Приложения

Приложение 1

Сводка основных формул

• Процентная ставка r_t = , (1)

где PV— предоставляемая в долг сумма,

FV — возвращаемая сумма.

• Учетная ставка d_t = (2)

• Соотношения между ставками: r_t= илиd_t=(3)

• Дисконт-фактор:  = (4)

• Индекс роста капитала:B_t = (5)

• Формула вычисления процентов «со 100»: Q’=Q∙r (6)

• Формула вычисления процентов «на 100»: (7)

• Формула вычисления процентов «во 100»: (8)

• Формула наращение простыми процентами:

(9)

• Формула простых процентов в случае нецелого числа лет вид:

(10)

Возможны три варианта начисления:

а) точный процент с точным числом дней, обозначаемый как 365/365илиACT/ACT;

б) обыкновенные проценты с точным числом дней, обозначаемые как 365/360илиАСТ/360 (t- точное,T=360);

в) обыкновенные проценты с приближенным числом дней, обозначаемые как 360/360 (t- приблизительное, считается, что в месяце 30 дней,T = 360).

• Дивизор: (11)

• Формулы для вычисления процентного платежа (при использовании простой ставки):

а) если известна величина капитала (P):I = P ^. l ^. r;(12)

б) если известна величина капитала, увеличенного на процентный платеж (P+I):

или ; (13)

в) если известна величина капитала, уменьшенного на процентный платеж (P-I):

или(14)

• Формула наращения простыми процентами по переменной процентной ставке:

(15)

где на период n_kустановлена ставкаi_kи таких периодовm.

• Формула определения простой процентной ставки, доставляющей при наращении такой же результат, как и несколько простых процентных ставок:

(16)

где на период n_kустановлена ставкаi_kи таких периодовm.

• Формула определения величины начисленных процентов за пользование кредитом с учетом уменьшения долга с течением времени:

(17)

где k – число погасительных платежей в год,n– срок кредита.

• Формула приведенной стоимости (при использовании простой ставки):

(18)

• Формула дисконтирования по простой учетной ставке:

(19)

• Формула наращения по простой учетной ставке:

, (20)

• Формула для определения срока ссуды (при использовании простой ставки):

или(21)

или(22)

• Формулы для определения простой ставки:

или(23)

или(24)

• Эквивалентность простых ставок:

(25)

(26)

• Эквивалентность простых ставок при разных временных базах:

(27)

(28)

где T_r,T_d– временные базы, равные количеству дней в году при использовании соответственно процентной и учетной ставок.

• Формулы определения средних значений:

а) простой процентной ставки:

(29)

(30)

б) срока:

(31)

(32)

где i₁,i₂, …,i_m– простые процентные ставки, под которые взяты соответственно суммыP₁,P₂,…,P_mна сроки гдеn₁,n₂, …,n_m.

• Формулы для определения средних значений:

а) простой учетной ставки:

(33)

(34)

б) срока:

(35)

(36)

где d₁,d₂, …,d_m– простые учетные ставки, по которым соответственно суммыF₁,F₂,…,F_mучитываются за сроки гдеn₁,n₂, …,n_m.

• Формула наращения простыми процентами с учетом уплаты налога:

(37)

где q– ставка налога на проценты.

• Формула наращения по простой учетной ставке с учетом уплаты налога:

(38)

где q– ставка налога на проценты.

• Индекс цен (индекс инфляции):

(39)

где P₁,P₂– стоимости потребительской корзины в начале и в конце периода длительностьюt.

• Темп инфляции:

(40)

где P₁,P₂– стоимости потребительской корзины в начале и в конце периода длительностьюt.

• Соотношение между индексом инфляции и темпом инфляции:

(41)

• Формула определения индекса инфляции за период при известных индексах инфляции за составляющие его подпериоды:

(42)

где I_p^(t_i⁾,(h_ti)– индекс инфляции (темп инфляции) за подпериодt_i, подпериоды расположены последовательно друг за другом иt = t₁ + t₂ +…+t_k.

