sbornik2011.pdf (страница 353) Скоромолов И.О

Р.И. Тихоновец, С.Б. Сыропятова

СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ

КОМПАНИЙ

Научный руководитель: С.Б. Сыропятова, к.э.н.

Филиал РГГУ в г. Тольятти sirsbor@mail.ru

В современных условиях экономики для обеспечения роста бизнеса российские и зарубежные компании стремятся изыскать дополнительные источники расширения своей деятельности, для повышения конкурентоспособности предприятия. Из существующих способов расширения географии и сферы деятельности выделяют слияние и поглощения компаний. В последние годы резко возрос уровень глобальной конкуренции в большинстве сфер деятельности, который вынуждает компании к интегрированию. Однако в России далеко немногие рассматривают слияние и поглощение как альтернативу развитию собственными силами, а зарубежный опыт в данной области практически не используется. Поэтому возникает необходимость в более подробном изучении процессов слияния и поглощения.

Слияния и поглощения позволяют компаниям решать многие стратегические задачи, а именно: получение эффектов масштаба, расширение географии деятельности, усиление рыночных позиций или финансовой мощи, переход в новые, более перспективные отрасли, доступ к передовым технологиям.

Модернизация экономики, в настоящее время, повышает актуальность процессов слияния и поглощения. В то же время, сталкиваются абсолютно противоположные точки зрения на целесообразность и эффективность подобной реконструкторизации компании: некоторые рассматривают слияния как важный источник результативности деятельности компаний; другие считают их только отражением властных амбиций компаний и менеджеров, чье стремление экспансивному росту снижает, а не повышает эффективность компании. Точно так же, как многие люди считают, что стали бы более счастливыми, стань они хоть немного богаче, так почти каждый менеджер верит, что его компания обладала бы более высокой конкуренцией, будь она намного крупнее.

Развитие бизнеса путем слияний и поглощений и, как следствие, количества сделок зачастую не дают желаемого эффекта, не создают добавочную стоимость для собственников поглощения компании, хотя требуют длительного и недешевого процесса юридических и финансовых переговоров, но какие бы не существовали мнения по вопросу эффективности слияния и поглощения компаний - это объективная реальность, которую необходимо исследовать, анализировать, и делать

360

соответствующие выводы, позволяющие не повторять ошибок, сделанных неоднократно другими.

Главный смысл слияний и поглощений - синергия. Синергия - это преимущество от совместной деятельности. Ведь это очевидно: когда из двух компаний получается одна, нужен один отдел бухгалтерии, а не два, один рекламный отдел, а не два, и т.п. Но важно понимать, что не каждое слияние или поглощение сопровождается синергией. Часто бывает, что в новой компании происходят конфликты, где внутренние уставы компаний фундаментально не совпадают. К сожалению, неудачные слияния и поглощения происходят не редко. Также необходимо иметь в виду, что в каждом конкретном случае процедуры и формы слияния и покупки акций имеют свои особенности. Эти особенности зависят от размера юридических лиц, участвующих в слиянии и поглощении, их организационно-правовой формы и от многих других факторов, которые часто на первый взгляд скрыты от внимания на начальном этапе слияния и поглощения.

Современная волна слияний и поглощений обусловлена рядом изменений внешней среды, в основе которых лежит, прежде всего, глобализация мировой экономики. Российский бизнес уже достиг того уровня развития, когда, помимо инвестиций в свою страну для обеспечения конкурентоспособности на мировом уровне, для интегрирования в международное экономическое пространство ему становится необходимо вкладывать средства за рубежом, конечно очень сильное было и есть влияние кризиса. Повлиял на изменения количество и объема слияний и поглощений компаний не только на Западе, но и в российской действительности. Кто-то из аналитиков утверждает, что наблюдающееся снижение числа совершаемых сделок будет продолжаться и далее, кто-то настаивает на том, что эта ситуация кратковременна и настоящие гиганты бизнеса просто затаились, чтобы получить большую выгоду за меньшие деньги чуть позже. Есть и третьи, мнение которых однозначно: несмотря на негативную мировую экономическую ситуацию и проблемы реализации поглощений и слияний, российский рынок обладает вполне достаточным потенциалом для дальнейшего роста.

