- •Вопрос 1 базовые концепции финансового менеджмента
- •Вопрос 2 Содержание системы и механизма управления финансами предприятия: цели, субъекты, объекты и основные функции финансового менеджмента
- •Вопрос 3 информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Нормативная информация, Справочно – аналитическая информация, Отчетная информация
- •Вопрос 4 Экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его видов. Анализ денежных потоков предприятия и факторы влияющие на их формирование.
- •Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия
- •Вопрос 5 Методы расчета и оптимизации денежного потока предприятия.
- •Методы оптимизации денежного потока
- •Вопрос 6. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала
- •Вопрос 7. Дивидендная политика предприятия
- •Вопрос 8. Управление денежными активами и ликвидностью: анализ, оптимизация, формы регулирования и контроль состояния.
- •4. Контроль состояния денежных активов.
- •Вопрос 9. Управление запасами: анализ, цели формирования, оптимизация и контроль
- •Вопрос 10. Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика предприятия.
- •Оценка состояния и эффективности управления дебиторской задолженностью:
- •Вопрос 11. Бюджет денежных средств и его роль в планировании денежных потоков.
- •Вопрос 12. Механизм управления структурой капитала на основе финансового рычага
- •Вопрос 13. Теория структуры капитала (модели Модельяни и Миллера)
- •1 Вариант: (без учета налогов)
- •Вариант 2: ( с учетом налогов)
- •Вопрос 14. Методы оптимизации структуры капитала. Определение рациональной структуры источников финансирования бизнеса
- •Вопрос 15.Правила формирования оптимальной структуры капитала
- •Вопрос 16. Механизм управления собственным капиталом на основе операционного рычага.
- •Вопрос 17. Место финансовой политики в управлении финансами организации: понятие финансовой политики предприятия, содержание, цели, задачи формирования.
- •Вопрос 18. Долгосрочная и краткосрочна финансовая политика предприятия: сущность, основные элементы и сравнительная характеристика.
- •Сравнительная характеристика краткосрочной и долгосрочной финансовой политики
- •Вопрос 19. Финансовое прогнозирование: сущность, элементы цикла прогнозирования, методы его осуществления.
- •Этапы цикла прогнозирования
- •Вопрос 20. Финансовое планирование на предприятии: содержание, цели, задачи, характеристика основных систем
- •Характеристика основных систем внутрифирменного финансового планирования
- •Вопрос 21. Ценовая политика предприятия: принципы формирования, процесс разработки, методы определения цени, виды ценовых стратегий.
- •Вопрос 22. Финансирование текущей деятельности предприятий: основные источники и формы финансирования оборотных средств, выбор оптимальной стратегии финансирования оборотных средств.
- •Вопрос 23. Управление кредиторской задолженностью предприятия
- •Вопрос 25. Экспресс диагностика и методы детализированного комплексного анализа кризисного состояния предприятия. Механизм финансовой стабилизации предприятия.
- •Вопрос 26 Финансовый анализ: сущность, виды и методы
- •Вопрос 27 Сущность и виды финансового риска. Риск и доходность финансовых активов.
- •Вопрос 28. Экономическая сущность и классификация инвестиций
- •Вопрос 29. Источники и методы финансирования инвестиций
- •Вопрос 30. Сущность и виды инвестиционных проектов
- •Вопрос 31. Критерии и методы оценки эффективности инвестиционных проектов
Вопрос 4 Экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его видов. Анализ денежных потоков предприятия и факторы влияющие на их формирование.
ДП – совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Цель управления ДП – обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
Классификация ДП:
по масштабам обслуживания хозяйственного процесса
ДП по предприятию в целом
ДП по отдельным структурным подразделениям
ДП по отдельным хозяйственным операциям
по видам хозяйственной деятельности
- ДП по операционной деятельности; - ДП по инвестиционной деятельности; - ДП по финансовой деятельности
Основная деятельностьвключает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций.
Притоки |
Оттоки |
Денежная выручка от реализации продукции |
Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков |
Погашение дебиторской задолженности |
Выплата заработной платы |
Поступления от продажи бартера |
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды |
Авансы, полученные от покупателей |
Уплата процентов за кредит |
|
Отчисления на социальную сферу |
Поскольку основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.
Инвестиционная деятельностьвключает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций.
Притоки |
Оттоки |
Продажа основных средств, нематериальных активов |
Приобретение основных средств, нематериальных активов |
Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений |
Капитальные вложения |
Возврат других финансовых вложений |
Долгосрочные финансовые вложения |
Поскольку при благоприятном ведении дел предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.
Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплату дивидендов.
Притоки |
Оттоки |
Краткосрочные кредиты и займы |
Возврат краткосрочных кредитов и займов |
Долгосрочные кредиты и займы |
Возврат долгосрочных кредитов и займов |
Поступление от эмиссии акций |
Выплата дивидендов |
Целевое финансирование |
Погашение векселей |
Финансовая деятельность призвана увеличить денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
по направленности движения денежных средств
положительный ДП; - отрицательный ДП
по методу исчисления объема
валовой денежный поток; - чистый денежный поток (ЧДП=ПДП-ОДП)
по методу оценки во времени
настоящий ДП; - будущий ДП
Анализ состояния и эффективности управления денежными потоками предприятия проводится по следующим направлениям:
динамика объема формирования положительного денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников
динамика объема формирования отрицательного денежного потока предприятия в разрезе отдельных направлений расходования
динамика показателя чистого денежного потока
динамика остатков денежных активов предприятия
коэффициент ликвидности денежного потока (норматив не ниже 1):
коэффициент эффективности денежного потока: