- •Тема 1. Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансово-экономического анализа деятельности организации 6
- •Тема 2. Анализ источников финансирования деятельности организации
- •Тема 3. Анализ формирования и эффективности использования имущественного комплекса организации. Оценка ее финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
- •Тема 4. Анализ финансовых результатов деятельности организации
- •Тема 5. Анализ доходности и рентабельности. Комплексная оценка деятельности организации
- •Литература
- •Тема 1. Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансово-экономического анализа деятельности организации
- •Необходимо достижение соответствия финансового результата и чистого денежного потока:
- •Классическая схема экономического анализа
- •Виды экономического анализа в зависимости от информационной базы
- •Финансовая отчетность:
- •Российская бухгалтерская отчетность
- •Компоненты финансовой отчетности по мсфо:
- •Стандартные приемы анализа бухгалтерской отчетности:
- •Золотое правило эффективного бизнеса
- •Факторы:
- •Ресурсы организации
- •Резервы
- •Формализация концепции наращения капитала
- •Кругооборот капитала в процессе осуществления деятельности организации
- •Элементы собственного капитала:
- •Обязательства
- •Долгосрочные (свыше года)
- •По срокам:
- •Краткосрочные (менее года)
- •Денежные
- •По источникам урегулирования:
- •Неденежные
- •По видам:
- •Кредиты
- •Лизинговые обязательства
- •Задолженность по дивидендам
- •Отложенные налоговые обязательства
- •Кредиторская задолженность:
- •Обоснование оптимальности структуры капитала
- •Эффект финансового рычага и обоснование структуры капитала организации
- •Задания к теме 2
- •Тема 3. Анализ формирования и эффективности использования имущественного комплекса организации. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
- •Оборотные (менее года)
- •Внеоборотные (свыше года)
- •Доходные вложения в материальные ценности
- •Краткосрочные финансовые вложения
- •Основные средства
- •Дебиторская задолженность
- •Ндс по приобретенным ценностям
- •Незавершенные капитальные вложения
- •Материально-производственные запасы и затраты:
- •Долгосрочные финансовые вложения
- •Отложенные налоговые активы
- •Типы финансирования деятельности организации
- •Показатели состояния и использования основных средств
- •Показатели, используемые для оценки эффективности инвестиций
- •Оборачиваемость оборотных активов оао «Тайм»
- •Анализ дебиторской задолженности
- •Качество дебиторской задолженности покупателей по «возрастным группам»
- •Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
- •Показатели финансового состояния:
- •Абсолютные Относительные
- •(Данные баланса) (коэффициенты)
- •Анализ финансовой устойчивости по статьям баланса:
- •Коэффициенты финансовой устойчивости оао «Тайм»
- •Определение признаков потенциального банкротства по модели э.Альтмана (для публичных компаний):
- •Определение вероятности банкротства оао «Тайм» по модели э.Альтмана за 2011 г.:
- •Анализ денежных потоков
- •Анализ денежных потоков
- •Задания к теме 3
- •Тема 4. Анализ финансовых результатов деятельности организации
- •Западная модель формирования показателей прибыли
- •Прибыль до вычета амортизации, расходов за пользование заемными средствами и расходов по налогу на прибыль - брутто-результат эксплуатации инвестиций
- •Прибыль до вычета расходов за пользование заемными средствами и расходов по налогу на прибыль (нетто-результат эксплуатации инвестиций)
- •Прибыль до вычета амортизации, расходов за пользование заемными средствами и расходов по налогу на прибыль - брутто-результат эксплуатации инвестиций
- •Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов оао «Тайм»
- •Состав, структура и динамика расходов по обычным видам деятельности оао «Тайм»
- •Расчет влияния на выручку от продаж количества, структуры и цен реализованной продукции по данным оао «Тайм»
- •Маржинальный анализ
- •Эффект операционного рычага
- •Расчет точки безубыточности и силы операционного рычага оао «Тайм»
- •Расчет точки безубыточности и индивидуальной рентабельности реализуемой продукции оао «Тайм»
- •Расчет влияния факторов на динамику прибыли от продаж оао «Тайм»
- •Направления использования чистой прибыли:
- •Задания к теме 4.
- •Тема 5. Анализ доходности и рентабельности
- •Расчет влияния факторов на рентабельность активов оао «Тайм»
- •Система комплексного финансово-экономического анализа Метод экстенсификации и интенсификации совокупного использования ресурсов
- •Задания к теме 5.
- •Отчет о прибылях и убытках оао «н» за 2011 г., млн. Руб.
- •Отчет об изменениях капитала за 2011 г., млн. Руб.
- •1. Движение капитала
- •3. Чистые активы
- •Отчет о движении денежных средств оао «н» за 2011 г., млн. Руб.
- •Расходы по обычным видам деятельности (по элементам), млн. Руб.
- •Дополнительная справочная информация
- •Резюме преподавателя
Тема 4. Анализ финансовых результатов деятельности организации
Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации.
