7.3 Вопросы для самопроверки

1) Какова экономическая сущность и классификация капитала?

2) Что входит в состав собственного капитала? Каковы условия и источники формиро­вания, направления его использования?

3) Как формируются и используются резервы предприятия?

4) Что является источниками формирования заемного капитала?

5) Каким образом взаимосвязаны показатели «чистые активы» и «уставный капитал» предприятия?

6) Что представляет собой цена капитала?

7) Как провести оптимизацию структуры капитала предприятия?

Тема 8 Инвестиции в оборотные активы

Содержание темы. Экономическое содержание оборотного капитала. Структура оборотных активов организации и источники финансирования оборот­ных средств. Общие задачи управления и контроля за состоянием оборотных акти­вов и контроля за их ликвидностью. Определение потребности в оборотном капи­тале. Эффективность использования оборотного капитала. Производственный и финансовый цикл.

Планирование величины потребности в оборотном капитале. Понятие норм и нормативов, их составляющих. Планирование отдельных элементов оборотного капитала. Модели оптимизации производственных запасов.

Дебиторская задолженность, ее правовое регулирование. Управление деби­торской задолженностью. Различные методы снижения дебиторской задолженно­сти, налоговые последствия. Влияние неденежных форм расчетов на дебиторскую задолженность. Проблема снижения взаимных неплатежей и ускорение расчетов.

Минимизация финансовых издержек, связанных с вложением средств в оборотные активы. Система показателей эффективности использования оборотных активов, методы их расчета. Резервы ускорения оборачиваемости оборотных активов [4].

8.1 Задания для самостоятельной работы

1) Представьте в виде таблицы отличия в понятиях «оборотные средства» и «оборотные фонды» [6].

2) Представьте в виде таблицы классификацию оборотных средств.

3) Представьте в виде таблицы состав и структуру источников формирования оборотных средств.

4) Сформулируйте в виде таблицы различия между денежным займом и кредитом.

5) Сформулируйте в виде таблицы преимущества участников факторинговых операций.

6) Раскройте взаимосвязь производственного и финансового циклов предприятия в виде схемы.

8.2 Задачи

1. Рассчитайте норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов. Время пребывания оборотных средств в текущем запасе – 10 дней, в страховом – 1 день, в транспортном – 3 дня, в технологическом – 6 дней. Среднедневной расход оборотных средств составляет 347 тыс. руб. [15].

2. Рассчитайте величину собственного оборотного капитала по данным агрегированного бухгалтерского баланса организации:

Таблица Агрегированный баланс ООО «БПК»

АКТИВ	Сумма, тыс. руб.	ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.
1. Внеоборотные активы	4220	3. Капитал и резервы
2. Оборотные активы	8335	4.Долгосрочные обязательства	1666
		5.Краткосрочные обязательства	6205
Итог валюты баланса	12555	Итог валюты баланса

3. Рассчитать показатели и динамику оборачиваемости оборотных средств акционерного общества за IV квартал предыдущего и отчетного года на основе данных, приведенных в таблице.

Розничный товарооборот АО за IV квартал предыдущего года составил 3600,0 тыс. руб., а за отчетный год – 4680 тыс. руб.

Таблица Исходные данные для расчета показателей

Показатели Период	Остаток запасов оборотных средств
	IVквартал предыдущего года	IVотчетного года
На 1 октября	860,0	1120,0
На 1 ноября	790,0	1027,0
На 1 декабря	796,0	1036,0
На 1 января	860,0	1140,0

4. В ООО «Торговля» за 2-ой квартал прошлого года товарооборот составил 3600 тыс. руб., а рассчитанные средние товарные запасы 400 тыс. руб. Определите оборачиваемость запасов и длительность одного оборота товарных запасов за год.

5. Завод безалкогольных напитков отпускает оптовым потребителям воду в пластмассовых бутылках ящиками. Покупатель возвращает ящики в сезон, стоимость 1-го ящика 150 руб. Определить потребность в оборотных средствах для данного вида тары в летний сезон с учетом того, что 5 % ящиков выходят из строя и не возвращаются.

6. За год фирма реализовала продукцию на сумму 24 млн.руб., средний остаток оборотных средств в течении года составил 6 млн.руб. Определить эффективность использования оборотных средств фирмы (коэффициент оборачиваемости, период оборачиваемости, коэффициент загрузки) [14].

7. Проанализируйте экономическую эффективность оборотных средств на основании данных, приведенных в таблице [6]:

Таблица Расчет показателей эффективности оборотных средств

Показатели	Предшествующий период	Аналитический период
		план	факт
Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс. руб.	5800	3682	4948
Выручка, тыс. руб.	36880	38230	39526
Прибыль, тыс. руб.	7359	8044	8185
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Сумма прибыли на 1 руб. оборотных средств

8. Рассчитайте периоды оборота дебиторской и кредиторской задолженностей по следующим данным в таблице:

Таблица Расчет показателей оборачиваемости задолженностей

Показатели	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Изменение (+,-)
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	213625	2751134
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	1285151	1660564
Дебиторская задолженность	216269	204044
Кредиторская задолженность	108944	125687
Число дней анализируемого периода	360	360
Период оборота дебиторской задолженности, дни
Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по выручке от продажи, дни
Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по себестоимости реализованной продукции, дни

9. Фактический объем товарной продукции по себестоимости в текущем году – 100,8 тыс. руб. Фактическая сумма всех оборотных средств на конец текущего года – 11,2 тыс. руб. Объем товарной продукции на планируемый год – 144 млн. руб. при намечаемом ускорении оборачиваемости оборотных средств на три дня. Рассчитать относительное высвобождение средств [15].

10. Определить потребность в оборотных средствах (данные представлены в таблице) по сырью и материалам, общую потребность в оборотных средствах и объем необходимого прироста оборотных средств по следующим данным: квартальный расход сырья и материалов на изготовление продукции – 3 млн. руб., норма запаса – 26 дней, потребность в других оборотных средствах – 5 млн. руб., сумма оборотных средств на начало планируемого квартала – 3 млн. 450 тыс. руб. [15].

Таблица Определение потребности в оборотных средствах

Алгоритм	Расчет показателей
Определение среднесуточного расхода сырья и материалов (Р), тыс. руб.
Определение нормы запаса сырья и материалов (Д), дн.
Определение потребности (норматива) в сырье и материалах на планируемый период (Н), тыс. руб.
Расчет общей потребности в оборотных средствах (), тыс. руб.
Определение суммы оборотных средств на начало планируемого квартала (),тыс. руб.
Расчет плановой суммы прироста оборотных средств (ΔО), тыс. руб.

11. Рассчитать норматив оборотных средств (Н) в расходах будущих периодов.

Переходящая сумма расходов будущих периодов на начало планируемого года – 456 тыс.руб., расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами – 567 тыс. руб., расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции предстоящего года в соответствии со сметой производства – 345 тыс. руб. [15].

12. Рассчитать необходимые показатели, проанализировать оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта и определить величину высвобождения (или дополнительного вовлечения) денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств [15].

Таблица Исходные данные для анализа

Показатель	Период
	Базисный	Отчетный
Выручка, тыс. руб.	26100	29700
Количество дней анализируемого периода	90	90
Однодневная выручка, тыс. руб.
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	9860	10230