Опыт ведущих компаний на рынке услуг по сопровождению сделок по слияниям и поглощениям показывает, что зарубежные компании продолжают проявлять высокий интерес к российскому рынку. Более того, рост инвестиционной привлекательности России позволяет прогнозировать сохранение интереса иностранных инвесторов к отечественным компаниям. Конечно, пока Россия не сдвинет ведущие страны в экономике. Но есть все предпосылки для образования больших компаний и империи автомобильных концернов, главное это удачно провести слияния с крупными предприятиями. На сегодняшний день особенностью рынка поглощений в РФ являются сделки «враждебного» характера, когда предприятие после поглощения может делиться на отдельные «куски» и продаваться, причём с большой прибылью.

361

Благодаря опыту зарубежных стран в России образовалось достаточное количество мер защиты от «враждебных» поглощений, которые позволяют компании - значительно снизить или исключить риск «недружественной» интеграции. В США, стране характеризующейся наиболее разработанной законодательной базой регулирующей слияния и поглощения, имеет отличия с российским законодательством, если коснутся темы тендерных предложений, то в России такого понятия вообще нет. Полагаясь на некоторые факты можно сделать вывод, что зарубежные методы по слияниям

ипоглощениям в России применять опасно, так как может вылиться в серьезные проблемы для всех участвующих в сделке сторон, особенно для покупателя. Очень сложно применять зарубежный опыт слияний и поглощения в России. Здесь также многое зависит и от культуры и менталитета, и от законодательной части, так как это не маловажные составляющие благополучного слияния или поглощения.

Таким образом, российский рынок слияний и поглощений - это рынок типичной страны с переходной экономикой, для которого характерна неустойчивая динамика роста, необходимо отметить, что сделок по слияниям

ипоглощениям, которые можно однозначно отнести к одной или другой группе, практически нет. Большинство сделок являются комбинацией данных типов, с преобладанием определенных мотивов.

Восстановление спроса на сделки в 2010 году было обусловлено несколькими факторами, в том числе стабильным накоплением денежных средств более крупными компаниями, а также потребностью выхода на новые рынки и получения доступа к новым технологиям. В 2011 году оживление рынка также будет происходить за счет предложения сделок со стороны целого ряда инвесторов, которые хотят изменить соотношение активов в своих портфелях. По этим же причинам ожидается дальнейший рост числа слияний и поглощений в секторе прямых частных инвестиций (при этом фонды прямых частных инвестиций будут выступать и покупателями, и продавцами), а также увеличение объемов рынка.

Строить дальновидные прогнозы по поводу выхода государственных инвесторов на западные рынки слияний и поглощений, очень сложно, так как политики проведения не совсем идеальна и экономика нестабильна, но надежда на лучшее не покидает умы человечества. Тем более происходящие модернизации в данный период времени наверняка, приведут Россию на высокий уровень экономического рынка.

362

К.К. Тремасов, И.В. Драгунова

ИННОВАЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ ВУЗОМ

Научный руководитель: И.В. Драгунова, к.э.н., доцент

Филиал РГГУ в г. Тольятти kaf_upr@tfrggu.ru

Основной чертой современного развития общества является приоритетное развитие научно-инновационных систем, под которыми понимается «процессуальное и результирующее состояние связности совокупности (сети) академических, вузовских, научно-исследовательских, опыт- но-конструкторских, технологических, внедренческих, информационных и иных исследовательских учреждений, научных подразделений крупных корпораций, а также государственных структур, которое обеспечивается их функционированием в режиме достижения согласованных стратегических целей развития». В этом определении важное место занимают образовательные учреждения высшего профессионального образования, обладающие заметным научным потенциалом и играющие в настоящее время одну из ведущих ролей в поддержке и развитии социального и экономического потенциала России.

