Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Задачник по фин.анализу.doc
Скачиваний:
80
Добавлен:
30.05.2015
Размер:
1.2 Mб
Скачать

Финансовый и управленческий анализ. Сборник задач и рабочих ситуаций 39

Содержание :

Тема 1. Информационная основа и методы анализа финансового состояния предприятия. 3

ТЕМА 2. АНАЛИЗ ТЕКУЩИХ АКТИВОВ И КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ОРГАНИЗАЦИИ. 11

ТЕМА 3. СТРУКТУРА КАПИТАЛА . ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА . 15

ТЕМА 4. ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА ОРГАНИЗАЦИИ. СОГЛАСОВАННОСТЬ ЦЕЛЕЙ И ФИНАНСОВЫХ СРЕДСТВ ИХ ДОСТИЖЕНИЯ. 17

ТЕМА 5. КЛАССИФИКАЦИЯ ИЗДЕРЖЕК. ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ. ДЕЙСТВИЕ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА. 20

ТЕМА 7. СРЕДНЕВЗВЕШЕННАЯ СТОИМОСТЬ КАПИТАЛА. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ. 25

ТЕМА 8. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ И МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ. 29

ТЕМА 9. АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ. 33

ТЕМА 10. ВЛИЯНИЕ ЭКСПОРТНО-ИМПОРТНЫХ ОПЕРАЦИЙ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ. 37

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 57

Тема 1. Информационная основа и методы анализа финансового состояния предприятия.

ЗАДАЧА 1.1

На основе бухгалтерской отчетности АО «Станкоимпэкс» за 2002-2003 годы сформировать аналитический баланс и отчет о прибылях и убытках по прилагаемым формам.

АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС АО «СТАНКОИМПЭКС»

Тыс. рублей

ПОКАЗАТЕЛИ

2002

2003

ИЗМЕНЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ

АКТИВ

1. Текущие активы:

в том. числе:

1.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

1.2. Дебиторская задолженность

1.3. Запасы

2. Долгосрочные активы:

в том числе:

2. 1. Основные средства

2..2. Долгосрочные фин. Вложения

2.3. Прочие нематер. активы

Итого активы:

ПАССИВ

1 . Обязательсгва:

в том числе:

1.1. Краткосрочн. обяз-ва:

в том числе:

- кредиты банков

- кредиторская задолженность

1.2. Долгосрочные обязательства

2. Собственный капитал:

2.1. Акционерный капитал

2.2. Нераспределенная прибыль

Итого пассивы:

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

АО «Станкоимпэкс»

Тыс. рублей

НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ

2002

2003

Доходы и расходы по обычным видам деятельности. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов.)

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

Валовая прибыль

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

Прибыль от основной. Деятельности

Доходы (расходы), не связанные с основной деятельностью

Прибыль до уплаты %% и налога

на прибыль

Проценты к уплате

Прибыль (убыток) до налогообложения

Налог на прибыль

Чистая прибыль:

в том числе:

Дивиденды

Нераспределенная прибыль

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС АО «СТАНКОИМПЕКС»

Тыс.руб.

АКТИВ

Код

2002

2003

1

2

3

4

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

547

790

Основные средства

120

332587

338437

Незавершенное строительство

130

80447

81662

Доходн.вложения и мат.ценности

135

0

0

Долгосрочные фин.вложения

140

12675

22235

Отложенные налоговые активы

145

4652

4488

Прочие внеоборотные активы

150

63

54

ИТОГО по разделу 1

190

426319

443178

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

23279

26145

В том числе:

Сырье, материалы и др.аналогичные ценности

211

11864

14783

Животные на выращ. И откорме

212

427

289

Затраты в незаверш.произ-ве

213

2713

1998

Готовая продукция и товары для перепродажи

214

6164

8576

Товары отгруженные

215

1877

153

Расходы будущих периодов

216

233

345

Прочие запасы и затраты

217

1

1

Налог на добавленную стоимость по проибр.ценностям

220

17777

21080

Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 мес. После отч.даты

230

1187

2492

В т.ч: покупатели и заказчики

231

0

2147

Дебиторская задолженность (платежи в теч.12 мес. После отчетной даты

240

104266

141528

В том числе покупатели и заказч.

241

81572

104700

Краткосрочные фин. вложения

250

2634

4460

Денежные средства

260

6354

8983

Прочие оборотные активы

270

175

57

ИТОГО по разделу II

290

155672

204745

БАЛАНС

300

581991

647923

ПАССИВ

Код

2002

2003

1

2

3

4

III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

237

237

Собственные акции,выкупл у акционеров

420

379846

389217

Резервный капитал

430

39

59

В т.ч. резервы,образов. В соответствии с закон-вом

431

36

56

Резервы, образов. В соотв. С учред.документами

432

3

3

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

0

22830

ИТОГО по разделу III

490

445215

444834

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

15989

45334

Отложенные налоговые об-ва

515

0

0

Проч.долгосрочн.обязательства

520

20

0

ИТОГО по разделу IV.

