36. Денежный рынок. Деньги, их виды. Спрос и предложение на рынке денег. Банковская система, ее уровни. Функции Центрального банка и коммерческих банков.

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, "цен" денег. Он является частью финансового рынка, где отражается формирование равновесной "цены" денег.

Специфика денежного рынка заключается в том, что при сделках деньги, в отличие от других товаров, не продаются и не покупаются, а обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.

Деньги — специфический товар максимальной ликвидности, который является универсальным эквивалентом стоимости других товаров или услуг.

Виды денег:

1. Действительные деньги (выражены золотом, серебром и другими драгоценными металлами) - это деньги, номинал которых соответствует реальной стоимости, то есть стоимости металла, из которого они изготовлены.

2. Сейчас все современные денежные системы основываются на фиатных деньгах (то есть знаках стоимости, заместителях реальных денег). Но исторически выделяют четыре основных вида денег: товарные, обеспеченные, фиатные и кредитные.

Рынок денег – это взаимосвязь между спросом и предложением денег, где «ценой денег» выступает процентная ставка.

Спрос на деньги - это то количество платежных средств, которое экономические субъекты желают держать у себя в настоящий момент.

Спрос на деньги вытекает из двух функций денег: спрос на деньги для заключения сделок купли-продажи (транзакционный спрос) и спрос на деньги как средстве приобретения прочих финансовых активов (прежде всего облигации и акции).

Предложение денег – совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Оно включает в себя наличность вне банковской системы (С) и депозиты (D): M_S=C+D.

i=r + П, где i – номинальная ставка процента; r – реальная ставка процента; П- темп инфляции.

Банковская система — совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Банковская система государства имеет два уровня:

На первом уровне системы находится Центральный банк РФ (с некоторыми специальными кредитными учреждениями).

Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Они концентрируют основную часть кредитных ресурсов страны и составляют основу кредитной системы. Банки организуются на акционерной основе и выполняют функцию посредников между теми, у кого деньги есть (появляются) и кто в них нуждается.

Главная функция ЦБ – эмиссия наличных денег и регулирование денежного обращения, поддержание стабильности национальной валюты на внутреннем и внешнем рынках.

Коммерческие банки выполняют функцию посредников между теми, у кого деньги есть (появляются) и кто в них нуждается.

37. Денежно-кредитная политика: цели, инструменты. Активная и ограничительная политика.

Денежно-кредитная политика государства представляет собой комплекс мер, воздействующих на денежное обращение и состояние кредита в целях достижения неинфляционного экономического роста и полной занятости.

Осуществляет денежно-кредитную политику Центральный банк или организации, выполняющие функции центрального банка (Федеральная резервная система в США).

Основными целями денежно-кредитной политики государства являются:

1. смягчение циклических колебаний экономики

2. сдерживание инфляции

3. стимулирование инвестиций

4. обеспечение полной занятости

5. регулирование темпов экономического роста

6. обеспечение устойчивости платежного баланса.

Достижения поставленных целей Центральный банк добивается путем воздействия на промежуточные звенья механизма кредитно-денежного регулирования: денежную мас­су, ставку процента, обменный курс валюты.

Кредитно-денежная политика осуществляется как прямыми (административными), так и косвенными (экономическими) методами воздействия.

Прямым методом кредитно-денежной политики является внедрение кредитных ограничений: лимитов в отношении количественных и качественных параметров деятель­ности банков.

Экономическими (косвенными) инструментами кредитно-денежной политики, принятыми в мировой практике, являются:

•         изменение учетной ставки (ставки рефинансирования);

•         изменение нормы обязательных резервов;

•         операции на открытом рынке с ценными бумагами;                    

•         осуществление валютных интервенций.

Различают пассивную и активную кредитно-денежную политику. Под пассивной политикой понимают изменения денежных параметров, возникающие вследствие осуще­ствления государством фискальной (бюджетно-налоговой) политики. Проводя активную политику, государство при помощи специфических инструментов кредитно-денежной политики воздействует на денежный рынок для достижения поставленных целей.

Выделяют два типа кредитно-денежной политики: стимулирующую и ограничительную.

Стимулирующая кредитно-денежная политика осуществляется в целях увеличения экономической активности в стране путем увеличения денеж­ного предложения и снижения цены денег (ставки процента).

Ограничительная кредитно-денежная политики направлена на сдерживание инфляционного экономического роста и предполагает сокращение объемов денежного предложения и увеличение цены денег.