Сосредоточение фундаментальной, а затем и прикладной науки в университетах, повышение их роли в научно-инновационном комплексе региона со временем позволит стать им полюсами притяжения инвестиций, квалифицированных трудовых ресурсов, точками роста и определенной направленности градообразующих процессов.

По мнению ряда экономистов, сфера образования в современных условиях занимает особое место в обеспечении комплексности развития региона, и, как следствие, дает возможность заниматься интеллектуальной деятельностью, то есть способствует развитию таких отраслей, которые опираются на использовании преимущественно интеллектуального труда при создании новых продуктов, технологий и услуг.

Принципиально новой, современной концепцией стратегии управления предприятием является аутсорсинг. Термин «аутсорсинг» (out – вне, sourcing) появился в американских толковых словарях в начале 80-х годов. В отличие от субподряда, аутсорсинг - стратегия управления компанией, а не просто вид партнерского взаимодействия, он предполагает определенную реструктуризацию внутрикорпоративных процессов и внешних отношений компании.

Не возникает сомнения, что аутсорсинг - это не просто тактика, а скорее элемент стратегии управления предприятием в целом, и управления затратами в частности. Аутсорсинг, в отличие от субподряда предполагает долгосрочные связи с поставщиком услуг, аутсорсера, и предполагает реструктуризацию как внутренних бизнес-процессов, так и внешних отношений предприятий. Именно такое сотрудничество обеспечивает

363

предприятию дополнительные конкурентные преимущества. Главный источник данных преимуществ - это получение доступа к мастерству и знаниям специалистов-аутсорсеров.

Вышеизложенное позволяет сделать вывод, что высшее учебное заведение может взять на себя функции аутсорсера по отношению к хозяйствующим субъектам, присутствующим на региональном рынке.

Для формирования механизма предоставления аутсорсинговых услуг высшим учебным заведением, в первую очередь, необходимо спроектировать организационную структуру управления аутсорсингом посредством создания специализированного подразделения в системе управления вузом.

Основными направлениями аутсорсинговой деятельности вуза могут

быть:

-разработка пакета прикладных программ для предприятий различных форм собственности с учетом отраслевой специфики и услуги по дальнейшему сопровождению и обслуживанию; проведение социологических исследований; разработка и реализация бизнес-планов;

-повышение квалификации и переподготовки персонала предприятий, способствующих повышению эффективности использования трудовых ресурсов;

-проведение маркетинговых исследований для выявления рыночных тенденций, позволяющих адаптивно реагировать предприятиям и организациям на изменение потребительского спроса.

Таким образом, разработаны основы инновационного управления образовательными услугами высшего учебного заведения. Предлагаемая модель инновационного управления образовательными услугами вуза позволит научно обоснованно проводить целенаправленную инновационную политику с концентрацией имеющихся ресурсов на приоритетных направлениях. Основные выводы и рекомендации работы могут служить базой для формирования такой политики.

Е.С. Туманова

ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ ВОССТАНОВИТЕЛЬНОЙ

СТОИМОСТИ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ В РЕЗУЛЬТАТЕ ИХ

ПЕРЕОЦЕНКИ

Научный руководитель: М.А. Жунина, ст. преподаватель

Филиал РГГУ в г.Самара srggu@mail.ru

С течением времени первоначальная стоимость основных средств отклоняется от стоимости аналогичных основных средств, приобретаемых

364

или возводимых в современных условиях. Для устранения этого отклонения необходимо периодически переоценивать основные средства.

Переоценка объектов основных средств производится с целью определения реальной стоимости объектов основных средств путем приведения первоначальной стоимости объектов основных средств в соответствие с их рыночными ценами и условиями воспроизводства на дату переоценки.

Дату и порядок переоценки определяет сама коммерческая организация. В соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств» переоценка проводится не чаще одного раза в год на начало отчетного года по текущей восстановительной стоимости путем индексации (с применением индекса-дефлятора) или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам. В результате переоценки определяется восстановительная стоимость.

