- •Тема 1. Информационная основа и методы анализа финансового состояния предприятия. 3
- •Тема 2. Анализ текущих активов и краткосрочных обязательств организации.
- •Тема 3. Структура капитала . Эффект финансового рычага .
- •Тема 4. Дивидендная политика организации. Согласованность целей и финансовых средств их достижения.
- •Тема 5. Классификация издержек. Точка безубыточности. Действие операционного рычага.
- •Тема 6. Методы калькуляции себестоимости. Ассортиментная политика организации.
- •Тема 7. Средневзвешенная стоимость капитала. Оценка стоимости организации.
- •Тема 8. Источники средств и методы финансирования деятельности организации.
- •Тема 9. Анализ вероятности банкротства организации.
- •Тема 10. Влияние экспортно-импортных операций на финансовое состояние предприятия.
- •Рекомендуемая литература
- •Учебное издание
- •Сборник задач по макроэкономике
- •119285, Г. Москва, ул. Пудовкина, 4а.
Финансовый
и управленческий анализ. Сборник задач
и рабочих ситуаций
Содержание :
Тема 1. Информационная основа и методы анализа финансового состояния предприятия. 3
ТЕМА 2. АНАЛИЗ ТЕКУЩИХ АКТИВОВ И КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ОРГАНИЗАЦИИ. 11
ТЕМА 3. СТРУКТУРА КАПИТАЛА . ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА . 15
ТЕМА 4. ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА ОРГАНИЗАЦИИ. СОГЛАСОВАННОСТЬ ЦЕЛЕЙ И ФИНАНСОВЫХ СРЕДСТВ ИХ ДОСТИЖЕНИЯ. 17
ТЕМА 5. КЛАССИФИКАЦИЯ ИЗДЕРЖЕК. ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ. ДЕЙСТВИЕ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА. 20
ТЕМА 7. СРЕДНЕВЗВЕШЕННАЯ СТОИМОСТЬ КАПИТАЛА. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ. 25
ТЕМА 8. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ И МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ. 29
ТЕМА 9. АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ. 33
ТЕМА 10. ВЛИЯНИЕ ЭКСПОРТНО-ИМПОРТНЫХ ОПЕРАЦИЙ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ. 37
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 57
Тема 1. Информационная основа и методы анализа финансового состояния предприятия.
ЗАДАЧА 1.1
На основе бухгалтерской отчетности АО «Станкоимпэкс» за 2002-2003 годы сформировать аналитический баланс и отчет о прибылях и убытках по прилагаемым формам.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС АО «СТАНКОИМПЭКС»
Тыс. рублей
ПОКАЗАТЕЛИ
|
2002 |
2003
|
ИЗМЕНЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ
|
АКТИВ
|
|
|
|
1. Текущие активы: в том. числе: |
|
|
|
1.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
1.2. Дебиторская задолженность |
|
|
|
1.3. Запасы |
|
|
|
2. Долгосрочные активы: в том числе: |
|
|
|
2. 1. Основные средства |
|
|
|
2..2. Долгосрочные фин. Вложения |
|
|
|
2.3. Прочие нематер. активы |
|
|
|
Итого активы: |
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
1 . Обязательсгва: в том числе: |
|
|
|
1.1. Краткосрочн. обяз-ва: в том числе: |
|
|
|
- кредиты банков |
|
|
|
- кредиторская задолженность |
|
|
|
1.2. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
2. Собственный капитал:
|
|
|
|
2.1. Акционерный капитал |
|
|
|
2.2. Нераспределенная прибыль |
|
|
|
Итого пассивы: |
|
|
|
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
АО «Станкоимпэкс»
Тыс. рублей
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ
|
2002
|
2003
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов.) |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
|
|
Валовая прибыль
|
|
|
Коммерческие расходы
|
|
|
Управленческие расходы
|
|
|
Прибыль от основной. Деятельности
|
|
|
Доходы (расходы), не связанные с основной деятельностью
|
|
|
Прибыль до уплаты %% и налога на прибыль |
|
|
Проценты к уплате
|
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения | ||
Налог на прибыль
|
|
|
Чистая прибыль: в том числе: |
|
|
Дивиденды |
|
|
Нераспределенная прибыль |
|
|
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС АО «СТАНКОИМПЕКС»
Тыс.руб.