Выручка от продаж - доход от основных видов деятельности. Анализ состава, структуры и динамики выручки от продаж.
Прибыль – как финансовый результат деятельности. Факторы изменения доходов, расходов и прибыли.
Постоянные и переменные расходы периода. Факторный анализ взаимосвязи объема продажи продукции, переменных, постоянных расходов и прибыли. Расчет и оценка запаса финансовой прочности. Операционный рычаг. Оценка эффекта операционного рычага.
Методика факторного анализа прибыли от продаж.
Анализ использования чистой прибыли. Эффективность дивидендной политики компании.
Тема 5. Анализ доходности и рентабельности. Комплексная оценка деятельности организации
Система показателей эффективности деятельности: доходности, рентабельности авансированного капитала, рентабельности продаж и расходов на производство и реализацию продукции.
Моделирование коэффициента рентабельности активов (капитала) компании по методике корпорации «Дюпон». Факторный анализ рентабельности.
Системный подход к анализу и оценке хозяйственной деятельности. Методы комплексной оценки эффективности развития бизнеса. Методика расчета комплексных показателей оценки экстенсификации и интенсификации использования ресурсов.
Методика рейтинговой оценки результативности деятельности организаций по данным финансовой отчетности (бухгалтерской) отчетности.
Прогнозирование деятельности компании. Бизнес-планирование. Виды, содержание и методика формирования бизнес-планов. Мониторинг бизнес-планов.
Литература
ОСНОВНАЯ
Никифорова Н.А. Управленческий анализ. – М.: Юрайт-Издат, 2012.
Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности. – М.: ЭКСМО, 2010.
Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ. Полный курс МВА. Изд. 2-е дораб. и доп. – М.: ЭКСМО, 2010.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ
Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Изд. 5-е дораб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2006.
Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: Омега-Л, 2012.
МСФО. Точка зрения КПМГ. Практическое руководство АО Международным стандартам финансовой отчетности. 2009/2010. – М.: Альпина Паблишер. – 2010.
Хорин А.Н., Керимов В.Э. Стратегический анализ. – М.: ЭКСМО, 2009.
Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.:ИНФРА-М, 2009.
ПРАВОВЫЕ И НОРМАТИВНЫЕ ИСТОЧНИКИ
Гражданский кодекс Российской Федерации, часть 1 и 2.
Налоговый кодекс Российской Федерации Часть 1 и 2.
Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ "О бухгалтерском учете".
Федеральный закон от 26.12.95 № 208-ФЗ "Об акционерных обществах".
Федеральный закон от 22.04.96 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
Федеральный закон от 08.02.98 № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью".
Закон Российской Федерации от 26.10.02 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".
Федеральный закон от 27.07.10 г. № 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности".
Постановление Правительства РФ от 25.02.11 г. № 107 «О признании МСФО для применения на территории РФ».
Постановление Правительства РФ от 25.06.03 г. № 367 «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа».
Положения по бухгалтерскому учету (РПБУ) №№ 1-24.
Приказ Минфина РФ № 66н от 02.07.10 г. «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
Приказ Минфина РФ № 94н от 31.10.00 г. «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению».
Приказ Минэкономики РФ от 01.10.97 г. № 118 «Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций)».
Постановление Федеральной службы государственной статистики № 50 от 03.11.04 г. «Об утверждении порядка заполнения и представления унифицированных форм федерального государственного статистического наблюдения».
Положение Центрального Банка РФ от 26.03.04 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».
Методические рекомендации по организации и ведению управленческого учета», утв. Экспертно-консультативным советом по вопросам управленческого учета при Минэкономразвития России 22.04.02 г., протокол № 4.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, утвержденная Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. N ВК 477)
Рекомендуемые Интернет-ресурсы
www.cbr.ru[Электронный ресурс]: сайт Центрального банка РФ.
www.economy.gov.ru[Электронный ресурс]: сайт Министерства экономического развития и торговли РФ.
www.ey.com[Электронный ресурс]: сайт компании «ERNST & YOUNG».
www.goscomstat.ru[Электронный ресурс]: сайт Федеральной службы государственной статистики РФ.
www.govement.gov.ru[Электронный ресурс]: сайт Правительства РФ.
www.mckinsey.com[Электронный ресурс]: сайт журнала «Вестник McKinsey».
www.minfin.ru[Электронный ресурс]: сайт Министерства финансов РФ.
www.mirkin.ru [Электронный ресурс]:сайт электронной библиотеки «Новая экономика».
www.ru.pwc.com[Электронный ресурс]: сайт аудиторской компании «PricewaterhouseCoopers» в России.
www.scorecard.ru[Электронный ресурс]: сайт компании «МАГ КОНСАЛТИНГ».
www.sternstewart.com[Электронный ресурс]: сайт компании «SternStewart&Co».
www.finanalis.ru[Электронный ресурс]: сайт проекта «FINANALIS.RU».