46. Формирование спроса на деньги. Денежные агрегаты и их структура. Денежный рынок. Равновесие на денежном рынке.

Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос и предложение денег, а также формирование равновесной «цены» денег. Спрос на деньги существует у хозяйствующих субъектов и связан с приобретением товаров и услуг. Существует несколько подходов к объяснению спроса на деньги:

1) неоклассический подход – спрос на деньги определяется объемом национального производства и скоростью обращения денег.

2) кейнсианский подход выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности: 1) трансакционный мотив (для текущих сделок); 2) мотив предосторожности (на случай непредвиденных обстоятельств в будущем); 3) спекулятивный мотив (для повышения доходов в будущем, например за счет колебания цен на ценные бумаги).

Спрос на деньги для сделок (деловой спрос) (М_t) объединяет в себе первый и второй мотивы; определятся уровнем ВВП (прямо пропорционально).

Спекулятивный спрос (на финансовые активы) (М_a) основан на обратной зависимости между номинальной ставкой процента и курсом облигаций.

Общий спрос на деньги (М^D) равен сумме делового спроса и спроса на финансовые активы (М^D=М_t+М_a), зависит от номинальной ставки процента и объема ВВП (рис. 7.1).

Рис. 7.1. Деловой спрос, спрос на финансовые активы и общий спрос на деньги Денежные агрегаты: М0 – наличные деньги в обращении; М1=М0 + средства на расчетных и текущих счетах в банках, чековые вклады; М2 = М1 + срочные (или сберегательные) вклады в банках (до 4х лет); М3 = М2 + крупные срочные вклады (свыше 4 лет) L= ценные бумаги правительства + ценные бумаги предприятий и банков. Обычно объем денежной массы рассматривается на уровне М2, реже на уровне М3. Компонент L представляет собой лишь потенциальные деньги.

Равновесие на денежном рынке формируется под влиянием спроса на деньги и предложения денег. При данном спросе и предложении денег складывается равновесная ставка процента (i_E) и объем денежной массы (М/Р_E) (рис. 7.3).

Рис. 7.2. Предложение денег

Рис. 7.3. Равновесие на денежном рынке

47. Денежно-кредитная система. Функции Центрального Банка. Коммерческие банки и их функции.

Кредитно-денежная политика – это совокупность государственных мер в области денежного обращения и кредита, направленная на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. Осуществляет кредитно-денежную политику Центральный банк (ЦБ) страны.

Основным объектом кредитно-денежного регулирования со стороны ЦБ выступает наличная и безналичная денежная масса в экономике, от динамики которой зависит изменение совокупного платежеспособного спроса.

Деньги обращаются в национальной экономике благодаря работе банковской системы. В России существует двухуровневая банковская система: первый уровень образует Центральный банк РФ; второй уровень – коммерческие банки, небанковские финансовые учреждения и другие институты (пенсионные, страховые, инвестиционные фонды).

ЦБ – ядро банковской системы, выполняющий следующие операции:

• осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, организует их обращение и изъятие из обращения, определяет стандарты и порядок ведения расчетов и платежей;

• проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений и исполнение финансового законодательства;

• выдает кредиты коммерческим банкам;

• выпускает и проводит погашение государственных ценных бумаг;

• управляет счетами правительства, осуществляет зарубежные финансовые операции.

Коммерческие банки (КБ) кредитуют реальный сектор экономики, принимают вклады, осуществляют посреднические функции в платежах.

Функции коммерческих банков.

1. Аккумулируют временно свободные денежные средства;

2. Предоставляют кредиты;

3. Создают кредитные деньги;

4. Осуществляют денежные расчеты между юридическими и физическими лицами;

5. Осуществляют операции с ценными бумагами;

6. Хранят финансовые и материальные ценности;

7. Управляют имуществом клиентов по доверенности.