- •Нияу московский инженерно-физический институт
- •Общая характеристика компании
- •Краткая характеристика компании
- •Индикаторы деятельности
- •Разработка краткосрочной финансовой политики
- •2.3. Оценка рыночной деятельности компании
- •2.4. Управление операционными и финансовыми циклами
- •2.5. Управление высоколиквидными активами. Оценка достаточности денежных средств
- •2.6. Управление прибылью на основе показателей ресурсоемкости
- •Разработка долгосрочной финансовой политики
- •Управление совокупным риском. Обоснование политики управления рисками
- •Расчет показателей финансового рычага
- •Анализ структуры инвестированного капитала
- •Расчет стоимости собственного и заемного капитала и средневзвешенной стоимости капитала. Обоснование стратегии финансирования
- •Управление основными средствами
- •Управление эффективностью деятельности компании
- •Управление дивидендной политикой
- •Расчет показателей дивидендной политики
- •Разработка финансовых прогнозов. Прогноз показателей прибылей и убытков, баланса и движения денежных средств
- •3.15. Оценка стоимости бизнеса
- •Заключение
- •Список литературы
Управление эффективностью деятельности компании
Для эффективного управления деятельность компании используют модель Дюпон и модель устойчивого темпа роста (таб. 3.7.).
Таблица 3.7.
Расчет модели Дюпон и модели устойчивого темпа роста
|
Показатель |
2012 |
2013 |
|
|
Собственный капитал |
37 364 861 |
41 797 797 |
|
|
Активы скорректированные |
66 972 415 |
81 269 315 |
|
|
Выручка |
43 597 550 |
43 490 753 |
|
|
Чистая прибыль |
8 734 256 |
9 579 412 |
|
|
Дивиденды |
0 |
131 616 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
8 734 256 |
9 447 796 |
|
|
Показатель |
2012 |
2013 |
Влияние |
|
Рентабельность активов |
13,04 |
11,79 |
-1,25 |
|
Коэффициент оборачиваемости |
0,65 |
0,54 |
-2,55 |
|
Рентабельность продаж |
20,03 |
22,03 |
1,07 |
|
Рентабельность активов |
13,04 |
11,79 |
-1,49 |
|
Du Pont | |||
|
Показатель |
2012 |
2013 |
Влияние |
|
Рентабельность капитала |
0,23 |
0,23 |
0,00 |
|
Мультипликатор |
1,79 |
1,94 |
0,01982 |
|
Коэффициент оборачиваемости |
0,65 |
0,54 |
-0,0416 |
|
Рентабельность продаж |
0,20 |
0,22 |
0,02325 |
|
Коэффициент реинвестирования |
1,00 |
0,99 |
-0,0032 |
|
G устойчивого темпа роста |
0,23 |
0,23 |
0,00 |
В собственном капитале 1,94 рубля скорректированных активов на отёчный год. По сравнению с предыдущем годом этот показатель увеличился. Это говорит об увеличении финансового риска.
Коэффициент оборачиваемости падает из-за неэффективной работы производственных подразделений.
Коэффициент реинвестирования незначительно снизился. Чистой прибыли в компании остается меньше.
Собственный капитал не подвергся значительным изменениям за счет капитализации прибыли, так как устойчивый темп рост не изменялся.
Управление дивидендной политикой
Показатели, необходимы для оценки дивидендной политики, реализуемой менеджментом и собственниками, представлены в табл. 3.8.
Таблица 3.8.
Расчет показателей дивидендной политики
|
Показатель |
Отчетный год |
Предыдущий год |
|
Количество акций |
8 708 939 |
8 708 939 |
|
Собственный капитал на начало года, тыс. руб. |
41 731 989 |
32 997 733 |
|
Собственный капитал на конец года, тыс. руб. |
41 863 605 |
41 731 989 |
|
Чистая прибыль направлена: |
|
|
|
на увеличение резервного капитала |
6 933 |
6 933 |
|
на выплату дивидендов |
-9 447 796 |
0 |
|
на увеличение нераспределенной прибыли |
33 225 440 |
33 064 138 |
|
Прирост собственного капитала (по отчету об изменениях капитала), тыс. руб. |
131 616 |
8 734 256 |
|
Нераспределенная прибыль в балансе |
33 144 789 |
28 679 165 |
|
Активы |
107 766 304 |
98 091 417 |
|
Номинальная стоимость акции |
0,01 |
0,01 |
|
Балансовая стоимость акции |
4,86 |
4,36 |
|
Прибыль на акцию |
1,00 |
1,10 |
|
Дивиденды на акцию |
1,08 |
0,00 |
|
Отношение дивидендов к активам |
8,77 |
0,00 |
|
Доля нераспределенной прибыли в балансе |
30,76 |
29,24 |
|
Коэффициент дивидендных выплат |
0,99 |
0,00 |
|
Коэффициент капитализации прибыли |
0,0032 |
0,26 |
|
Дивидендное покрытие (EPS/DPS) |
0,92 |
0,00 |
|
Дивидендная доходность |
0,23 |
0,00 |
|
Капитальная доходность |
0,0031 |
0,21 |
|
Общая доходность |
0,23 |
0,21 |
|
Рентабельность собственного капитала, % |
22,88 |
20,93 |
Оценивая эффективность вложения средств в акции общества нужно сказать, что организация не выплачивала дивиденды в предыдущем году.
В отечном году, смотря на такие показатели как, базовая прибыль, приходящаяся на обыкновенную акцию; дивиденды, приходящиеся на акцию; балансовая стоимость акции, доходность вложений в акции, можно сделать вывод, что организация имеет низкую инвестиционную привлекательность, но она проводит мероприятия по ее улучшению.