- •Тема 1. Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансово-экономического анализа деятельности организации 6
- •Тема 2. Анализ источников финансирования деятельности организации
- •Тема 3. Анализ формирования и эффективности использования имущественного комплекса организации. Оценка ее финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
- •Тема 4. Анализ финансовых результатов деятельности организации
- •Тема 5. Анализ доходности и рентабельности. Комплексная оценка деятельности организации
- •Литература
- •Тема 1. Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансово-экономического анализа деятельности организации
- •Необходимо достижение соответствия финансового результата и чистого денежного потока:
- •Классическая схема экономического анализа
- •Виды экономического анализа в зависимости от информационной базы
- •Финансовая отчетность:
- •Российская бухгалтерская отчетность
- •Компоненты финансовой отчетности по мсфо:
- •Стандартные приемы анализа бухгалтерской отчетности:
- •Золотое правило эффективного бизнеса
- •Факторы:
- •Ресурсы организации
- •Резервы
- •Формализация концепции наращения капитала
- •Кругооборот капитала в процессе осуществления деятельности организации
- •Элементы собственного капитала:
- •Обязательства
- •Долгосрочные (свыше года)
- •По срокам:
- •Краткосрочные (менее года)
- •Денежные
- •По источникам урегулирования:
- •Неденежные
- •По видам:
- •Кредиты
- •Лизинговые обязательства
- •Задолженность по дивидендам
- •Отложенные налоговые обязательства
- •Кредиторская задолженность:
- •Обоснование оптимальности структуры капитала
- •Эффект финансового рычага и обоснование структуры капитала организации
- •Задания к теме 2
- •Тема 3. Анализ формирования и эффективности использования имущественного комплекса организации. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
- •Оборотные (менее года)
- •Внеоборотные (свыше года)
- •Доходные вложения в материальные ценности
- •Краткосрочные финансовые вложения
- •Основные средства
- •Дебиторская задолженность
- •Ндс по приобретенным ценностям
- •Незавершенные капитальные вложения
- •Материально-производственные запасы и затраты:
- •Долгосрочные финансовые вложения
- •Отложенные налоговые активы
- •Типы финансирования деятельности организации
- •Показатели состояния и использования основных средств
- •Показатели, используемые для оценки эффективности инвестиций
- •Оборачиваемость оборотных активов оао «Тайм»
- •Анализ дебиторской задолженности
- •Качество дебиторской задолженности покупателей по «возрастным группам»
- •Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
- •Показатели финансового состояния:
- •Абсолютные Относительные
- •(Данные баланса) (коэффициенты)
- •Анализ финансовой устойчивости по статьям баланса:
- •Коэффициенты финансовой устойчивости оао «Тайм»
- •Определение признаков потенциального банкротства по модели э.Альтмана (для публичных компаний):
- •Определение вероятности банкротства оао «Тайм» по модели э.Альтмана за 2011 г.:
- •Анализ денежных потоков
- •Анализ денежных потоков
- •Задания к теме 3
- •Тема 4. Анализ финансовых результатов деятельности организации
- •Западная модель формирования показателей прибыли
- •Прибыль до вычета амортизации, расходов за пользование заемными средствами и расходов по налогу на прибыль - брутто-результат эксплуатации инвестиций
- •Прибыль до вычета расходов за пользование заемными средствами и расходов по налогу на прибыль (нетто-результат эксплуатации инвестиций)
- •Прибыль до вычета амортизации, расходов за пользование заемными средствами и расходов по налогу на прибыль - брутто-результат эксплуатации инвестиций
- •Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов оао «Тайм»
- •Состав, структура и динамика расходов по обычным видам деятельности оао «Тайм»
- •Расчет влияния на выручку от продаж количества, структуры и цен реализованной продукции по данным оао «Тайм»
- •Маржинальный анализ
- •Эффект операционного рычага
- •Расчет точки безубыточности и силы операционного рычага оао «Тайм»
- •Расчет точки безубыточности и индивидуальной рентабельности реализуемой продукции оао «Тайм»
- •Расчет влияния факторов на динамику прибыли от продаж оао «Тайм»
- •Направления использования чистой прибыли:
- •Задания к теме 4.
