Вопрос 14

Оборотные средства — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотный капитал — это часть производительного капитала фирмы, которая в течение одного кругооборота полностью потребляется и переносит свою стоимость на изготовляемый продукт и возвращается фирме в денежной форме после каждого кругооборота.

В состав оборотного капитала входят: затраты на приобретение предметов потребления и затраты на оплату труда. Оборотные средства предприятия существуют в сфере произ­водства и в сфере обращения.

Оборот оборотного капитала. Он включает в себя 2 стадии:

1. Пребывание стоимости предметов труда в производственных запасах.

2. Прохождение стоимостью предметов труда через незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Эти 2 стадии относятся к сфере производства.

Далее оборотный капитал покидает сферу производства и двигается в сферу обращения. Здесь оборотный капитал движется в составе капиталообращения, который состоит из товарного капитала и денежного капитала. В сфере обращения оборотный капитал также проходит 2 стадии:

1. Пребывание стоимости оборотного капитала в структуре стоимости готовой продукции.

2. Пребывание стоимости оборотного капитала в денежных средствах.

Полученные, в результате реализации продукции, денежные средства могут быть израсходованы на приобретение предметов труда и на оплату труда работников предприятий.

Оборотный капитал + капитальное обращение, взятые вместе в денежной форме образуют оборотные средства фирмы.

Движение оборотных средств фирмы можно представить в виде следующей схемы:

Д — ПЗ — НП(РБП) — ГП’ — Д’

НП — незавершенное производство;

РБП — расходы будущих периодов;

Д — деньги;

ПЗ — производственные запасы;

ГП’ — готовая продукция

Производственные запасы — предметы труда, подготовлен­ные для запуска в производственный процесс. В их составе можно выделить следующие элементы: сырье, основные вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия.

Незавершенное производство — предметы труда, вступившие в производствен­ный процесс: материалы, детали и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собст­венного изготовления, подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов — затраты на подготовку и освое­ние новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на:

1. собственные, то есть те, которые находятся постоянно в распоряжении фирмы. В течение года потребность предприятий в оборотных средст­вах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью фор­мировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию.

2. заемные средства, которые формируются за счет банковского кредита и используется для удовлетворения временных потребностей. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обуслов­ленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолжен­ность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

Эффективность использования оборотных средств зависит от соотношения в их составе оборотного капитала и капиталообращения. Если более высокий удельный вес оборотного капитала в составе оборотных средств, то оборотные средства используются более эффективно.

Для определения эффективности использования оборотного капитала используется показатель материалоемкости, который определяется по формуле:

МЕ = ОБК / ВП(ЧП)

МЕ — показатель материалоемкости

ОБК — стоимость оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризует их оборачиваемость.

Оборачиваемость оборотных средств представляет собой постоянное возобновление движения оборотных средств в сфере производства и обращения. Оборачиваемость характеризуется двумя показателями:

1. Число оборотов оборотных средств за определенный период времени. Этот показатель называют коэффициентом оборачиваемостии он определяется как частное отделение стоимости реализованной продукции на среднюю сумму оборотных средств фирмы в течение определенного периода времени. Чем выше коэффициент оборачиваемос­ти, тем лучше используются оборотные средства.

2. Длительность одного периода оборота оборотных средств дня. Она определятся как отношение числа дней за определенный период к числу оборотов оборотных средств.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Оборачиваемость также характеризует коэффициент загрузки средств в обороте,обратный коэф­фициенту оборачиваемости.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется от­ношением прибыли от реализации продукции предприятия к ос­таткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рас­считываться по всем оборотным средствам, участвующим в обо­роте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопо­ставления фактических показателей с плановыми или показате­лями предшествующего периода. В результате сравнения показа­телей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускоре­ние или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из обо­рота высвобождаются материальные ресурсы и источники их об­разования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнитель­ные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Аб­солютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшеству­ющего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема вы­пуска продукции, причем темп роста объема производства опе­режает темп роста остатков оборотных средств.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой обо­ротных средств.

++++++++++++++++++++

При вводе информации в программу " Анализ финансовой отчетности 1.хх" используются следующие данные финансовой отчетности предприятия:  - оборотные активы, - капитал и резервы, - долгосрочные обязательства, - краткосрочные пассивы, - оплата труда, - операционные затраты, - амортизация, - оборот и прочие торговые доходы, - чистая прибыль.

 Оборотные активы - вложения средств в запасы, дебиторскую задолженность, денежную наличность, краткосрочные финансовые вложения и выплаченный НДС по приобретенным ценностям; код строки 290 раздела 2 в форме №1 бухгалтерского баланса.

 Собственный капитал - сумма: капитала и резервов, доходов будущих периодов (код строки 640 формы №1), балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (код строки 252 формы №1), задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (код строки 244 формы №1) и целевые финансирование и поступления (код строки 450 формы №1); капитал и резервы: уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль (убыток), резервы предстоящих расходов и платежей, целевые финансирование и поступления; код строки 490 раздела 3 в форме №1 бухгалтерского баланса.

 Долгосрочные обязательства - среднесрочные и долгосрочные (на срок более одного года) кредиты, полученные предприятием в банках (счет 92) и полученные на срок более одного года кредиты и другие привлеченные средства от заимодавцев (счет 95); код строки 590 раздела 4 в форме №1 бухгалтерского баланса.

 Краткосрочные пассивы - заем средств в краткосрочных кредитах банков (счет 90), краткосрочных займах (счет 94), кредиторской задолженности, задолженности предприятиям по выплате доходов (счет 75), доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные обязательства; код строки 690 раздела 5 в форме №1 бухгалтерского баланса.

 Оплата труда - заработная плата, премии, льготы, затраты по пенсионному обеспечению и прочие затраты, связанные с оплатой труда; код строки 620 в форме №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" в разделе 6.

 Операционные затраты (затраты по основной деятельности) - себестоимость (производственная) проданных товаров, коммерческие расходы, затраты на исследования и разработки, административные затраты. Эти показатели включают прямые затраты труда, себестоимость приобретенных товаров и услуг, а также амортизацию; сумма расходы по обычным видам деятельности код строк 020 + 030 + 040 формы №2 отчета о прибылях и убытках.

 Амортизация - сумма денег, откладываемая для замены (номинальной) внеоборотных средств, использованных в процессе производства (счет 05); сумма амортизация амортизируемого имущества: нематериальных активов (код строки 393) и основных средств (код строки 394) в форме №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" в разделе 3.

 Оборот и прочие торговые доходы - равен доходу от реализации, откорректированному на прирост запасов и собственных капитализированных работ. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) - код строки 010 в форме №2 отчета о прибылях и убытках.

 Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) - прибыль(убыток) от продаж за вычетом процентов к уплате и налога на прибыль; код строки 190 (строки 160+170-180) в форме №2 отчета о прибылях и убытках (налог на прибыль рассчитывавется после выплаты процентов; точнее в форме №2).

 Рентабельность совокупного капитала - рассчитывается как отношение чистой прибыли от основной деятельности (или прибыли от реализации, или суммы чистого денежного притока) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (т.е. к сумме всех активов или пассивов предприятия).