• Формула наращения простыми процентами учетом инфляции:

(43)

где I_p⁽ⁿ⁾– индекс инфляции за периодn.

• Формулы определения простой годовой процентной ставки, обеспечивающей в условиях инфляции реальную доходность согласно первоначальной ставке r:

(44)

(45)

где h_n– темп инфляции за периодn,

I_p⁽ⁿ⁾– индекс инфляции за периодn.

• Формулы определения реальной годовой процентной ставки, при объявленной номинальной процентной ставке в условиях инфляции:

(46)

• Формулы определения простой годовой учетной ставки, обеспечивающей в условиях инфляции реальную доходность согласно первоначальной ставке d:

(47)

• Формулы определения реальной годовой учетной ставки, при объявленной номинальной учетной ставке в условиях инфляции:

(48)

• Формула для вычисления величины нового платежа при использовании простой процентной ставки:

(49)

где P₁иn₁– первоначальный платеж и срок его выплаты,n₀– срок выплаты нового платежа.

• Формула для вычисления срока нового платежа при использовании простой процентной ставки:

(50)

где P₁иn₁– первоначальный платеж и срок его выплаты,P₀– величина нового платежа.

• Формула определения срока консолидированного платежа при использовании простой процентной ставки:

(51)

где платежи P₁,P₂,…,P_m, уплачиваемые соответственно через времяn₁,n₂,…,n_m заменяются одним платежомP₀.

• Формула для вычисления величины нового платежа при использовании простой учетной ставки:

(52)

где P₁иn₁– первоначальный платеж и срок его выплаты,n₀– срок выплаты нового платежа.

• Формула для вычисления срока нового платежа при использовании простой учетной ставки:

(53)

где P₁иn₁– первоначальный платеж и срок его выплаты,P₀– величина нового платежа.

• Формула определения срока консолидированного платежа при использовании простой учетной ставки:

(54)

где платежи P₁,P₂,…,P_m, уплачиваемые соответственно через времяn₁,n₂,…,n_m заменяются одним платежомP₀.

• Формула наращения сложными процентами:

(55)

где n- число периодов начисления сложных процентов.

• Формула наращения сложными процентами по переменной процентной ставке:

(56)

где n_k– количество периодов начисления сложных процентов по процентной ставкеi_k ,n– общий срок наращения.

• Формула наращения по смешанной схеме:

(57)

где w– целое число периодов начисления сложных процентов,f– дробная часть периода,n = w+f.

• Формула наращения сложными процентами при начислении процентов несколько раз в год:

(58)

где n– число лет,m– количество начислений в год.

• Формула наращения по смешанной схеме при начислении процентов несколько раз в год:

(59)

где n– число лет,‑ целое число периодов начисления сложных процентов вnгодах,‑ дробная часть периода,

• Формула определения срока ссуды (при использовании сложной процентной ставки):

(60)

• Формулы для определения номинальной годовой процентной ставки:

(61)

(62)

где r_ef– эффективная годовая процентная ставка.

• Формулы определения эффективной годовой процентной ставки:

(63)

(64)

• Формула приведенной стоимости (при использовании сложной ставки):

(65)

• Формула приведенной стоимости (при m-кратном начислении процентов в год):

(66)

• Формула дисконтирования по сложной учетной ставке:

(67)

где n – число периодов дисконтирования.

• Формула дисконтирования по смешанной схеме:

(68)

где w– целое число периодов дисконтирования по сложной учетной ставке,f– дробная часть периода,n = w+f.

• Формула дисконтирования по сложной учетной ставке, осуществляемого несколько раз в год:

(69)

где n– число лет,m– количество осуществлений операции дисконтирования в год.

• Формула дисконтирования по смешанной схеме при дисконтировании несколько раз в год:

(70)

где n– число лет,‑ целое число периодов дисконтирования вnгодах,‑ дробная часть периода,

• Формула для определения срока ссуды (при использовании сложной учетной ставки):

(71)

• Формулы для определения номинальной годовой учетной ставки:

(72)

(73)

где d_ef– эффективная годовая процентная ставка.