- •Тема 5. Анализ доходности и рентабельности
- •Расчет влияния факторов на рентабельность активов оао «Тайм»
- •Система комплексного финансово-экономического анализа Метод экстенсификации и интенсификации совокупного использования ресурсов
- •Задания к теме 5.
- •Отчет о прибылях и убытках оао «н» за 2011 г., млн. Руб.
- •Отчет об изменениях капитала за 2011 г., млн. Руб.
- •1. Движение капитала
- •3. Чистые активы
- •Отчет о движении денежных средств оао «н» за 2011 г., млн. Руб.
- •Расходы по обычным видам деятельности (по элементам), млн. Руб.
- •Дополнительная справочная информация
- •Резюме преподавателя
Задания к теме 5.
1. Рассчитать и оценить влияние факторов на динамику рентабельности продаж, рентабельности активов и собственного капитала по данным ОАО «Тайм» за 2011 г.
2. Исходя из показателей отчетности ОАО «Тайм» за 2011 г. рассчитать доли экстенсивности и интенсивности в совокупном влиянии ресурсного потенциала на прирост выручки от продаж.
3. Ответить на вопросы тестов по теме 5 (см. Кейс «Тестирование в виртуальном классе»).
ПРИЛОЖЕНИЯ
Бухгалтерская отчетность ОАО «Тайм»
Бухгалтерский баланс ОАО «Н» на 31 декабря 2011 г., млн. руб.
|
Пояснения |
Наименование показателя |
Код |
31.12.11 г. |
31.12.10 г. |
31.12.09 г. |
|
|
АКТИВ |
1110 |
10 |
8 |
9 |
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
|
|
Нематериальные активы | ||||
|
|
Основные средства |
1150 |
2300 |
2195 |
2014 |
|
|
Финансовые вложения |
1170 |
80 |
- |
- |
|
|
Отложенные налоговые активы |
1180 |
24 |
- |
- |
|
|
Прочие внеоборотные активы (незавершенное строительство) |
1190 |
1376 |
731 |
- |
|
|
Итого по разделу I |
1100 |
3790 |
2934 |
2023 |
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
1210 |
2000 |
1848 |
1214 |
|
|
Запасы | ||||
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1220 |
120 |
190 |
53 |
|
|
Дебиторская задолженность |
1230 |
580 |
566 |
302 |
|
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
1240 |
120 |
100 |
- |
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
270 |
174 |
149 |
|
|
Итого по разделу II |
1200 |
3090 |
2878 |
1718 |
|
|
БАЛАНС |
1000 |
6880 |
5812 |
3741 |
|
|
ПАССИВ |
1310 |
500 |
500 |
500 |
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||
|
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | ||||
|
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
1350 |
480 |
480 |
480 |
|
|
Резервный капитал |
1360 |
180 |
166 |
80 |
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
3254 |
1204 |
(342) |
|
|
Итого по разделу III |
1300 |
4414 |
2350 |
718 |
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
1410 |
|
|
|
|
|
Заемные средства | ||||
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
|
|
|
|
|
Итого по разделу IV |
1400 |
- |
- |
- |
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
1510 |
935 |
1128 |
1260 |
|
|
Заемные средства | ||||
|
|
Кредиторская задолженность |
1520 |
1516 |
2306 |
1718 |
|
|
в том числе поставщикам |
1521 |
616 |
1506 |
1250 |
|
|
Доходы будущих периодов |
1530 |
- |
8 |
20 |
|
|
Прочие обязательства |
1550 |
15 |
20 |
25 |
|
|
Итого по разделу V |
1500 |
2466 |
3462 |
3023 |
|
|
БАЛАНС |
1700 |
6880 |
5812 |
3741 |