59. Раздел 2. Финансовая система и управление

60. Финансами.

61. Тема 3. Финансовая система России.

    1. 3.1. Понятие, сферы и звенья финансовой системы.

Финансовая системав широком смысле определяется как совокупность рынков и других институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками.

Группировка экономики по секторам позволяет выделить движение финансовых потоков по следующим секторам экономики: См.: Европейская система интегрированных экономических счетов: пер с англ. М.: Экономика, 1992.

1) нефинансовые корпоративные и квази-корпоративные предприятия;

2) финансовые учреждения;

3) страховые предприятия;

4) органы государственного управления;

5) частные некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства;

6) домашние хозяйства.

С учетом такой группировки финансовая система РФ подразделяется на следующие сферы и звенья.

Сферы финансовой системы	Звенья, сектора
Финансы экономических субъектов	Финансы коммерческих организаций (хозяйственных обществ, товариществ, производственных кооперативов, унитарных предприятий) Финансы некоммерческих организаций (объединений, фондов, учреждений) Финансы индивидуальных предпринимателей без образования юридического лица
Государственные и муниципальные финансы	Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов Бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных внебюджетных фондов, Местные бюджеты (городских и сельских поселений, бюджеты муниципальных районов, городских округов, внутригородских муниципальных образований городов)
Финансы домашних хозяйств	Оплата труда, трансферты из других секторов экономики, доходы от собственности, предпринимательской и иной деятельности.

Каждая сфера финансовой системы имеет свои структурные звенья. Так, финансы экономических субъектоввключают финансы коммерческих организаций (хозяйственных обществ, товариществ, производственных кооперативов, унитарных предприятий), некоммерческих организаций (общественных, религиозных организаций и объединений, фондов, учреждений), индивидуальных предпринимателей без образования юридического лица.

К этой сфере относятся также различные финансовые учреждения (центральные банковские учреждения, другие кредитные институты). Речь идет об институтах, занятых финансовыми операциями на коммерческой основе, независимо от формы собственности, а также страховых организациях, которые занимаются производством услуг страхования.

К этой сфере относятся также различные финансовые учреждения (центральные банковские учреждения, другие кредитные институты). Речь идет об институтах, занятых финансовыми операциями на коммерческой основе, независимо от формы собственности, а также страховых организациях, которые занимаются производством услуг страхования.

Вторая сфера — государственные и муниципальные финансы— соответствует сектору органов государственного и местного управления и включает все институциональные единицы, занятые оказанием услуг, предназначенных для коллективного потребления.

К третьей сфере отнесены финансы домашних хозяйств, доходы которых формируются из оплаты по труду, разнообразных трансфертов из других секторов экономики, доходов от собственности, предпринимательской и иной деятельности.

В современных условиях возрастает роль финансовых посредников, предоставляющих финансовые услуги, и других институтов, с помощью которых домохозяйства, частные компании и органы государственного управления реализуют принимаемые ими финансовые решения. Финансовыми посредникаминазывают институты, основная роль которых заключается в предоставлении финансовых услуг и продаже финансовых продуктов. К ним относятся банки, инвестиционные, страховые компании.

Современная финансовая система имеет глобальный характер. Финансовые рынки и посредники взаимосвязаны друг с другом через всеобъемлющую международную телекоммуникационную сеть, благодаря которой переводы платежей и торговля ценными бумагами производятся практически круглосуточно.

При этом существует целый ряд причин, по которым финансовые институты разных стран отличаются друг от друга. В их число входят разные размеры, уровень сложности и доступности технологий, а также различия в политическом, культурном и историческом развитии государств. Кроме того, финансовые институты трансформируются с течением времени. Выполняемые ими функции могут измениться несмотря на то, что название учреждения остается прежним.

Определение финансовой системы в зарубежных источниках. Финансовая система включает в себя рынки, фирмы, предоставляющие финансовые услуги, и другие институты, с помощью которых домохозяйства, частные компании и правительственные организации реализуют принимаемые ими финансовые решения. В некоторых случаях рынок для работы с конкретными финансовыми инструментами расположен в определенном месте. Это относится, например, к Нью-йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange) или Осакской бирже фьючерсов и опционов (Osaka Options and Futures Exchange), которые находятся соответственно в Нью-Йорке (США) и Осаке (Япония). Но так бывает не всегда. Например,внебиржевые рынки(over the counter markets) акций, облигаций и валюты в основном представлены глобальными компьютерными и телекоммуникационными сетями, объединяющими торговцев ценными бумагами всего мира и их клиентов в единую структуру.

Основными действующими лицами, действия которых рассматриваются в рамках финансовой теории, являются домохозяйства, фирмы, финансовые посредники и правительственные организации. Домохозяйства занимают особое место, поскольку основная функция всей финансовой системы заключается в удовлетворении потребностей людей, и в теории эти потребности трактуются как нечто данное.

Выполнению главной задачи менеджеров, которая заключается в максимизации рыночной стоимости акций фирмы, способствует наличие развитого фондового рынка.

Существует целый ряд причин, по которым финансовые институты разных стран отличаются друг от друга. В их число входят разные размеры, уровень сложности и доступности технологий, а также различия в политическом, культурном и историческом развитии государств. Кроме того, финансовые институты трансформируются с течением времени. Выполняемые ими функции могут измениться очень сильно, несмотря на то, что название учреждения остается прежним. В качестве ориентира взяты не институты сами по себе, а их функции. Мы назвали такой метод анализа функциональным подходом(functional perspective). Он основан надвух исходных предпосылках. Функции финансовой системы имеют более стабильный характер, чем ее институты. Это означает, что функции в меньшей степени изменяются с течением времени и не так сильно отличаются от страны к стране. Форма финансовых институтов логически вытекает из их функций. Инновации в финансовой сфере и конкуренция среди институтов, в конечном счете, приводят к повышению эффективности функционирования финансовой системы.