АКТИВ |
Код |
2002 |
2003 |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
Нематериальные активы |
110 |
547 |
790 |
Основные средства |
120 |
332587 |
338437 |
Незавершенное строительство |
130 |
80447 |
81662 |
Доходн.вложения и мат.ценности |
135 |
0 |
0 |
Долгосрочные фин.вложения |
140 |
12675 |
22235 |
Отложенные налоговые активы |
145 |
4652 |
4488 |
Прочие внеоборотные активы |
150 |
63 |
54 |
ИТОГО по разделу 1 |
190 |
426319 |
443178 |
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы |
210
|
23279 |
26145 |
В том числе: Сырье, материалы и др.аналогичные ценности |
211 |
11864 |
14783 |
Животные на выращ. И откорме |
212 |
427 |
289 |
Затраты в незаверш.произ-ве |
213 |
2713 |
1998 |
Готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
6164 |
8576 |
Товары отгруженные |
215 |
1877 |
153 |
Расходы будущих периодов |
216 |
233 |
345 |
Прочие запасы и затраты |
217 |
1 |
1 |
Налог на добавленную стоимость по проибр.ценностям |
220 |
17777 |
21080 |
Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 мес. После отч.даты |
230 |
1187 |
2492 |
В т.ч: покупатели и заказчики |
231 |
0 |
2147 |
Дебиторская задолженность (платежи в теч.12 мес. После отчетной даты |
240 |
104266 |
141528 |
В том числе покупатели и заказч. |
241 |
81572 |
104700 |
Краткосрочные фин. вложения |
250 |
2634 |
4460 |
Денежные средства |
260 |
6354 |
8983 |
Прочие оборотные активы |
270 |
175 |
57 |
ИТОГО по разделу II |
290 |
155672 |
204745 |
БАЛАНС |
300 |
581991 |
647923 |
ПАССИВ |
Код |
2002 |
2003 |
1 |
2 |
3 |
4 |
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал |
410 |
237 |
237 |
Собственные акции,выкупл у акционеров |
420 |
379846 |
389217 |
Резервный капитал |
430 |
39 |
59 |
В т.ч. резервы,образов. В соответствии с закон-вом |
431 |
36 |
56 |
Резервы, образов. В соотв. С учред.документами |
432 |
3 |
3 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
0 |
22830 |
ИТОГО по разделу III |
490 |
445215 |
444834 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты |
510 |
15989 |
45334 |
Отложенные налоговые об-ва |
515 |
0 |
0 |
Проч.долгосрочн.обязательства |
520 |
20 |
0 |
ИТОГО по разделу IV. |
590 |
16009 |
45334 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты |
610 |
3178 |
5205 |
Кредиторская задолженность |
620 |
115158 |
150571 |
В т.ч.: Поставщики и подрядчики |
621 |
25042 |
27066 |
Задолж.перед персоналом орг-ии |
624 |
6322 |
7998 |
Задолж.перед гос.внебюдж.фондами |
625 |
0 |
0 |
Задолж-сть по налогам и сборам |
626 |
29188 |
45394 |
Прочие кредиторы |
628 |
48816 |
65774 |
Задолж-сть участникам по выплате доходов |
630 |
62 |
246 |
Доходы будущих периодов |
640 |
333 |
455 |
Резервы предстоящ.расходов |
650 |
2002 |
1278 |
Прочие краткосрочн.обяз-ва |
660 |
34 |
0 |
ИТОГО по разделу У |
690 |
120767 |
157755 |
БАЛАНС |
700 |
581991 |
647923 |
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
АО «СТАНКОИМПЭКС»
Тыс.руб.