Восстановительная стоимость основных средств – это стоимость воспроизводства используемых объектов основных средств по современным ценам в современных условиях.

При переоценке одного объекта основных средств должна проводиться переоценка всех основных средств одной группы (например, всех сооружений, автомобилей, зданий). При принятии решения о переоценке по таким основным средствам следует учитывать, что в последующем переоценка будет проводиться ежегодно. Переоценивают все объекты, находящиеся в собственности организации, как действующие, так и бездействующие.

Не подлежат переоценке объекты, не завершенные строительством, приобретенное оборудование, предназначенное к установке, стоимость земельных участков и объектов природопользования.

Организация проводит переоценку для того, чтобы восстановительная стоимость объектов основных средств не отличалась от рыночной стоимости.

Пересчету подлежат первоначальная (восстановительная) стоимость объектов и сумма начисленной по ним амортизации. Если объект переоценивается впервые, то пересчитывается его первоначальная стоимость. Если объект основных средств уже переоценивался, то он должен переоцениваться регулярно. В этом случае переоценке подлежит восстановительная стоимость. Сумма начисленных амортизационных отчислений переоценивается как при первичной переоценке, так и повторной.

Результат переоценки отражается в учете в межотчетный период. Это означает, что в отчете за 1 квартал стоимость основных средств на начало года отражается с учетом переоценки.

В ПБУ 6/01 метод переоценки не определен. Но существует 2 метода переоценки: прямой (прямого пересчета) и индексный.

При индексном способе переоценки первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств и сумма начисленной амортизации умножается на соответствующие индексы изменения их

365

стоимости. Индексы устанавливаются органами статистики в зависимости от даты выпуска объектов основных средств.

При методе прямой оценки стоимость основных средств пересчитывается согласно документально подтвержденным данным о цене объекта. Для этого могут быть использованы:

-данные о ценах на аналогичную продукцию, полученную в письменной форме от организации-изготовителя;

-сведения об уровне цен, имеющихся у органов государственной статистики, торговых инспекций и организаций;

-сведения об уровне цен, опубликованные в средствах массовой информации и специальной литературе;

-оценка бюро технической экспертизы;

-экспертные заключения о стоимости объекта.

Существует проблема при определении восстановительной стоимости основных средств в результате их переоценки. При применении индексного метода новая стоимость объектов может быть завышена, соответственно сумма амортизации будет увеличена, а прибыль от продаж – уменьшена. При применении индексного метода переоценки увеличиваются затраты организации на определение стоимости объектов.

Результатом переоценки может быть увеличение стоимости (дооценка) или уменьшение стоимости (уценка). При этом могут возникать следующие варианты:

-дооценка (уценка) основных средств, которые раньше не переоценивались;

-дооценка (уценка) основных средств, которые раньше уже переоценивались.

В зависимости от этого в учете результат переоценки отражается поразному. Возможны 4 варианта отражения результата от переоценки объектов основных средств. Рассмотрим их подробнее.

1. Если результатом переоценки основных средств, которые раньше не переоценивались, стала дооценка, то сумма переоценки зачисляется в добавочный капитал (дебет счета 01 – кредит счета 83); сумма увеличения амортизации отражается по дебету счета 83 и кредиту счета 02.

Пример 1. Первоначальная стоимость объекта основных средств на дату первой переоценки 80 тыс. руб., срок полезного использования 5 лет, начисленная амортизация составляет 32 тыс. руб., восстановительная стоимость 115 тыс. руб.

Результаты переоценки определяются следующим образом:

-разница между стоимостью объекта в бухгалтерском учете и восстановительной стоимостью составляет 35 тыс. руб. (115 – 80);

-коэффициент пересчета амортизации равен 1,4375 (115/80);

-пересчитанная сумма амортизации равна 46 тыс. руб. (32*1,4375);

-разница между пересчитанной суммой амортизации и учтенной в бу равна 14 тыс. руб. (46 - 32).