590

16009

45334

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

3178

5205

Кредиторская задолженность

620

115158

150571

В т.ч.:

Поставщики и подрядчики

621

25042

27066

Задолж.перед персоналом орг-ии

624

6322

7998

Задолж.перед гос.внебюдж.фондами

625

0

0

Задолж-сть по налогам и сборам

626

29188

45394

Прочие кредиторы

628

48816

65774

Задолж-сть участникам по выплате доходов

630

62

246

Доходы будущих периодов

640

333

455

Резервы предстоящ.расходов

650

2002

1278

Прочие краткосрочн.обяз-ва

660

34

0

ИТОГО по разделу У

690

120767

157755

БАЛАНС

700

581991

647923

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

АО «СТАНКОИМПЭКС»

Тыс.руб.

НАИМЕНОВАНИЕ

ПОКАЗАТЕЛЯ

КОД

СТРОКИ

2002

2003

Доходы и расходы по обычным видам деятельности:

Выручка(нетто) от продажи товаров,продукции,работ,услуг

(без НДС, акцизов )

010

121240

138820

Себестоимость проданных товаров, продукции,работ,услуг

020

69617

81313

Валовая прибыль

029

51623

57507

Коммерческие расходы

030

1349

1519

Управленческие расходы

040

0

0

Прибыль(убыток) от продаж

050

50274

55988

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

763

627

Проценты к уплате

070

5

255

Доходы от участия в др.орг-ях

080

207

310

Прочие операц.доходы

090

62023

92816

Прочие операц.расходы

100

62267

97739

Внереализационные доходы

120

2727

3745

Внереализационные расходы

130

4359

3011

Прибыль(убыток) до налогообложения

140

49363

52481

Отложенные налоговые активы

0

0

Отложенные налоговые обязательства

0

0

Текущий налог на прибыль

150

11876

13744

Чистая прибыль (убыток) отчетного года

160

37467

38737

Задача 1.2.

Пользуясь полученными в задаче 1.1 аналитическими финансовыми отчетами, определите:

а) изменения текущих и долгосрочных активов АО «Станкоимпэкс»;

б) изменения структуры источников финансирования деятельности АО;

в) проведите трендовый анализ изменения краткосрочных и долгосрочных обязательств АО.

Задача 1.3.

Основываясь на аналитической финансовой отчетности АО «Станкоимпэкс» (задача 1.1), рассчитайте показатели рыночной активности, если известно, что в 2002 году число обыкновенных акций в обращении составляло 44730 штук, а в 2003 году - 42390 штук.

Задача 1.4.

Рассчитайте финансовые коэффициенты, характеризующие деятельность АО «Станкоимпэкс», на основе финансовой отчетности, приведенной в задаче 1.1:

а) показатели ликвидности;

6) показатели прибыльности и рентабельности;

в) показатели платежеспособности.

Дайте рекомендации, направленные на улучшение рассчитанных показателей.

Задача 1.5.

Рассчитайте показатели управления средствами АО «Станкоимпэкс», учитывая данные финансовой отчетности в задаче 1.1.

Покажите, за счет каких факторов произошло их изменение.

Задача 1.6.

Текущие активы организации на конец отчетного периода составляли 3450 тыс.рублей, краткосрочные обязательства – 2600 тыс.рублей. Каковы должны быть обязательства в следующем году, если планируется сохранить сумму текущих активов на достигнутом уровне, а коэффициент ликвидности увеличить до двух ?

Задача 1.7.

Имеются следующие данные о деятельности АО «Спектр»:

Выручка от реализации 4 млн. рублей

Соотношение выручки и

величины текущих активов 2:1

Соотношение долгосрочных

и текущих активов 3:1

Коэффициент текущей ликвидности 2:1

Определить величину краткосрочных обязательств, а также величину долгосрочных активов.

Задача 1.8.

Используя данные отчета о прибылях и убытках АО «Ника»,

рассчитайте показатели прибыльности и определите влияние внутренних и внешних факторов на их изменение в указанные годы.

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ АО «НИКА»

Тыс.рублей

Наименование показателя

2002

2003

Чистый объём продаж

26000

32000

Себестоимость реализации товаров и услуг

20000

26600

Операционные расходы

3000

3000

Прибыль до выплаты %% и налогов

3000

2400

Процентные платежи

800

0

Налогооблагаемая прибыль

2200

2400

Налоговые платежи

660

624

Чистая прибыль

1540

1776