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ |
КОД СТРОКИ
|
2002 |
2003 |
Доходы и расходы по обычным видам деятельности: Выручка(нетто) от продажи товаров,продукции,работ,услуг (без НДС, акцизов ) |
010 |
121240 |
138820 |
Себестоимость проданных товаров, продукции,работ,услуг |
020 |
69617 |
81313 |
Валовая прибыль |
029 |
51623 |
57507 |
Коммерческие расходы |
030 |
1349 |
1519 |
Управленческие расходы |
040 |
0 |
0 |
Прибыль(убыток) от продаж |
050 |
50274 |
55988 |
Прочие доходы и расходы Проценты к получению |
060 |
763 |
627 |
Проценты к уплате |
070 |
5 |
255 |
Доходы от участия в др.орг-ях |
080 |
207 |
310 |
Прочие операц.доходы |
090 |
62023 |
92816 |
Прочие операц.расходы |
100 |
62267 |
97739 |
Внереализационные доходы |
120 |
2727 |
3745 |
Внереализационные расходы |
130 |
4359 |
3011 |
Прибыль(убыток) до налогообложения |
140 |
49363 |
52481 |
Отложенные налоговые активы |
|
0 |
0 |
Отложенные налоговые обязательства |
|
0 |
0 |
Текущий налог на прибыль |
150 |
11876 |
13744 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного года |
160 |
37467 |
38737 |
Задача 1.2.
Пользуясь полученными в задаче 1.1 аналитическими финансовыми отчетами, определите:
а) изменения текущих и долгосрочных активов АО «Станкоимпэкс»;
б) изменения структуры источников финансирования деятельности АО;
в) проведите трендовый анализ изменения краткосрочных и долгосрочных обязательств АО.
Задача 1.3.
Основываясь на аналитической финансовой отчетности АО «Станкоимпэкс» (задача 1.1), рассчитайте показатели рыночной активности, если известно, что в 2002 году число обыкновенных акций в обращении составляло 44730 штук, а в 2003 году - 42390 штук.
Задача 1.4.
Рассчитайте финансовые коэффициенты, характеризующие деятельность АО «Станкоимпэкс», на основе финансовой отчетности, приведенной в задаче 1.1:
а) показатели ликвидности;
6) показатели прибыльности и рентабельности;
в) показатели платежеспособности.
Дайте рекомендации, направленные на улучшение рассчитанных показателей.
Задача 1.5.
Рассчитайте показатели управления средствами АО «Станкоимпэкс», учитывая данные финансовой отчетности в задаче 1.1.
Покажите, за счет каких факторов произошло их изменение.
Задача 1.6.
Текущие активы организации на конец отчетного периода составляли 3450 тыс.рублей, краткосрочные обязательства – 2600 тыс.рублей. Каковы должны быть обязательства в следующем году, если планируется сохранить сумму текущих активов на достигнутом уровне, а коэффициент ликвидности увеличить до двух ?
Задача 1.7.
Имеются следующие данные о деятельности АО «Спектр»:
Выручка от реализации 4 млн. рублей
Соотношение выручки и
величины текущих активов 2:1
Соотношение долгосрочных
и текущих активов 3:1
Коэффициент текущей ликвидности 2:1
Определить величину краткосрочных обязательств, а также величину долгосрочных активов.
Задача 1.8.
Используя данные отчета о прибылях и убытках АО «Ника»,
рассчитайте показатели прибыльности и определите влияние внутренних и внешних факторов на их изменение в указанные годы.
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ АО «НИКА»
Тыс.рублей
Наименование показателя |
2002
|
2003
|
Чистый объём продаж |
26000 |
32000 |
Себестоимость реализации товаров и услуг
|
20000 |
26600 |
Операционные расходы
|
3000
|
3000
|
Прибыль до выплаты %% и налогов
|
3000
|
2400
|
Процентные платежи
|
800
|
0
|
Налогооблагаемая прибыль |
2200 |
2400 |
Налоговые платежи
|
660
|
624
|
Чистая прибыль |
1540 |
1776 |