Содержание курса

1. Инвестиции и инвестиционная деятельность в рыночной экономике

Понятие, экономическая сущность инвестиций. Виды инвестиций: финансовые и реальные, краткосрочные и долгосрочные, прямые и непрямые, активные и пассивные, частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Инвестиционная деятельность. Понятие. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности.

Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности. Государственная защита инвестиций. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.

2. Инвестиционный проект

Инвестиционный проект. Понятие, классификация, особенности. Содержание инвестиционного проекта. Характеристика фаз (стадий) инвестиционного проекта. Прединвестиционные исследования, Требования, предъявляемые инвестором к проекту. Система показателей эффективности инвестиционных проектов, принятая в международной практике и в РФ.

3. Оценка эффективности инвестиций

Понятие экономической оценки инвестиций: виды эффективности. Задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций. Затраты упущенных возможностей.

Коммерческая эффективность. Бюджетная эффективность и оценка социальных результатов реализации проектов.

Критерии экономической эффективности инвестиций. Фактор времени, продолжительность экономической жизни инвестиций.

Методы экономической эффективности инвестиций: статические и динамические.

Статические методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Норма прибыли и срок окупаемости. Содержание, порядок расчета, достоинства и недостатки простых методов и показателей.

Временная стоимость денег и ее учет в оценке инвестиционных проектов. Будущая и настоящая (текущая) стоимость. Формула сложных процентов, приведение вперед и назад по оси времени. Дисконтирование. Множители наращения и дисконтирования. Аннуитет.

Динамические методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Показатели чистой текущей стоимости, внутренней нормы доходности, индекс выгодности инвестиций, модифицированной нормы доходности. Содержание, порядок расчета, достоинства и недостатки показателей.

Учет инфляции и риска при оценке эффективности инвестиций.

4. Финансовые инвестиции и оценка эффективности вложений в них

Ценные бумаги как основное направление финансовых инвестиций. Акции, облигации, производные ценные бумаги. Их общая характеристика.

Инвестиционные качества ценных бумаг. Методы и показатели оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. Подходы к анализу финансовых инвестиций: фундаментальный и технический анализ. Их сравнительные характеристики. Формы рейтинговой оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги. Доходность и риск как основные характеристики инвестиций. Концепция дохода. Полная доходность.

5. Формирование и управление инвестиционным портфелем

Инвестиционный портфель: понятие, цели формирования и классификация.

Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей. Факторы, учитываемые при формировании инвестиционного портфеля. Определение дохода и риска по портфелю инвестиций. Диверсификация портфеля.

Выбор оптимального портфеля. Стратегия управления портфелем