Мельников А.В., Попова Н.В., Скорнякова В.С.

Математические методы финансового анализа

Под научной редакцией д.ф.-м.н., профессора

Мельникова А.В.

Оглавление

Предисловие научного редактора

Часть I. Финансовый анализ в условиях определенности

Введение.

1. Методы наращения и дисконтирования денежных сумм. Основные определения и формулы.

2. Доходность финансовой операции.

3. Эквивалентные серии платежей.

4. Потоки платежей. Основные характеристики потока платежей.

5. Финансовая рента. Свойства коэффициентов наращения и дисконтирования ренты.

6. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Инвестиции и их виды.

7. Зависимость показателей эффективности от параметров инвестиционного проекта.

8. Внутренняя доходность облигации. Временная структура процентных ставок.

9. Купонная облигация. Зависимость цены облигации от внутренней доходности, купонной ставки, срока до погашения.

10. Факторы, влияющие на величину изменения цены облигации при изменении ее внутренней доходности.

11. Дюрация и показатель выпуклости облигации.

12. Временная зависимость стоимости инвестиции в облигацию. Иммунизирующее свойство дюрации облигации.

13. Инвестиции в портфель облигаций. Дюрация и показатель выпуклости портфеля.

14. Управления портфелем облигаций в стратегии иммунизации.

15. Простейшие активные и пассивные стратегии управления портфелем облигаций.

16. Задачи.

Рекомендуемая литература

Часть II. Финансовый анализ в условиях неопределенности.

Математические методы финансового анализа

Предисловие научного редактора

Неотъемлемыми атрибутами экономического образования являются знания в области микро- и макроэкономики, бухгалтерского учета, теории финансов, экономики фирмы. Такие знания оказываются востребованными и будут оставаться востребованными практически в любой экономической структуре, стремящейся быть конкурентоспособной. Однако деятельность экономических субъектов не должна рассматриваться изолированно, поскольку все они  фирмы, компании, банки, люди  вовлечены в общую финансовую систему, сердцевиной которой является финансовый рынок. Эта система, весьма динамична в своем развитии, отражает воздействие общих технологических достижений (информационно-компьютерные технологии и др.) и своих внутренних источников. К последним относятся плавающие курсы валют и процентных ставок и целый спектр финансовых инновационных инструментов, характерной чертой которых являются отложенные в будущее платежи. В результате существенно усложняется характер финансовой информации и анализ инвестиционной активности любой фирмы, вовлеченной в современную финансовую систему.

Этим в первую очередь объясняется содержание дисциплин по финансовому анализу, которое все больше наполняется количественными методами финансовой математики. Именно они позволяют моделировать будущие потоки платежей, учитывать неопределенности финансовых контрактов, связанные с развитием финансового рынка в контрактный период, рассчитывать цены таких контрактов с минимизацией риска.

Настоящая книга «Математические методы финансового анализа» (авторы Мельников А.В., Попова Н.В., Скорнякова В.С.) посвящена именно этому актуальному направлению финансового анализа.

В первой части, написанной Поповой Н.В., приводятся различные формулы и операции финансового анализа в условиях нестохастичности окружающей среды. Базу таких расчетов составляет так называемая финансовая арифметика, без которой не обходится ни одна книга по данной тематике.

Во второй части книги, написанной Мельниковым А.В., излагаются методы стохастической финансовой математики, составляющие методологическую основу финансовых расчетов в условиях рисковой финансовой среды.

Третья часть, написанная Скорняковой В.С., посвящена в основном вопросам моделирования и прогнозирования финансовых данных и оптимизации инвестиций, что также является безусловным атрибутом финансового анализа.

Книга снабжена адаптированным к тексту пакетом прикладных программ, содержит объемный материал по заявленной тематике и может быть использована в качестве учебника для студентов экономико-математических специальностей.

Мельников А.В.