20. Сущность валютного опциона.

Опцион (англ. option ) — договор, по которому покупатель опциона получает право (но не обязанность) совершить покупку или продажу актива по заранее оговорённой цене в определенный договором момент в будущем или на протяжении определенного отрезка времени.

При заключении сделок участниками торгов оговаривается только величина премии по опциону, все остальные параметры и стандарты установлены биржей. Публикуемой биржей котировкой по опциону является средняя величина премии по данному опциону за день.

Наиболее часто заключаются опционы двух основных типов:

- опцион на покупку — опцион колл и

- опцион на продажу — опцион пут.

Покупатель опциона колл имеет право, но не обязанность, купить валюту в течение некоторого периода времени по фиксированной цене.

Продавец опциона колл обязан продать данное количество юты по фиксированной цене в случае, если опцион будет выполнен, т.е. если покупатель не откажется от своего права.

Покупатель опциона пут имеет право, но не обязаны продажи инвестиционного инструмента в течение некоторого срока по фиксированной цене.

Продавец опциона пут обязан купить данное количество: валюты по базисной цене в случае выполнения опциона.

Наряду с двумя основными видами опционов существует двойной опцион — опцион пут-колл, или опцион «стеллаж». По условиям этого опциона у его покупателя есть право л купить, либо продать валюту (но не купить и продать одновременно) по фиксированной цене.

Для того чтобы сторона опционного контракта, берут себя обязательство, выполнила его, сторона, обладающая правом, выплачивает денежную премию.

Премия — это цена опционного контракта. Убытки покупателя и его риск ограничены размерами премии, а риск продавца снижается на величину полученной премии. Различается два стиля опциона:

— европейский;

— американский.

Европейский опцион – опцион, позволяющий использовать его только в определенную дату.

Американский опцион – опцион, позволяющий использовать его в течение всего срока действия контракта.

Опционный курс (цена страйк) – цена актива, определенная в опционном контракте. Премия (цена опциона) – сумма, уплачиваемая покупателем опциона продавцу.

26. Необходимая документация при документарных формах международных торговых расчетов

Оформление межбанковских корреспондентских отношений:

двусторонний договор

пакет контрольных документов (годовой отчет, балансовые данные, тарифы комиссионных вознаграждаений, перс-релизы)

Финансовые документы – документы, используемые для получения платежа:

переводные векселя

простые векселя

чеки

платежные расписки

Коммерческие документы (товаро-распределительные документы)

счета-фактуры

отгрузочные документы (коносамент, транспортная накладная)

документы о праве собственности

страховой полис

сертификаты происхождения

сертификаты качества