
23297 |
Валюта баланса |
43214 |
49647 |
51507 |
Пассив |
На начало года |
На конец года |
|
| |||
Уставной капитал |
600 |
600 |
600 |
Добавочный капитал |
12411 |
12411 |
12411 |
Резервный капитал |
90 |
90 |
90 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
15263 |
15383 |
15401 |
Итого по разделу 3 |
28364 |
28484 |
28502 |
| |||
Заемные средства |
3522 |
3522 |
3522 |
Отложенные налоговые обязательства |
267 |
271 |
- |
Прочие обязательства |
445 |
529 |
327 |
Итого по разделу 4 |
4234 |
4322 |
3849 |
| |||
Заемные средства |
- |
- |
2000 |
Кредиторская задолженность |
6116 |
2642 |
2482 |
Оценочные обязательства |
4500 |
14199 |
14674 |
Итого по разделу 5 |
10616 |
16842 |
19156 |
Валюта баланса |
43214 |
49647 |
51507 |