• Формулы определения эффективной учетной ставки:

(74)

(75)

• Формула наращения сложными процентами по учетной ставке:

(76)

где n– число периодов начисления сложных процентов.

• Формула наращения сложными процентами по учетной ставке при начислении процентов несколько раз в год:

(77)

где n– число лет,m– количество начислений в год.

• Формула наращения непрерывными процентами:

(78)

где δ – сила роста.

• Формула для определения срока ссуды (при непрерывном начислении процентов):

(79)

• Формула для определения силы роста:

(80)

• Эквивалентность простых и сложных ставок:

(81)

(82)

(83)

(84)

(85)

(86)

(87)

(88)

где r,d– простые ставки.

• Эквивалентность сложных ставок:

(89)

(90)

(91)

(92)

• Эквивалентность силы роста и простых ставок:

(93)

(94)

(95)

(96)

где r,d– простые ставки.

• Эквивалентность силы роста и сложных ставок:

(97)

(98)

(99)

(100)

• Формулы наращения сложными процентами с учетом уплаты налога:

а) если налог на все полученные проценты выплачивается один раз в конце срока:

(101)

б) если налог на полученные проценты выплачивается каждый год:

(102)

где q– ставка налога на проценты,a– коэффициент наращения, равный либо, либо, либо.

• Формулы для вычисления величины налога за каждый год при наращении сложными процентами, если налог на полученные процентами выплачивается каждый год:

(103)

где k– номер года, за который взимается налог.

• Формула наращения сложными или непрерывными процентами с учетом инфляции:

(104)

где I_p⁽ⁿ⁾– индекс инфляции за периодn,a– равно либо, либо, либо.

• Формула определения номинальной годовой процентной ставки, обеспечивающей в условиях инфляции реальную доходность согласно первоначальной номинальной годовой ставке r^(m):

(105)

• Формула определения реальной номинальной годовой процентной ставки при объявленной исходной процентной ставке r^(m)в условиях инфляции:

(106)

• Формула определения номинальной годовой учетной ставки, обеспечивающей в условиях инфляции реальную доходность согласно первоначальной номинальной годовой ставке d^(m):

(107)

• Формула определения реальной номинальной годовой учетной ставки при объявленной исходной учетной ставке d^(m)в условиях инфляции:

• Формула определения силы роста, обеспечивающей в условиях инфляции реальную доходность согласно первоначальной силе роста δ:

(109)

• Формула определения реальной силы роста при объявленной исходной силе роста δ в условиях инфляции:

(110)

• Формула Фишера:

(111)

где h– годовой темп инфляции.

• Формула для вычисления величины нового платежа при использовании сложных ставок:

(112)

где P₁иn₁– первоначальный платеж и срок его выплаты,n₀– срок выплаты нового платежа,a– равно либо, либо, либо.

• Формула для вычисления срока нового платежа при использовании сложных ставок:

(113)

где P₁иn₁– первоначальный платеж и срок его выплаты,P₀– величина нового платежа.

• Формула для определения величины консолидированного платежа при использовании сложных ставок:

(114)

где P₁,P₂,…,P_l, ‑ платежи, выплачиваемые соответственно через времяn₁,n₂,…,n_l;n₀– срок консолидированного платежа.

• Формула для определения срока консолидированного платежа при использовании сложных ставок:

(115)

где платежи P₁,P₂,…,P_l, уплачиваемые соответственно через времяn₁,n₂,…,n_l;P₀– величина консолидированного платежа.

• Будущая стоимость переменного аннуитета постнумерандо:

(116)

• Приведенная стоимость переменного аннуитета постнумерандо:

(117)

• Будущая стоимость переменного аннуитета пренумерандо:

(118)

• Приведенная стоимость переменного аннуитета пренумерандо:

(119)

• Будущая стоимость постоянного срочного аннуитета постнумерандо:

(120)

• Приведенная стоимость постоянного срочного аннуитета постнумерандо:

(121)

• Оценка постоянного p-срочного аннуитета постнумерандо:

а) будущая стоимость аннуитета: (122)

б) приведенная стоимость аннуитета: (123)

в) приведенная стоимость бессрочного аннуитета:

(124)

где A– величина каждого денежного поступления,r – ставка за базовый период начисления процентов,m– количество начислений сложных процентов в периоде,p– количество денежных поступлений в периоде,n – количество периодов.

