Подходы к выделению звеньев финансовой системы

Подходы к выделению звеньев финансовой системы

• функциональный

• институциональный

В России преобладает функциональный подход, согласно которому финансовая система - совокупность различных звеньев финансовых отношений, каждое из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств и играет различную роль в общественном воспроизводстве.

Финансовая система РФ

Централизованные финансы

Бюджетная система РФ

1)Федеральный бюджет и бюджеты государственных

внебюджетных фондов (ПФ РФ, ФСС РФ, ФОМС РФ);

2) Бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов (ТФОМС);

3) Местные бюджеты

Государственный кредит

Децентрализованные финансы

Финансы хозяйствующих

субъектов:

-коммерческих организаций;

-некоммерческих организаций;

-финансовых посредников

Финансы домашних хозяйств

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ ПОДХОД (на основе СНС)

Институциональная единица – хозяйствующие субъекты, которые могут от своего имени владеть активами, принимать обязательства, осуществлять экономическую деятельность и операции с другими единицами.

Секторы национальной экономики

1.Нефинансовые корпорации

2. Финансовые корпорации

1. подсектор Центрального банка;

2. другие депозитные учреждения;

3. страховые корпорации и негосударственные пенсионные фонды;

4)другие финансовые посредники;

5) вспомогательные финансовые посредники

3. Государственное управление

4. Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства

5. Домашние хозяйства

Финансовая система

• Финансы публично-правовых образований

• Финансы самодеятельныхструктур экономической сферы (по КИЕС)

Функции органов государственного управления состоят в следующем:

• принятие ответственности за обеспечение общества товарами и услугами на нерыночной основе для их коллективного или индивидуального потребления.

• перераспределение доходов и богатства с помощью трансфертов и субсидий.

Сектор финансовых корпораций включает все корпорации и квази-корпорации, основной функцией которых является:

оказание услуг финансового посредничества или вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества

Сектор нефинансовых корпораций включает институциональные единицы, основной функцией которых является:

• производство товаров

• предоставление нефинансовых услуг

С целью: продажи их на рынке и получения прибыли

Основными функциями сектора домашних хозяйств являются:

• потребление товаров и услуг.

• производство товаров и услуг для реализации и собственного использования.

ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА И ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ

Финансовая политика – совокупность мер, направленных на достижение целей и решение задач публично-правовых образований и других экономических субъектов при помощи финансовых инструменто. (Н.М. Сабитова)

Финансовая политика – это составная часть экономической политики государства.

Государственная финансовая политика – это целенаправленное действие государства в лице публичной власти, направленное на достижение целей финансовой политики при помощи финансовых инструментов.

Р.Масгрейв выделяет 3 цели финансовой политики:

• предоставление общественных благ или распределениересурсов и благ (через инструменты бюджетной политики).

• перераспределение доходов (через инструменты бюджетно-налоговой политики).

• Стабилизация экономики (антициклическая политика) (через инструменты денежно-налоговой политики)

Основные критерии, которым должны удовлетворять страны ЕС, подписавшие Маастрихстское соглашение:

1. дефицит бюджета не должен превышать 3%ВВП;

2. государственный долг должен быть менее 60% ВВП;

3. уровень инфляции не должен превышать более чем на 1,5% среднего значения трех стран-участниц Евросоюза с наиболее стабильными ценами.

Основные критерии, выделенные в Пакте стабильности и роста которым должны удовлетворять государства Европейского союза, :

1. максимально допустимый дефицит бюджета на уровне 3% ВВП;

2. государственный долг – 60% ВВП.

Виды финансовых политик:

• Налоговая политика

• Бюджетная политика

• Денежно-кредитная политика

• Валютная политика

• Таможенная политика

Смена целей финансовой политики корпораций

I Этап: До Второй мировой войны (консервативная модель

финансовой политики) – получение прибыли.

II Этап: Послевоенные годы (развитие акционерного

капитала)– повышение рыночной стоимости акций или

максимизация благосостояния владельцев.

Финансовый рынок и особенности финансов финансовых корпораций

Финансовый рынок – это специфический рынок, где объектом купли-продажи являются финансовые услуги.

Классификация финансовых рынков:

по характеру взаимодействия продавца и покупателя:

а) рынок продавца;

б) рынок покупателя.

по финансовым инструментам, использующимся на рынке:

а) валютный рынок;

б) рынок драгоценных металлов и драгоценных камней;

в) рынок капиталов;

г) страховой рынок.

по порядку размещения финансового инструмента:

а) первичный рынок (первичное размещение);

б) вторичный рынок (вторичное размещение);

в) последующие продажи.

Финансовый сектор, или сектор финансовых корпораций, включает все корпорации и квазикорпорации-резиденты, основной функцией которых является финансовое посредничество или связанная с ним вспомогательная финансовая деятельность.

Целью их деятельности является содействие трансферту средств от кредиторов заемщикам, т. е. финансовое посредничество. Оно принципиально отличается от других видов производственной деятельности.

Финансовые посредники – институциональные единицы, специализирующиеся на привлечении за свой счет финансовых средств рынка в целях предоставления их в ссуду или для приобретения иных финансовых активов и которые берут на себя финансовые обязательства на рынке либо выполняют функции органов денежно-кредитного регулирования.

Фондовые биржи и рынки ценных бумаг – данный подсектор включает в себя сами биржи, а также целый ряд видов компаний, занимающихся деятельностью по оказанию услуг, связанных с проведением операций с ценными бумагами (депозитарии ценных бумаг, отделы учета и клиринга и другие специализированные компании).

Рынок ссудных капиталов - данный подсектор включает в себя финансовые компании и компании, предоставляющие кредиты, осуществляющие операции по купле-продаже денежных средств. К товарам денежного рынка России относятся депозиты, вклады, а также межбанковские кредиты.

Валютный рынок – данный подсектор включает в себя институциональные единицы, занимающиеся куплей-продажей иностранной валюты на оптовом, либо на розничном рынке и ценных бумаг в валюте.

Страховой рынок – данный подсектор включает в себя институциональные единицы, занимающиеся формирования и использования специальных централизованных и децентрализованных страховых фондов.