- •Тема 1. Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансово-экономического анализа деятельности организации 6
- •Тема 2. Анализ источников финансирования деятельности организации
- •Тема 3. Анализ формирования и эффективности использования имущественного комплекса организации. Оценка ее финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
- •Тема 4. Анализ финансовых результатов деятельности организации
- •Тема 5. Анализ доходности и рентабельности. Комплексная оценка деятельности организации
- •Литература
- •Тема 1. Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансово-экономического анализа деятельности организации
- •Необходимо достижение соответствия финансового результата и чистого денежного потока:
- •Классическая схема экономического анализа
- •Виды экономического анализа в зависимости от информационной базы
- •Финансовая отчетность:
- •Российская бухгалтерская отчетность
- •Компоненты финансовой отчетности по мсфо:
- •Стандартные приемы анализа бухгалтерской отчетности:
- •Золотое правило эффективного бизнеса
- •Факторы:
- •Ресурсы организации
- •Резервы
- •Формализация концепции наращения капитала
- •Кругооборот капитала в процессе осуществления деятельности организации
- •Элементы собственного капитала:
- •Обязательства
- •Долгосрочные (свыше года)
- •По срокам:
- •Краткосрочные (менее года)
- •Денежные
- •По источникам урегулирования:
- •Неденежные
- •По видам:
- •Кредиты
- •Лизинговые обязательства
- •Задолженность по дивидендам
- •Отложенные налоговые обязательства
- •Кредиторская задолженность:
- •Обоснование оптимальности структуры капитала
- •Эффект финансового рычага и обоснование структуры капитала организации
- •Задания к теме 2
- •Тема 3. Анализ формирования и эффективности использования имущественного комплекса организации. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
- •Оборотные (менее года)
- •Внеоборотные (свыше года)
- •Доходные вложения в материальные ценности
- •Краткосрочные финансовые вложения
- •Основные средства
- •Дебиторская задолженность
- •Ндс по приобретенным ценностям
- •Незавершенные капитальные вложения
- •Материально-производственные запасы и затраты:
- •Долгосрочные финансовые вложения
- •Отложенные налоговые активы
- •Типы финансирования деятельности организации
- •Показатели состояния и использования основных средств
- •Показатели, используемые для оценки эффективности инвестиций
- •Оборачиваемость оборотных активов оао «Тайм»
- •Анализ дебиторской задолженности
- •Качество дебиторской задолженности покупателей по «возрастным группам»
- •Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
- •Показатели финансового состояния:
- •Абсолютные Относительные
- •(Данные баланса) (коэффициенты)
- •Анализ финансовой устойчивости по статьям баланса:
- •Коэффициенты финансовой устойчивости оао «Тайм»
- •Определение признаков потенциального банкротства по модели э.Альтмана (для публичных компаний):
- •Определение вероятности банкротства оао «Тайм» по модели э.Альтмана за 2011 г.:
- •Анализ денежных потоков
- •Анализ денежных потоков
- •Задания к теме 3
- •Тема 4. Анализ финансовых результатов деятельности организации
- •Западная модель формирования показателей прибыли
- •Прибыль до вычета амортизации, расходов за пользование заемными средствами и расходов по налогу на прибыль - брутто-результат эксплуатации инвестиций
- •Прибыль до вычета расходов за пользование заемными средствами и расходов по налогу на прибыль (нетто-результат эксплуатации инвестиций)
- •Прибыль до вычета амортизации, расходов за пользование заемными средствами и расходов по налогу на прибыль - брутто-результат эксплуатации инвестиций
- •Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов оао «Тайм»
- •Состав, структура и динамика расходов по обычным видам деятельности оао «Тайм»
- •Расчет влияния на выручку от продаж количества, структуры и цен реализованной продукции по данным оао «Тайм»
- •Маржинальный анализ
- •Эффект операционного рычага
- •Расчет точки безубыточности и силы операционного рычага оао «Тайм»
- •Расчет точки безубыточности и индивидуальной рентабельности реализуемой продукции оао «Тайм»
- •Расчет влияния факторов на динамику прибыли от продаж оао «Тайм»
- •Направления использования чистой прибыли:
- •Задания к теме 4.
- •Тема 5. Анализ доходности и рентабельности
- •Расчет влияния факторов на рентабельность активов оао «Тайм»
- •Система комплексного финансово-экономического анализа Метод экстенсификации и интенсификации совокупного использования ресурсов
- •Задания к теме 5.
- •Отчет о прибылях и убытках оао «н» за 2011 г., млн. Руб.
- •Отчет об изменениях капитала за 2011 г., млн. Руб.
- •1. Движение капитала
- •3. Чистые активы
- •Отчет о движении денежных средств оао «н» за 2011 г., млн. Руб.
- •Расходы по обычным видам деятельности (по элементам), млн. Руб.
- •Дополнительная справочная информация
- •Резюме преподавателя
Задания к теме 3
1. Провести анализ состава, структуры и динамики агрегированного бухгалтерского баланса ОАО «Тайм», используя данные отчетности за 2011 г.
2. Рассчитать показатели эффективности капитальных затрат (инвестиций) в сумме 500 млн. р., направленных на финансирование реализации инвестиционного проекта. Предполагаемый срок реализации проекта – 3 года. За 1-й год планируется получение дохода (денежного потока) от реализации проекта в сумме – 200 млн.р., за 2-й год – 300 млн. р., за 3-й год – 400 млн.р. Годовая ставка дисконтирования – 20%.
4. Рассчитать условную (относительную) экономию (перерасход) отдельных видов оборотных средств ОАО «Тайм» за 2011 г. по данным бухгалтерской отчетности. Оценить полученные результаты расчетов.
5. Ответить на вопросы тестов по теме 3 (см. Кейс «Тестирование в виртуальном классе»).
Тема 4. Анализ финансовых результатов деятельности организации
Доходы –увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации.
Российская модель отражения доходов:
|
От обычных видов деятельности |
Прочие |
|
|
Затраты – стоимостное выражение средств использованных для формирования материальных, трудовых, финансовых и иных ресурсов с целью осуществления деятельности предприятия. Затраты могут быть отнесены либо в активы, либо в расходы отчетного периода.
Расходы – уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации.
Российская модель отражения расходов:
|
По обычным видам деятельности |
Прочие |
|
По элементам:
По функциям:
|
|
Себестоимость (производственная, производства и реализации продукции, полная коммерческая) – совокупность расходов, признанных в соответствии с учетной политикой организации, формируется для управленческих целей.
Перечень статей расходов, их состав и методы распределения по видам продукции определяются отраслевыми методическим рекомендациями по вопросам планирования, учета и калькулирования с учетом характера и структуры производства.
Прибыль – финансовый результат, определяемый как разница между доходами и расходами.
МОДЕЛЬ ФОРМИРОВАНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛИ
по данным финансовой отчетности организации (Российский вариант)
|
Порядок действия |
Показатели |
|
+ |
Выручка от продаж (нетто) |
|
- |
Себестоимость продаж |
|
= |
Валовая прибыль |
|
- |
Коммерческие расходы |
|
- |
Управленческие расходы |
|
= |
Прибыль от продаж |
|
+(-) |
Результат от прочих доходов и расходов |
|
= |
Прибыль до налогообложения |
|
- |
Расходы в связи с налогообложением прибыли |
|
= |
Прибыль чистая отчетного года (нераспределенная) |
|
- |
|
|
= |
Прибыль капитализированная (реинвестированная) |