366

Результаты переоценки в бухгалтерском учете будут отражены следующим образом:

1.Дебет 01 кредит 83 – 35 тыс. руб.

2.Дебет 83 кредит 02 – 14 тыс. руб.

Т.о., сумма дооценки составит 21 тыс. руб. (35 - 14).

2.Если результатом переоценки основных средств, которые раньше не переоценивались, стала уценка, то ее сумма учитывается как нераспределенная прибыль, т.е. отражается по дебету 84 и кредиту 01, а разница по амортизационным отчислениям по дебету 02 и кредиту 84.

Пример 2. Первоначальная стоимость объекта основных средств на дату первой переоценки 150 тыс. руб., срок полезного использования 10 лет, сумма накопленной амортизации 30 тыс. руб., восстановительная стоимость 135 тыс. руб.

В этом случае:

- коэффициент пересчета составит 0,9 (135/150); - пересчитанная сумма амортизации 27 тыс. руб. (30*0,9); - уценка стоимости объекта 15 тыс. руб. (150-135);

- уменьшение суммы амортизации 3 тыс. руб. (30-27).

В учете делаются записи по дебету счета 84 и кредиту счета 01 на 15 тыс. руб. и по дебету счета 02 и кредиту счета 84 на 3 тыс. руб.

3.Если дооцениваются основные средства, которые раньше уценивались, то сумма дооценки должна компенсировать сумму прибыли, направленную на списание стоимости актива. Поэтому, если по данному объекту ранее проводилась уценка, отнесенная на счет 84, сумма дооценки, равная сумме уценки, также относится на счет 84. Т.е. дооценка в пределах суммы уценки отражается по дебету счета 01 и кредиту счета 84; сумма увеличения амортизации с суммы дооценки в пределах ранее проведенной уценки отражается по дебету счета 84 и кредиту счета 02; дооценка сверх суммы прежней уценки отражается по дебету счета 01 и кредиту счета 83; сумма увеличения амортизации с суммы дооценки сверх сумм прежней уценки – по дебету счета 83 и кредиту счета 02.

Пример 3. Первоначальная стоимость объекта основных средств на дату первой переоценки 150 тыс. руб., срок полезного использования 10 лет, сумма накопленной амортизации 30 тыс. руб., восстановительная стоимость 135 тыс. руб. Восстановительная стоимость этого же объекта после второй переоценки составила 170 тыс. руб., сумма амортизации 40,5 тыс. руб.

На дату второй переоценки:

- коэффициент пересчета составит 1,26 (170/135); - пересчитанная сумма амортизации 51,03 тыс. руб. (40,5*1,26); - сумма дооценки 35 тыс. руб. (170-135);

- сумма увеличения амортизации 10,53 тыс. руб. (51,03-40,5). В бухгалтерском учете делаются записи:

1.Дебет счета 01 кредит счета 84 – 15 тыс. руб.;

2.Дебет счета 84 кредит счета 02 – 3 тыс. руб.;

3.дебет счета 01 кредит счета 83 - 20 тыс. руб. (35-15);

367

4. дебет счета 83 кредит счета 02 – 7,53 тыс. руб. (10,53-3).

4. Если уценке подлежат основных средств, ранее подвергавшиеся дооценке, то сумма уценки относится в уменьшение добавочного капитала в пределах сумм дооценки этого объекта. Эта сумма отражается по дебету счета 83 и кредиту счета 01. Сумма уценки амортизации относится в дебет счета 02 с кредита счета 83.

Пример 4. Первоначальная стоимость объекта основных средств на дату первой переоценки 80 тыс. руб., срок полезного использования 5 лет, начисленная амортизация составляет 32 тыс. руб., восстановительная стоимость 115 тыс. руб.

На дату второй переоценки восстановительная стоимость составит 92 тыс. руб., общая сумма амортизации 69 тыс. руб.

