6. Новые формы финансирования и кредитования вложений

Инвестиционные ресурсы предприятия. Понятие, стратегия формирования.

Источники финансирования капитальных вложений. Состав и общая характеристика. Затраты финансирования по различным источникам.

Методы финансирования инвестиционных проектов: акционирование, государственное финансирование, долговое финансирование, лизинговое финансирование, финансирование за счет авансовых платежей, самофинансирование.

Проектное финансирование. Сущность, отличительные особенности, схемы организации. Перспективы применения в России.

Лизинг. Общая характеристика, преимущества. Виды лизинга. Организация лизинговой сделки. Определение размера и графика лизинговых платежей. Прекращение договора. Становление лизинга в России.

Венчурное (рисковое) финансирование. Стадии и механизм. Пути снижения инвестиционных рисков.

Ипотечное кредитование: сущность и особенности. Развитие ипотечного кредитования в России.

Тематический план по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций» для студентов заочной формы обучения специальности 060800 (080502) «Экономика и управление на предприятии (городское хозяйство)»

Тематический план лекций

№ п/п	Наименование темы	Общая трудоемк	Всего	Лекции	Самост. работа
1.	Инвестиции и инвестиционная деятельность в рыночной экономике	23	2	2	21
2.	Инвестиционный проект	23	4	4	19
3.	Оценка эффективности инвестиций	23	4	4	19
4.	Финансовые инвестиции и оценка эффективности вложений в них	23	2	2	21
5.	Формирование и управление инвестиционным портфелем	23	2	2	21
6.	Новые формы финансирования и кредитования вложений	23	2	2	21
Итого:		138	16	16	122

Iy. Список источников и литературы

Источники

Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч 1 от 21.10.94, ч. 2 от 22.12.95 г.

Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 1 (в ред. Федеральных законов от 09.07.99 № 155-ФЗ, от 05.08.2000 № 118-ФЗ); ч.2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в ред. Федерального закона от 29.12.2000 № 166-ФЗ)

Закон Российской Федерации "О рынке ценных бумаг" от 22.04.96 № 39-ФЗ

Закон Российской Федерации "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществленной в форме капитальных вложений" от 25.02.99 № 39-ФЗ

Закон Российской Федерации "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 09.07.99 № 160-ФЗ

Закон Российской Федерации "О защите прав законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 05.03.99 № 46-ФЗ

Положение по бухгалтерскому учету ПБУ/2001 "Учет основных средств". Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 30.03.2001 № 26/н.

Положение по бухгалтерскому учету ПБУ/2000 "Учет нематериальных активов". Утверждено указом Министерства финансов РФ от 16.10.2000 № 9/н.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ и Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК447 от 21.06.99

Обязательная литература

Аньшин В.М. Инвестиционный анализ/ В.М. Аньшин. - М.: Дело, 2000

Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие-М.:Экзамен,2004

Виленский П.Л., Лившиц Н.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика.- М.: Дело, 2001

Колтынюк Б.А. Инвестиции;Учебник-СпБ.: Издательство МихайловаВ.А., 2003, 848с

Маховикова В.А., КанторВ.Е. Инвестиционный процесс на предприятии-СпБ, -М, -Х,- Минск:Питер,2001

Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело/ А.А. Килячков, Л.А. Чалдаева. - М.: Филин, 2000

Марголин А.М., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций/ А.М. Марголин, А.Я. Быстряков. - М.: ЭКМОС, 2001

Ценные бумаги. Под ред. В.И, Колесникова и В.С. Торкановского. - М.: Финансы и статистика, 2000

Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности/ К.П. Янковский, И.Ф. Мухарь. - Санкт-Петербург.: Питер Бук, 2001

Дополнительная литература

Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметшина, М.В. Макарова [и др.] . — Инвестиции: учебное пособие 3-е изд., перераб. и доп. — М. : КН

2006. - 200 с.

Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Г. Бирман, С. Шмидт. - М.: ЮНИТИ, 1997

Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг производственных финансовых инструментов/ А.Н. Буренин. - М.: Федеративная книготорговая компания, 1998

Бухгалтерский анализ. Пер. с англ. - Киев: BHV, 1993

Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования/ Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк. - М.: Дело, 1997

Дранко О.И., Ириков В.А., Леонтьев С.В. Технологии экономического обоснования инвестиционных проектов развития фирмы/ О.И. Дранко, В.А. Ириков, С.В. Леонтьев. - М.: УИПК МФТИ, 1996

Игнатущенко В.Н., Шитов А.М. Государственные облигации: как выгадать деньги и получать доход/ В.Н. Игнатущенко, А.М. Шитов. - М.: Инфра-М, 1996

Инвестиционно-финансовый портфель. Отв. ред. Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин - М.: СОМИНТЭК, 1993

Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг/ А.А. Килячков, Л.А. Чалдаева. - М.: БЕК, 2000

Колошена М.Е. Инвестиционные риски/ М.Е. Колошена. - М.: Ф.А., 1995

Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле/ М.Н. Крейнина. -. М.: ДНС, 1994

Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа./ И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: БЕК, 1996

Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок./ Я.М. Миркин - М.: Перспектива, 1995

О’Брайен Дж., Шривастова С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами (FAST)/ О’Брайен Дж., Шривастова С. - М.: Дело, 1995

Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок : расчет и риск./ А.А. Первозванский, Т.Н. Первозванская. - М.: Инфра. М., 1994

Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова - М.: Финансы и статистика, 2000

Рэдход К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками./ К. Рэдход, С. Хьюс. - М.: Инфра-М, 1996

Серегин Е.В. Предпринимательские риски. / Е.В. Серегин. - М.: ФА, 1994

Фельдман А.Б. Основы рынка производственных ценных бумаг/ А.Б. Фельдман. - М.: Инфра-М, 1996

Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящий доход недвижимости/ Д. Фридман, Н. Ордуэй. - М.: Дело, 1995

Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы./ А.С. Чесноков. - М.: 1993

Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов/ Е.М. Четыркин. - М.: Дело, 1995

Шарп. У.Ф., Александр Г. Дж, Инвестиции/ У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александр. - М.: Инфра-М, 1997

М.В. Энг, Ф.А. Лис, Л. Дж. Мауер. Мировые финансы/ М.В. Энг, Ф.А. Лис, Л. Дж. Мауер. - М.: Дека, 1998

Тематика контрольных работ:

1. Экономическая сущность инвестиций. Классификация инвестиций.

2. Инвестиционная деятельность: понятие, объекты и субъекты.

3. Субъекты инвестиционной деятельности: инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи.

4. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.

5. Инвестиционный проект. Характеристика фаз (стадий) инвестиционного проекта.

6. Эффективность инвестиционного проекта.

7.Статические методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Достоинства и недостатки простых методов и показателей.

8. Временная стоимость денег и ее учет в оценке инвестиционных проектов. Дисконтирование.

9. Динамические методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Достоинства и недостатки показателей.

10. Оценка финансовой состоятельности инвестиционных проектов.

11. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов.

12. Оценка социальных результатов реализации инвестиционных проектов.

13. Методы и показатели оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

14. Фундаментальный и технический анализ в оценке финансовых инвестиций.

15. Рейтинговая оценка ценных бумаг.

16. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.

17. Инвестиционный портфель: понятие, цели формирования и классификация.

18. Капитальные вложения, их место в инвестиционной деятельности.

19. Проектно-сметная документация. Стадии проектирования.

20. Сметная стоимость строительства.

21. Инвестиционные ресурсы предприятия. Понятие, стратегия формирования.

22. Источники финансирования капитальных вложений. Состав и общая характеристика.

23. Характеристика методов финансирования инвестиционных проектов.

24. Проектное финансирование. Сущность, отличительные особенности.

25. Перспективы применения в России проектного финансирования.

26. Лизинг. Общая характеристика, преимущества. Виды лизинга.

27. Организация лизинговой сделки. Определение размера и графика лизинговых платежей.

28. Инвестиционные риски: сущность и классификация. Пути снижения инвестиционных рисков.

29. Ипотечное кредитование: сущность и особенности. Развитие ипотечного кредитования в России.

Вопросы к экзамену:

1. Экономическое содержание инвестиций;

2. Типы и классификация инвестиций;

3. Субъекты инвестиционной деятельности;

4. Правовое регулирование инвестиционной деятельности;

5. Налоговая и амортизационная политика государства;

6. Цели и принципы инвестиционной политики предприятия;

7. Анализ внутренней и внешней среды предприятия;

8. Типы классификаций инвестиционных проектов;

9. Порядок обоснования и финансирования проектов;

10. Подготовка и этапы реализации инвестиционного проекта;

11. Организация поиска инвестиционных возможностей;

12. Предварительная подготовка инвестиционного проекта;

13. Окончательная формулировка проекта и оценка его технико –

экономической и финансовой приемлемости;

14. Структура бизнес – плана инвестиционного проекта;

15. Понятие и принципы определения производственной мощности;

16. Факторы, влияющие на использование производственной мощности;

17. Инвестиционные издержки;

18. Подходы к определению эффективности инвестиционных проектов;

19. Статистические методы инвестиционных расчетов;

20. Динамические методы инвестиционных расчетов;

21.Оптимальное размещение инвестиций;

21. Анализ проектов в условиях инфляции;

22. Система показателей для оценки эффективности инвестиционных проектов;

23. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов;

24. Анализ проектов в условиях риска и неопределенности;

25. Снижение инвестиционных рисков.

7