- •Нияу московский инженерно-физический институт
- •Общая характеристика компании
- •Краткая характеристика компании
- •Индикаторы деятельности
- •Разработка краткосрочной финансовой политики
- •2.3. Оценка рыночной деятельности компании
- •2.4. Управление операционными и финансовыми циклами
- •2.5. Управление высоколиквидными активами. Оценка достаточности денежных средств
- •2.6. Управление прибылью на основе показателей ресурсоемкости
- •Разработка долгосрочной финансовой политики
- •Управление совокупным риском. Обоснование политики управления рисками
- •Расчет показателей финансового рычага
- •Анализ структуры инвестированного капитала
- •Расчет стоимости собственного и заемного капитала и средневзвешенной стоимости капитала. Обоснование стратегии финансирования
- •Управление основными средствами
- •Управление эффективностью деятельности компании
- •Управление дивидендной политикой
- •Расчет показателей дивидендной политики
- •Разработка финансовых прогнозов. Прогноз показателей прибылей и убытков, баланса и движения денежных средств
- •3.15. Оценка стоимости бизнеса
- •Заключение
- •Список литературы
Разработка краткосрочной финансовой политики
На основе бухгалтерского баланса была разработана краткосрочная финансовая политика организации.
2.3. Оценка рыночной деятельности компании
Показатели, характеризующие конкурентоспособность продукции представлены в табл. 2.1.
Таблица 2.1.
Показатели рыночной деятельности организации
|
Показатель |
предыдущий год |
отчетный год |
|
Выручка (нетто) от продажи продукции |
43 597 550 |
43 490 753 |
|
Темп прироста выручки (нетто), % |
Х |
-0,24 |
|
справочно: темп инфляции, % |
Х |
6,60 |
|
Реальный темп прироста выручки (нетто), % |
Х |
-6,42 |
|
Рентабельность продаж (маржа), % |
26,07 |
26,56 |
|
Оборачиваемость активов, раз в год |
0,44 |
0,40 |
|
Темп прироста коэффициента оборачиваемости активов фактический, % |
Х |
-9,20 |
|
Темп прироста коэффициента оборачиваемости активов критический, % |
Х |
-1,86 |
|
Период оборота запасов готовой продукции на складе (с учетом товаров отгруженных), дни |
27 |
26 |
|
Удельный вес коммерческих расходов в выручке, % |
3,72 |
4,02 |
|
Период оборота дебиторской задолженности, дни |
219 |
207 |
|
Убытки от списания дебиторской задолженности, тыс. руб. |
-11 |
-46 |
|
Доля убытков от списания дебиторской задолженности в суммарной дебиторской задолженности, % |
-0,01 |
-0,07 |
|
Дебиторская задолженность покупателей, тыс. руб. |
11 923 029 |
11 415 014 |
|
Кредиторская задолженность перед поставщиками, тыс. руб. |
4 620 828 |
2 749 827 |
|
Нетто кредитная позиция организации (дебиторская покупателей - кредиторская перед поставщиками), тыс. руб. |
7 302 201 |
8 665 187 |
|
Авансы выданные, тыс. руб. |
1 838 982 |
1 240 101 |
|
Авансы полученные, тыс. руб. |
29 283 441 |
28 314 023 |
|
Нетто позиция организации по авансам (авансы выданные - авансы полученные), тыс. руб. |
-27 444 459 |
-27 073 922 |
|
Удельный вес денежных расчетов в выручке, % |
83,49 |
87,41 |
Основные положительные характеристики рыночной деятельности организации таковы: рост рентабельности продаж, сокращение периодов оборачиваемости готовой продукции и запасов, уменьшение кредиторской задолженности перед поставщиками и авансов полученных.
Негативными тенденциями являются отрицательный темп прироста выручки и уменьшение дебиторской задолженности перед покупателями.
2.4. Управление операционными и финансовыми циклами
Основные показатели операционного финансового цикла показаны в табл. 2.2.
Таблица 2.2.
Управление операционным и финансовым циклом
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
|
Период оборачиваемости запасов, сырья и материалов |
61 |
77 |
|
Период оборачиваемости запасов готовой продукции |
27 |
26 |
|
K нарастания затрат |
0,74 |
0,72 |
|
Период оборачиваемости запасов незавершенного производства |
77 |
163 |
|
Период оборачиваемости дебиторской задолженности |
219 |
207 |
|
Период оборачиваемости кредиторской задолженности |
356 |
300 |
|
Длительность циклов | ||
|
Операционный цикл |
384 |
474 |
|
Финансовый цикл |
28 |
174 |
|
Производственный цикл |
165 |
267 |
|
Коммерческий цикл |
219 |
207 |
Длительность операционного цикла увеличилась за счет увеличения периодов оборачиваемости запасов сырья и материалов и запасов незавершенного производства.
Длительность финансового цикла увеличилась за счет увеличения операционного цикла.
Политика управления финансовыми циклами должна быть направлена на его сокращение, что и наблюдается на конец года.