• Приведенная стоимость постоянного отсроченного аннуитета постнумерандо:

(125)

где h– число периодов, через которое начинает поступать первый из потока платежей.

• Оценка постоянного p-срочного аннуитета пренумерандо:

а) будущая стоимость аннуитета:

(126)

б) приведенная стоимость аннуитета:

(127)

в) приведенная стоимость бессрочного аннуитета:

(128)

где ‑ будущая и приведенная стоимости соответствующих аннуитетов постнумерандо.

• Будущая стоимость постоянного p-срочного аннуитета постнумерандо с начислением простых процентов в течение периода:

(129)

• Будущая стоимость постоянного p-срочного аннуитета пренумерандо с начислением простых процентов в течение периода:

(130)

• Оценка постоянного аннуитета постнумерандо в случае начисления непрерывных процентов:

а) будущая стоимость аннуитета: (131)

б) приведенная стоимость аннуитета: (132)

в) приведенная стоимость бессрочного аннуитета:

(133)

где A– величина каждого денежного поступления, δ – сила роста за базовый период начисления процентов,p– количество денежных поступлений в периоде,n – количество периодов.

• Оценка непрерывного аннуитета:

а) будущая стоимость аннуитета:

(134)

б) приведенная стоимость аннуитета:

(135)

в) приведенная стоимость бессрочного аннуитета:

(136)

где – суммарная величина денежных поступлений за базовый период начисления процентов.

• Оценка непрерывного аннуитета в случае начисления непрерывных процентов:

а) будущая стоимость аннуитета:

(137)

б) приведенная стоимость аннуитета:

(138)

в) приведенная стоимость бессрочного аннуитета:

(139)

где – суммарная величина денежных поступлений за базовый период начисления процентов, δ – сила роста за базовый период начисления процентов.

• Оценка переменного аннуитета постнумерандо, платежи которого образуют арифметическую прогрессию:

а) будущая стоимость аннуитета:

(140)

б) приведенная стоимость аннуитета:

(141)

в) приведенная стоимость бессрочного аннуитета:

(142)

где A – первый член прогрессии,z– разность прогрессии.

• Оценка переменного аннуитета постнумерандо, платежи которого образуют геометрическую прогрессию:

а) будущая стоимость аннуитета:

(143)

б) приведенная стоимость аннуитета:

(144)

в) приведенная стоимость бессрочного аннуитета:

(145)

где A – первый член прогрессии,q– знаменатель прогрессии.

• Оценка постоянного аннуитета постнумерандо, период которого больше базового периода начисления процентов:

а) будущая стоимость аннуитета: (146)

б) приведенная стоимость аннуитета:

(147)

в) приведенная стоимость бессрочного аннуитета:

(148)

где A– величина каждого денежного поступления,r – ставка за базовый период начисления процентов,m– количество начислений сложных процентов в периоде,u– количество периодов, через которое осуществляются денежные поступления,n – количество периодов.

• Оценка постоянного аннуитета постнумерандо, период которого больше базового периода начисления процентов, в случае начисления непрерывных процентов:

а) будущая стоимость аннуитета:

(149)

б) приведенная стоимость аннуитета:

(150)

в) приведенная стоимость бессрочного аннуитета:

(151)

где A – величина каждого денежного поступления, δ – сила роста за базовый период начисления процентов,u– количество периодов, через которое осуществляются денежные поступления,n – количество периодов.

• Оценка постоянного аннуитета пренумерандо, период которого больше базового периода начисления процентов:

а) будущая стоимость аннуитета:

(152)

б) приведенная стоимость аннуитета:

(153)

• Оценка постоянного аннуитета пренумерандо, период которого больше базового периода начисления процентов, в случае начисления непрерывных процентов:

а) будущая стоимость аннуитета: (154)

б) приведенная стоимость аннуитета: (155)

Приложение 2