Методы оценки рисков

Группы методов	Принцип разработки методов	Методы (подходы)	Исходная информация
1. Абстрактные методы и их производные	Оценка гарантий безопасности и ценности реальных потоков капитала для инвестора	Аналитические вероятностные подходы Сетевые вероятностные подходы Имитационные вероятностные подходы Нечеткие методы Анализ чувствительности	Данные по ожидаемым потокам платежей по каждому варианту инвестиций
2. Экспертные методы	Обработка мнений экспертов применительно к оценке определенной деятельности	Анализ окружения проекта Запросные экспертные методы	Данные оценки частых рисков экспертами и особенно на макроуровне по запросам
3. Производные экспертных методов	Преобразование мнений экспертов к оценке хозяйственной деятельности, выражаемой в детерминированных показателях риска	Рейтинговое определение эффективной степени. Куммулятивное определение эффективной ставки проекта или программы. Частные методики оценки рисков	Данные качественных оценок экспертов в баллах или в других показателях
4. Международные методы ЮНИДО	Проведение анализа чувствительности с последующей интерпретацией полученных результатов	Идентификации рисков. Метод определения возможного убытка. Оценка некоторых границ риска	Данные по росту цен, таможенных пошлин, налогов т.п.
5. Упрощенные методы оценки риска Министерства экономики РФ	Определение поправки к коэффициенту дисконтирования, учитывающей риск	Сравнение поправки к дисконту с уровнем планируемой прибыли (допустимые, критические и катастрофические риски)	Данные о характере планируемой деятельности и расчетные данные по прибыли

Чем выше коэффициент вариации, тем сильнее колеблемость. Если значение коэффициента вариации выше 0,33, то исходный ряд показателя имеет очень высокую колеблемость.

Чем выше колеблемость получаемых доходов от реализации какого-либо проекта, тем выше его риск.

Метод Министерства экономики РФ по упрощенной оценке риска

Министерство экономики РФ рекомендует использовать простую процедуру оценки риска, суть которой сводится к определению поправки показателей проекта (дела) на риск, т.е. вводится поправка к коэффициенту дисконтирования:

d = d + р

где: d – коэффициент дисконтирования;

р – поправка на риск, которая сразу выбирается из нормативов, приведенных в таблице 4.

Таблица 4

Поправки на риск к коэффициентам дисконтирования

показателей инвестиционного проекта

Уровень риска	Пример цели проекта	Р(%)
1. Очень низкий	Вложения в государственные облигации	0
2. Низкий	Вложения в надежную технику	3-5
3. Средний	Увеличение объема продаж существующей продукции	8-10
4. Высокий	Производство и продвижение на рынок нового продукта	13-15
5. Очень высокий	Вложения в исследования и инновации	18-20

Чтобы воспользоваться этим методом оценки влияния риска на результат инве­стиционной деятельности, разработчикам проекта надлежит отнести рассматриваемое дело (проект, программу) к определенному уровню. Проект может занимать и некоторое промежуточное значение. Но, чтобы вынести решение о целе­сообразности реализации проекта, следует провести ориентацию поправки дисконта к уровню планируемой прибыли.