При этих условиях:

-коэффициент пересчета составит 0,8 (92/115);

-пересчитанная сумма амортизации равна 55,2 тыс. руб. (69*0,8);

-уценка объекта составит 23 тыс. руб. (115 - 92);

-разница в суммах амортизации 13,8 тыс. руб. (69-55,2).

Результаты уценки отражаются в бухгалтерском учете следующим образом:

1.дебет счета 83 кредит счета 01 – 23 тыс. руб.;

2.дебет счета 02 кредит счета 83 - 13,8 тыс. руб.

Поскольку сумма уценки превышает величину предыдущей дооценки, сумма превышения относится на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток): дебет счета 84 кредит счета 01 – сумма уценки сверх суммы предыдущей дооценки; дебет счета 02 кредит счета 84 – амортизация с суммы уценки сверх суммы предыдущей дооценки.

При выбытии объекта основных средств сумма дооценки списывается с дебета счета 83 «Добавочный капитал» в корреспонденции с кредитом счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Литература

1.Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств: приказ Минфина РФ от 19.10.2003 № 91н (в ред. приказа Минфина РФ от 27.11.2006 № 156н): 22 ПБУ и 11 указаний и рекомендаций по бухгалтерскому учету в РФ. – 3-е изд., доп. – М.: Ось-89, 2007. – 416 с.

2.Основные средства. Бухгалтерский и налоговый учет: Учебное пособие / под ред. Касьяновой Г.Ю. – М.: АБАК, 2009. – 292 с.

3.План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности и Инструкция по его применению. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н.- М.: ИА ИПБ-БИНФА, 2001. – 176 с.

4.Учет основных средств (ПБУ 6/01): приказ Минфина РФ от 30.03.2001 № 26н// Бухгалтерский учет. – 2001. - № 7. – с. 68-69.

368

А.И. Уланов, С.Б. Сыропятова

ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ УЧАСТИЯ

ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРУПНЫХ

КОРПОРАЦИЙ КАК ОСНОВНОЙ ФАКТОР РАЗВИТИЯ

МОНОГОРОДОВ

Научный руководитель: С.Б. Сыропятова, к.э.н.

Филиал РГГУ в г. Тольятти iceboy228@rambler.ru

Взаимодействие промышленных предприятий с малыми фирмами позволяет добиться значительных конкурентных преимуществ. Товаропроизводители могут получить то, что им с большим трудом дается при независимом функционировании. Крупный бизнес представляет собой один из важнейших элементов внешней среды малого предпринимательства, значимость которого определяется, во-первых, его ведущей ролью в рыночной системе, во-вторых, крупные предприятия обладают колоссальным потенциалом поддержки малых фирм, что реализуется через широкий спектр форм хозяйственной интеграции. Используя гибкость, маневренность малых хозяйственных единиц, крупные предприятия имеют возможность повысить эффективность своего производства, наладить новые сбытовые каналы, освоить и внедрить передовые технологии. Взаимодействие промышленных предприятий малого и крупного бизнеса позволит добиться максимальных конкурентных преимуществ системы предприятий. Производственная кооперация позволяет крупному бизнесу повысить производительность труда и эффективность производства, а малым предприятиям — загрузить имеющееся оборудование производственными заказами, автоматически решив при этом проблему сбыта. В странах с развитой рыночной экономикой важным инструментом повышения конкурентоспособности промышленного производства является развитие взаимодействия малого и крупного бизнеса с применением механизма субконтрактации (производственной кооперации).

Примеры субконтрактации: А) Стратегический альянс; Б) Аутсорсинг; В) Франчайзинг; Г) Совместное производство; Д) Совместные предприятия; Е) Совместные проекты; З) Толлинг; Ж) Промышленные кластеры.

Сегодня всем становится ясно, что необходимо государственное регулирование деятельности малых предприятии (малого бизнеса), так как его самостоятельное развитие не может создать 100% благоприятное действие в условиях нынешней экономики. В целях реализации государственной политики в области развития малого предпринимательства в Российской Федерации федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации могут предусматриваться следующие меры:

369